A股猪肉股跌势不止背后:“二师兄”价格大幅下跌

article.author.display_name 张泽一
在供给端大量增长的环境下,生猪价格连续下跌,但对第四季度猪价的判断,分析师们出现了分歧。

近期,生猪价格大幅下滑,全国生猪均价跌破17元,部分地区甚至跌至15元的水平,达到自2019年10月以来的第二低的价格。

根据国家统计局9月24日公布的数据,外三元生猪价格下跌4.1%,报35.5元每千克。

根据历史经验,“金九银十”的到来会使得生猪价格上涨,当前更是学生开学季和国庆中秋双节到来的时期,生猪价格竟然走出了跌势。这说明当前市场上的猪实在太多了。

随着猪肉价格走低,Wind猪肉指数也在近期显著走低,同时沪深两市猪肉产业链相关企业股价持续下挫。 

其中,龙头企业新希望股价已经较9月2日的高点跌去三成多,天邦科技阶段跌幅也接近30%。

此前猪肉是怎么走出天价的?

根据国家统计局在8月10日公布的数据显示,7月份猪肉价格上涨85.7%,外三元生猪价格达到38元的均价。

当时,国家统计局城市司高级统计师董莉娟表示,食品中,随着餐饮服务等逐步恢复,猪肉消费需求持续增加,而多地洪涝灾害对生猪调运产生了一定影响,供给仍然偏紧。

方正中期研究院生鲜组车红婷研究员接受《华夏时报》记者采访时表示,8月份以来,生猪市场价格整体高位震荡偏强格局,生猪供给缺口仍存是近期猪价回升且逼近历史新高的主要动力。

当前猪价大跌又为何?

当前猪价大跌有两个主要影响因素,一是猪肉进口猛增,一度超过去年高点。二是中央再次投放2万吨中央储备冻猪肉。

根据标普全球市场财智旗下研究子公司Panjiva称,截止至今年8月31日,来自巴西的JBS对中国的猪肉出口较2017年同期可能增加了370%,美国的Smithfield Foods相关出口增加90.1%。

另一方面,华商储备商品管理中心有限公司将出库投放竞价交易2万吨中央储备冻猪肉,交易时间为2020年9月25日下午13:00-16:00。本次投放将是年内第34次投放,累计投放量将达59万吨。上一次投放在9月18日,投放量为2万吨。

未来第四季度猪价走势出现分歧

中信建投证券分析师表示,根据8月份全国生猪产能继续较快恢复,能繁母猪产能进一步巩固,生猪存栏环比增长4.7%,已是连续7个月增长。

同时,中信建投分析师判断第四季度猪价仍会在高位运行。其主要原因在于目前的猪肉供给与需求,以及疫情之后的第四季度双节期间猪肉消费将会有季节性增长,供需将会保持一个偏紧的平衡。

但山西证券的分析师持相反意见,认为第四季度价格将低于去年同期。该分析师认为八月生猪生产恢复态势良好,上市肥猪量将会持续增加,第四季度供需关系将得到缓和。

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