财报见闻 | 德银“回血”:三季度意外扭亏 为2019年初来首次

作者: 曹泽熙
固收交易和投行业务收入的提升、坏账准备金拨备环比减少推动了德银业绩大幅超出市场预期。更重要的是,德银从去年年中开始的改革开始逐渐凸显成效。

居然业绩比疫情前还好?

德意志银行在10月28日周三发布了一份令市场惊喜的三季报:该行在报告期内录得了1.82亿欧元的净利润,远远超出了市场此前预期的1.14亿欧元净亏损。这也是德银自2019年初以来首次实现单季度盈利。

而在二季度,德银的净亏损尚有7700万欧元。

三季度,德银实现了59亿欧元的收入,和去年同期的53亿欧元相比,增长了11.3%。

三季度德银扭亏为盈主要得益于固收交易和投行业务收入的提升、坏账准备金拨备环比减少等因素。

三季度,德银的固收交易业务营收同比增长47%,超出市场普遍预期的26%涨幅。德银固收和外汇交易业务负责人Ram Nayak称:

我们这部分业绩表现超出预期,尽管市场环境变好的因素非常重要,但最主要的是,我们在过去几年中的改革开始凸显效果。

除了固收业务表现亮眼外,公司投行业务在三季度贡献了24亿欧元的营收,同比涨幅达43%。

德银三季度的坏账准备金拨备为2.73亿欧元,和二季度的7.61亿欧元、一季度的5.06亿欧元相比,大幅缩小。

财报发布后,在德国上市德银股票价格一度走高,但尾盘则几乎抹去涨幅。截至发稿,德银股价报7.9欧元。

近来德银巨亏的主因:战略重组

去年三季度,德银净亏损规模达8.32亿欧元,主要原因是德银在当时推进的重大战略重组。

从去年7月开始,德银开始了大规模的战略重组,以降低成本、提高长期盈利能力。

措施包括大幅缩减投资银行规模、退出股票销售和交易业务,减少固定收益销售和交易业务的资金使用量等。德银同时宣布了新的领导团队和管理架构安排。

为实施转型,德银将大幅缩减投资银行规模,并计划到2022年将总成本削减四分之一。措施涉及调整现有运营业务、大幅降低成本提升回报、为股东释放资本等多个方面。

新战略的目标是通过集中业务的核心优势来提高可持续盈利能力。“德意志银行正在彻底转变其商业模式,以提高盈利能力,提高股东回报,并推动长期增长。”德银方面表示。

德银改革的部分具体措施包括:创立第四个业务部门,称为企业银行部,将由全球交易银行和德国商业银行业务组成;退出股票销售和交易业务,减少固定收益销售和交易业务的资金使用量,特别是利率业务;第三、向股东返还50亿欧元的资金,通过一个新的资本发布单元(CRU)的银行计划,将大约2880亿欧元约20%的德意志银行的杠杆风险,以及740亿欧元的风险加权资产逐渐减少或处理。

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