百亿私募滚雪球投资“滚不起来” 21只基金跌超20%

来源: 李琳娜
知名私募遭遇滑铁卢

今年前三季度,著名百亿私募巨头福建滚雪球投资管理有限公司(以下简称:滚雪球投资)已风光不再。公司旗下公布净值的51只基金中仅有一只实现正向收益,其余基金中有45只净值下跌超10%,21只跌幅超20%。

旗下基金几乎全军溃败

滚雪球投资今年有净值更新的基金数量共计51只,然而,除了融智广发滚雪球1号截至今年10月16日的年内净值表现为4.06%以外,其余基金全部亏损。

滚雪球投资旗下基金年内跌幅超过20%的共计21只,占比为41%,跌幅超10%的达到了45只,占比88%。

滚雪球3号、金色木棉1号、福建同驰2号、福建千里马1号的年内跌幅超过30%,是该公司业绩最差的四只基金。

从公司51只披露净值的基金看, 今年内不仅绝大多数遭遇亏损,而且从累计收益率看,51只基金中也有28只亏损,占比55%。

股指期货或成“价值陷阱”

福建滚雪球投资成立于2011年6月,官网资料显示公司的投资理念为坚持巴菲特价值投资,认为价值回归需要时间,投资者需要耐心与信心。同时,公司采取灵活配置策略,在低估时现货做多,高估时衍生品做空,估值合理时组合套利股票、股指期货、期权、债券、海内外品种,不拘泥于单一工具。

通过上述公司介绍,结合其基金业绩的表现看,2016年、2017年、2019年基本属于滚雪球投资表现较好的年份,2017与2019年有牛市行情加持,2016年业绩较好则大概率是进行对冲的结果。

然而,该公司主要基金经理的过往经历却让人颇为不安。该公司主要的基金经理就是林涛和林波,林波具有15年证券和期货投资经验,主要负责技术面的研究,也是滚雪球投资的创始人。

其2014年公司产品获得股票类私募产品全国亚军、2016年公司产品获得(十亿以上级别)股票类私募产品全国第七名、2017年上半年,公司产品获得(十亿以上级别)股票类私募产品全国亚军。

八年内,股票做多获全国亚军和两次全国第七名,股指期货做空获全国冠军和全省冠军各一次,做多和做空双双获大奖。

早年时,林波曾表示,进入期货市场后,除了最初为了满足开户条件做过几手商品期货之外,他们一直只从事股指期货交易。

股指期货比指数基金有6倍的放大效应,判断对1%就能赚6%,判断对10%就能赚60%;但如果判断错1%就要亏6%,判断错10%就要亏60%。

由此来看,其并不排斥在操作中利用股指期货放大收益的倾向,但这是否与今年基金的惨淡业绩有关尚不明晰。

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