亚马逊三季度盈利大超预期 年末购物季指引优于预期 但云业务现隐忧 | 财报见闻

作者: 李丹
亚马逊三季度收入利润齐创新高,EPS较市场预期高六成以上,四季度营收指引也高于分析师预期,但三季度云业务AWS收入增速创新低,营业利润率下滑。股价盘后先涨2%,后跌超1%。

三季度亚马逊营业收入和净利润均创公司史上新高,预计年末重磅购物季所在的四季度业绩优于华尔街预期,但重要利润来源云业务收入和利润的增长放缓。

新冠肺炎疫情爆发后,消费者避免去实体店采购,改为网购,经营电商的亚马逊成为赢家,二季度的销售收入和盈利就已创单季新高。本周四美股盘后,亚马逊又公布,三季度每股收益(EPS)为12.37美元,较市场预期7.55美元高近64%;三季度营业收入为961亿美元刷新纪录,同比增长37%,分析师预期927.1亿美元;三季度营业利润61亿美元,较分析师预期的47.7亿美元高将近28%;三季度净利润63亿美元,是去年同期21亿美元的三倍。

值得一提的是,今年即使没有计入一年一度的亚马逊版双十一——会员日Prime Day,亚马逊的三季度销售业绩也创下新高。因疫情影响,今年的Prime Day推迟到了10月举行,并不是往年的7月。有评论指出,亚马逊三季度的税率只有8.3%,远低于二季度的18.8%,这对盈利是利好。

分业务看,亚马逊的云计算业务Amazon Web Services(AWS)三季度营业收入116亿美元,同比增长28.96%,为AWS业务单季最低增速,已经连续两个季度增速低于30%。AWS的营业利润35.4亿美元,高于分析师预期的34.5亿美元。广告为主的其他业务营收54亿美元,同比增长51%。包括亚马逊会员Prime服务在内的订阅服务收入65.8亿美元,同比增长33%。

业绩指引方面,亚马逊预计四季度营收占1120亿到1210亿美元,均值逾1160亿美元,也高于分析师预期的1124.7亿美元;亚马逊预计四季度营业利润10亿到45亿美元,假设新冠肺炎带来的成本约为40亿美元。这远超三季度水平。发布二季度财报时,亚马逊称,三季度将在采购个人防护设备等防疫相关措施上将投入20多亿美元。本周四亚马逊称,三季度的新冠肺炎成本约为25亿美元,并表示,11月以前,在650个站点的室内检测能力要达到每天5万例。

亚马逊是少有的疫情期间持续招聘员工的企业。目前员工总人数突破100万大关,截至三季度末共有112.53万全职和兼职员工,同比增长50%。亚马逊称,在感恩节和圣诞节到来前,公司将在美国和加拿大再招聘10万名季节性需求的员工。

亚马逊CEO贝索斯看好四季度业绩前景。他表示,今年提前采购节日礼物的消费者人数超过往年,这个迹象显示,我们将迎来一个史无前例的购物季。

财报公布后,亚马逊股价盘后先是拉升,涨幅一度达2%,后转跌,跌超1%。

对于为何股价转跌,有评论认为,云业务AWS的营业收入虽然高于市场预期,但营业利润率为30.5%,低于二季度的31%。近几个月,分析师一直在质疑,亚马逊对云计算相关业务的投资是否合理,看起来,亚马逊不得不为了保持AWS高营收增长。这就是让投资者担心之处,因为AWS的利润历来可以补贴亚马逊其他业务的利润缺失。

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