史无前例的发债狂潮!亚洲已发行3540亿美元债

作者: 许超
如果维持目前发债速度,今年在亚洲发行的美元债规模可能创下历史新高,打破2017年3770亿美元的最高记录。

在海外低利率环境背景下,今年亚洲企业和政府美元债发行规模达到创记录的水平。

Refinitiv数据显示,今年迄今为止,亚洲(不包括日本)发行的美元债总规模已达3540亿美元,较一年前增长13%,创历史同期新高。

市场分析认为,如果维持目前的发债速度,今年在亚洲发行的美元债规模可能创下新高,打破2017年3770亿美元的全年历史记录。

德意志银行亚太资本市场主管Haitham Ghattas认为,对于发行人来说,全球低利率环境使得亚洲借款人可以锁定相对有利的利率。而对于投资者来说,他们渴求收益率,而亚洲受惠于率先走出疫情以及经济增长前景,该地区的债券收益率相对较高。

Ghattas表示,强劲的债券发行表现非常令人鼓舞,这将令亚洲企业对未来依靠国际债务资本市场融资更有信心。

亚洲美元债发行活跃也与当地较低的违约率有关。

投资公司Aberdeen Standard Investments亚洲和澳大利亚企业债务主管Paul Lukaszewski表示,尽管受到新冠疫情的影响,亚洲的债券违约率总体稳定,基本上仅略高于长期平均水平;而美国的违约率则较高。

在细分领域方面,中资企业发行的美元债在疫情背景下相对整体亚洲美元债更具吸引力。

富国基金表示,整体来看,中资美元债拥有长期收益良好和风险较为可控的优点,具备较高的配置价值。

就当前的时点来看,中资美元债虽已修复至较高水平,但投资级中资美元债相对美国国债的利差在200个BP左右,高收益中资美元债相对美国国债的利差在700个BP左右,相较历史平均水平仍有较大空间,估值水平仍然有吸引力。此外,海外不确定因素仍然较多,流动性环境维持宽松,有利于中资美元债行情的展开。

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今后建议全球使用旳美债美元都应于前美债美元版面上印有区别标示!让人容易识别美本国常用币和国外常用币!进而渐渐脱离美国私人银行印制币!

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