全球市场最担心的局面发生了

作者: 张家伟
隔夜美股集体大涨,科技股再次成为领涨主力,投资者选择及时行乐,但事实上美股更大的隐忧已经浮现。

美股隔夜集体大涨,科技股再成领涨主力。在美国大选结果尚不明朗之际,投资者选择了乐观看待,但从长远来看,更大的隐忧已经开始蔓延。

美国三大股指周三集体大涨,标普500指数涨2.21%,道指涨1.34%,以科技股为主的纳指涨3.85%。

FAANMG六大科技股至少涨超4%,Facebook涨超8%,亚马逊涨逾6%,谷歌母公司Alphabet涨6%,微软涨5%。

美国跛脚政府令大规模刺激无法通过

目前投资者预期,民主党一统国会的期望可能落空,美国两党将各自把持参众两院,那将不会出现对企业加税和加强监管,对高成长型科技股有利。

但这也正是市场对于未来局面最为担心的情况之一。

即便拜登胜选,在民主党继续控制众议院,但却无法获得参议院控制权的情况下,这种跛脚政府会让民主党此前提议的大规模财政刺激难以通过。

在投票结果出炉初期,外界一开始认为局势有利于民主党掌控参议院,但是到了当地时间周三晚间,风向又偏向了共和党。

此前投资者期待在大选之后美国两党能够合作推出财政刺激,如果民主党同时掌控参众两院,那么他们提议的大规模刺激计划就能很快顺利通过,但目前形势显然不是这样。

Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson表示,在共和党继续控制参议院的情况下,明年初如果能够出台刺激法案,届时金额要超过5000亿美元都很难。而相比之下,如果民主党控制了参议院,市场的预期则是能够通过高达2万亿美元的刺激法案。

Nordea Investment Funds SA宏观策略师Nordea Investment Funds SA也表达了同样的担忧,他称:

总统是民主党人,但参议院被共和党控制,这会迫使美国进入财政收缩,会不利于经济增长。

选举争议将扰动市场情绪

还有一种情况也同样是大量投资者担心的焦点,目前美国选情胶着,据环球网报道,除密歇根州外,特朗普竞选团队4日还宣布,将在宾夕法尼亚州采取法律行动。他们正在宾州就民调观察员和选民身份证明法提起诉讼。

这也意味着,今年的美国大选可能会重演2000年小布什和戈尔的纠纷,成为市场最为担心的尾部风险。2000年,双方时隔36天到12月中上诉到最高法院,结果才最终出炉,使得选举日变成选举月,进而不可避免的扰动市场情绪。

RBC Capital Markets全球外汇策略师Elsa Lignos表示,选情足以让双方发起争议,市场对于结果存在争议的情况尚未在避险情绪中体现,“但是不幸的是,这个情况在接下来更加可能发生。”

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