今年美股最大IPO!Airbnb首秀猛涨逾110% 市值破千亿美元| IPO见闻

作者: 李丹
Airbnb发行价比上调20%的目标区间高至少13%,股价盘中涨超140%。不计绿鞋超配,Airbnb IPO融资35亿美元,首日收盘后,市值超过860亿美元,是酒店巨头万豪的两倍。

又是上市首日暴涨,美国新股赚钱效应太强了 !

在遭遇新冠疫情重创后,共享经济的典范、线上短租鼻祖Airbnb终于乘上新股火爆的东风,以翻倍飙涨的股价收获了好的上市开局。

美东时间10日周四,Airbnb以ABNB为代码在纳斯达克挂牌交易,开盘报146美元,是上市发行价的2.1倍。据彭博统计,这可能是美国10亿美元规模以上IPO融资历史上最大的开盘涨幅。

确定开盘价不久,Airbnb股价升破160美元,盘中最高涨至165美元,日内涨幅超过140%,尾盘回吐部分涨幅,最终收报144.71美元,略低于开盘价,收涨112.8%。

飙涨的股价显示,Airbnb堪称今年最火的美国新股。临上市前,已有不止一家媒体传出消息称,Airbnb的发行价将定为每股68美元。确定此发行价后,在周四IPO集合竞价开盘的过程中,价格甚至达到150美元。而本周二Airbnb已经上调至少20%后的目标区间不过才56到60美元。

以68美元发行价估算,Airbnb此次上市融资约35亿美元,若计入绿鞋超配,则融资增至37亿美元。充分稀释股票后,公司估值约为470亿美元,高于华尔街预期的400亿美元。八个月前,Airbnb在疫情爆发初期完成一轮私募融资后的估值只有180亿美元。

到周四收盘,Airbnb的市值超过860亿美元,是酒店业巨头万豪国际420多亿美元市值的两倍,也高于旅游业巨头Booking Holdings的逾860亿美元市值。充分稀释股票后,Airbnb的公司估值在1010亿美元左右。

普华永道数据显示,不计绿鞋超配和私人配售,Airbnb的IPO融资额超越了Snowflake和DoorDash,跃居今年美股最大IPO。

淡季不淡凸显IPO市场火爆

Airbnb的美股处女秀是美国IPO市场火爆的最新迹象。在它上市前一日,美国最大在线送餐平台DoorDash也定下了高于目标区间的发行价,并且在大盘下跌的上市首日以将近86%的涨幅惊艳收官。

Dealogic数据显示,今年初以来,美国证交所新股融资累计超过1400亿美元,远超1999年互联网泡沫时期所创的年度最高融资纪录1070亿美元。

值得注意的是,往年的12月通常都是IPO市场较平静的一个月,今年的这个月却还有大批新股涌现。仅在本周,就有包括DoorDash和Airbnb在内的9家独角兽上市,年底前还有线上游戏平台Roblox等多家引人瞩目的新股上市。

疫情的巨大威胁仍在

今年史无前例的新冠肺炎疫情重创了Airbnb依托的旅游业,导致这家明星独角兽将春季上市计划推迟到了年末。

招股书显示,抢在上市之前,Airbnb三季度成功扭亏为盈,实现利润2.19亿美元,业绩较二季度旅游业崩溃时的亏损5.76亿美元大为改善;三季度营收同比下降19%至13.4亿美元,约为二季度的四倍。今年前九个月,Airbnb累计亏损6.97亿美元,营收25亿美元。

Airbnb将三季度的成绩归功于在欧美和亚洲放宽防疫限制后国内游、短途旅行、长期留宿的复苏。

但进入四季度,欧美多地的病例再次加快增长,单日新增病例频创新高,这可能短期内冲击Airbnb的业务。Airbnb在招股书中已经警告,新冠疫情“将继续对我司的业务、营运数据和财务状况造成严重的负面影响。”

Airbnb在招股书中表示,去年年底到今年9月,平台活跃房源数量尽管有一定程度的减少,仍未出现“重大”变化。不过,如果中期旅行限制仍然持续,依赖Airbnb收入来支付房屋抵押贷款的房东可能再难维系。

扭亏为盈可能昙花一现

在疫情爆发前,截至2019年,Airbnb营收增速已经连续第三年放缓,同比增长仅32%。Airbnb在招股书中警告,预计未来增长将继续放缓,暗示其营收爆发式增长的时日可能已经过去。

有评论认为,Airbnb三季度业绩好转得益于大力削减成本,以及疫情期间消费者对靠近家的旅行目的地兴趣大增。

招股书显示,三季度Airbnb扭亏为盈部分源于大力削减支出。今年前9个月,Airbnb广告支出较去年同期减少了近4亿美元,同时解雇了四分之一员工,并裁掉了部分非核心业务。

2015年到2019年间,除2018年外,Airbnb的年度成本都超过营收,今年前9个月的成本与营收差距为4.9亿美元。去年Airbnb的亏损额超过了此前四年的亏损总和,今年前9个月的亏损额是去年同期的两倍多。

考虑到三季度因季节性因素影响历来是Airbnb平台业绩强劲的季度,以及四季度疫情反扑,今年Airbnb可能再度全年报亏,这意味着公司成立以来从未有一年盈利。

有前景也有投资风险

押注旅游业复苏显然是投资Airbnb的一个主要理由。英国本周成为首个开展大规模新冠疫苗接种的西方国家,美国和欧盟可能很快也行动。接种疫苗配合其他措施有望遏制疫情,商业和休闲旅游业可能明年恢复正常,这很可能给Airbnb带来大量业务。

Saxo Bank的股票策略师就预计,得益于疫苗普及带来的贸易反弹,明年可能对Airbnb来说是非常有利的一年。未来两年,旅游出行市场表现将优于当前共识预期,让Airbnb受益。

而且,作为租房领域的共享经济先驱,Airbnb在旅客和房屋业主之中已经越来越普及,是不少新一代千禧年投资者使用越来越多的品牌。这种品牌价值意味着,Airbnb可节省大笔广告宣传费用,有助于实现盈利。

另外,Airbnb可能获益于疫情助长的远程办公潮流。一些企业的办公室在疫情期间关门,员工开始远程工作,像Airbnb这样无需住酒店也能方便远程租房的服务变得更有吸引力。

然而,也有媒体指出,除了疫情,投资者还应注意Airbnb面对的多个风险因素,比如因长期住户对Airbnb平台不满,一些城市考虑出台更严格的监管法规;Airbnb在管控自身平台犯罪活动和安全宣传方面存在困难。

在排名前200位的Airbnb收入来源城市中,约有70%的城市出台了某种形式的短期租赁监管规定,对房东可以合法提供的住宿时间设置了上限,如伦敦是每年90晚,巴黎则是每年120晚。

Airbnb的招股书称,政府对于科技公司在隐私、税收、数据访问、算法歧视和竞争等领域的监管越来越多,一系列错综复杂的法规和监管已成为“沉重的负担”,由此带来的连锁效应增加了公司经营成本,也令许多用户“望而却步”。

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MobileUser1139
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那是人家这么多年来发展的好,和新股有什么关系

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wscn1610092868
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一步到位

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手机用户3286
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已转

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师兄
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打卡

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