10月日本连续三个月减持美债,中国连减五个月,持有总量近四年新低

作者: 杜玉
日本继续位居美国国债的最大海外持有国,环比减持67亿美元,连降三个月,从7月所创总量史高回落。中国大陆保持为美债第二大海外持有地,10月环比减持77亿美元,连降五个月,总量1.05万亿美元创2017年1月来新低。

12月15日周二,美国财政部公布的国际资本流动报告(TIC)显示,今年10月,日本继续位居美国国债的最大海外持有国,不过所持美债环比减少67亿美元,为连续第三个月减持,至总量1.27万亿美元,7月时所持美债总量1.29万亿美元曾创史高。

2019年6月起,日本的美债持仓规模自2017年5月来首次超越中国,晋升为第一位。

中国大陆保持为美债第二大海外持有地,10月环比减持77亿美元,连续第五个月减持美债,至总量1.05万亿美元,创2017年1月以来的近四年低位,超越了9月所创的2017年2月来最低。

TIC报告还显示,在十大美国海外“债主”中,日本和中国分别所持有的美债总量,持续超越第三位到第五位(英国、爱尔兰、卢森堡)的总和。

其中,美国的第三大海外债权国英国10月环比增持美债139亿美元,至4428亿美元。排名第四位的爱尔兰环比增持6亿美元,至3164亿美元,从5月所创的至少2018年8月以来最高回落。

综合来说,在十大美国海外“债主”中,除了日本和中国大陆之外,只有排名第六的巴西等也在10月减持了美债。排名第三位的英国、排名第八位的比利时,以及排名第10位的印度是当月美国国债的最大买入国。

此外,美国10月国际资本净流出104亿美元,前值为净流出799亿美元。美国10月长期资本净流入 519亿美元,前值为净流入1089亿美元。 

10月,海外投资者所持美国国债共减少了26亿美元,总量至7.07万亿美元,连续第三个月下滑,刷新至少三个月低位,而8月之前曾连涨了三个月。不过,外国央行在8月至10月连续三个月增持美国国债,是2014年6月以来的最长买入周期。

当月,外国投资者还出售了215亿美元的美国公司债券,为连续第二个月出售,但买入了241亿美元的美国股票,为连续第六个月买入。这令外国人在过去12个月共买入了2628亿美元的美股,创纪录最高,而截至2019年4月的12个月内,他们曾卖出美股2164亿美元,也创史高抛售规模。

分析指出,在近半年的超量财政与货币措施刺激下,美债供给不断放量,尽管从收益率水平上来说,美债吸引力仍高于欧债等资产,但日益攀升的通胀预期与弱美元趋势可能是不少海外投资者美债持仓量下滑的原因。9月时美元指数累涨1.4%,打破连跌五个月的趋势,但10月重新累跌0.4%,今年以来已经累跌1%。

摩根士丹利策略师Guneet Dhingra曾指出:“不含日本的海外投资者持有美债规模在疫情之前就持续下降。因此,未来几个月,除日本之外,外国投资者对美债的需求对美债收益率的涨跌影响不大。”

美国TIC报告是由美国财政部每月公布的国际资本流动数据,包括外国购买和出售美国国债、政府债券、企业债券和公司股票的动向,用以衡量外国对美国债务和资产的需求状况。

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