强烈建议A股市场撤销“传媒研究员”这个岗位

来源: 互联网怪盗团
怪盗团现在不怕得罪人了。A股传媒研究员名声不好,研究水平不高;你们想覆盖阿里、美团这种巨头,市场不放心,还是别凑热闹了。

今天午饭时间刚过,我的朋友圈又被一条“A股行业研究员鄙视链”的文章刷爆了。看个标题我就知道,肯定是讽刺传媒研究员的。看到最后果不其然,大传媒行业又一次(为什么要加个又字?)唱了个压轴戏,承包了全部笑点,扮演了万年不变的超级捧哏角色。

白酒研究员是一等人,茅台永远涨,酱香是科技之光;你不服可以,有本事你就别买白酒股,大家都看得到你连续跑输大盘失业的下场。

新能源、医药研究员是二等人,市场特别关注,但是很难研究清楚,所以更需要专业意见,而且隔三差五给你送个小牛股。

电子、计算机、通信、军工研究员是三等人,有时候有行情,有时候没行情,但是一年到头总归会有行情,吃不饱也饿不死,相当于娱乐圈的小明星。

农业、金融、零售、周期性(钢铁煤炭有色机械)、纺织服装研究员是四等人,大部分时候没啥存在感,偶尔也会被人想起,每隔几年轮到一次走红还是可以的。

传媒研究员不算人,主要负责搞笑,以及被上述所有行业研究员、基金经理、广大股民取笑。

台下有观众提出了反对意见:传媒行业固然不算人,但是社会服务(听名字就不太正经)、造纸轻工(听名字就不知所云)行业也不算人,也属于多年无行情、无牛股、无公众关注度的三无行业。凭什么就拉传媒一个出来公开处刑?要砍头大家一起砍头,开除球籍的路上也好多几个伴嘛。

(到底是一个笑点还是三个笑点,你说呢?)

本怪盗团要严肃对这位观众说一句:你OUT了。传媒行业哪里配跟社会服务、造纸轻工比!这简直跟拿武磊跟梅西比一样荒谬。

社会服务行业有一个别称,叫做“教育行业”。教育,你懂吗?幼升小、小升初、中考、高考、学区房,这些专题研究全部属于教育行业。基金经理可以不买教育股,但是他们的孩子不上学吗?不升学吗?教育行业带小升初专家路演时的盛况你见过吗?会议室里挤得连苍蝇都飞不进去。

造纸轻工行业听起来没什么意思,但是人家还覆盖美妆,顺带还覆盖医美,顺带还覆盖盲盒……什么热门就吃什么,跟“轻工”沾边的热门概念多了,我还见过覆盖博彩概念的轻工研究员呢。每半年吃一个新概念,人家能吃到地老天荒、买八套学区房退休。

看来看去,就是传媒行业最苦逼、最无趣、最没有存在感。传媒行业上一次热门还是2015年的事情,那时候不但有著名妖股乐视网,还有一堆影视股、游戏股、广告股、VR股,哪个都是机构投资者的心头大爱。那年头,周期性行业研究员纷纷转行覆盖传媒,经常闹出同一家机构好几个研究员同时要求覆盖传媒的“打架事件”。现在听起来好像天方夜谭。

2015年下半年传媒崩盘了,大家觉得无所谓,明年肯定会回来的,休息是为了更好地前进。

2016年传媒行业跑了倒数第一(还是第二,反正都差不多),大家觉得无所谓,明年肯定会反弹的,挤出水分更健康。

2017年传媒行业又跑了倒数第一(还是第二,反正都差不多),大家觉得很好啊,又不是没见过持续两年的熊市,压得越狠,反弹就越强。

2018年传媒行业又跑了倒数第一(还是第二,反正都差不多),大家……

2019年传媒行业跑了倒数第几?哎呀,传媒这个板块居然还存在啊,大家还以为早就取消了呢。

整个传媒行业,其实只有三只股票最受市场关注:东方财富、分众传媒、芒果超媒。问题在于,这三个热门股的市值加起来也才5000亿人民币,勉强达到贵州茅台的四分之一、中国平安的三分之一,跟金龙鱼的市值差不多。这就尴尬了……

注意,上述寥寥几个热门股当中,东方财富还经常被金融、计算机研究员哄抢,传媒研究员一般都抢不过。失去了东方财富的传媒行业,在边缘化的沼泽里越陷越深,眼看就要没过头顶了。

差点忘了,游戏板块也是A股传媒行业的一个“热门细分板块”,而且是唯一还算热门的细分板块。A股至少有三四十家游戏公司(与游戏沾边的都算),但是有市场关注度、有机构持仓的大致也就5-7家,例如三七互娱、完美世界、吉比特,等等。这些“市场关注的游戏公司”的市值加起来也只有约3000亿人民币,相当于泸州老窖一家公司的市值,略低于格力电器一家公司的市值。

你现在知道为什么传媒行业是一个段子,传媒研究员负责搞笑了。

(茶余饭后怎能少了传媒行业这个笑话呢?)

传媒行业内部的其他细分板块?幻觉,不存在的!至少从2016年开始就不存在了。作为一个(前任)传媒首席分析师,本怪盗团来分析一下:

广告板块是存在的,但有且仅有分众传媒一家公司,过去如此,将来也是如此。

电影板块曾经是存在的,2018年以来有所复苏,可惜又被2020年的“影院关门炸弹”炸的灰飞烟灭,彻底宣布抢救无效了。

剧集板块既存在又不存在,取决于你是否将芒果超媒定义为剧集公司。

MCN板块在2019年下半年至2020年上半年存在,套现结束之后又不存在了。

国有门户网站板块存在,而且有一些投资机会,问题在于没人研究得清楚,根本不需要什么研究员去覆盖。

VR/AR板块,别开玩笑了,自从暴风集团把这个概念搞臭了,谁敢再推荐,谁就会成为笑话中的笑话。

2016-18年是传媒行业边缘化的第一阶段,市场觉得还能抢救一下,还会正儿八经地研究电影票房、游戏流水这些数据;卖方推出一个新概念,买方还会象征性地讨论讨论、响应响应。

2019年以来是传媒行业边缘化的第二阶段,市场觉得已经毫无抢救必要了,可以直接挖个坑埋了。除了对分众传媒、芒果超媒等极少数重点公司的数据还感兴趣,其他数据已经没人跟踪了。

2020年初,继续飞来横祸,原先每个月都能为传媒行业带存在感的电影票房数据彻底消失了。没有春节档,没有情人节档,没有五一档,没有儿童节档,没有暑期档……

游戏流水数据倒是不错,“宅家红利”给游戏行业贡献了波澜壮阔的大增长,可惜跟A股游戏公司没啥关系。看看霸榜的游戏,不是腾讯的就是网易的,不是莉莉丝的就是米哈游的,不是叠纸的就是阿里游戏的。

请问,腾讯、网易、莉莉丝、米哈游、叠纸、阿里游戏当中的哪一家,在A股上市了?米哈游倒是想,可惜被你大A股市场拖到丧失耐心、不再排队了。

如此惨淡的人生,如此苦逼的市场,你肯定会好奇——A股传媒研究员是靠什么活下来的呢?虽然大家并不在乎养一个负责搞笑的吉祥物,但是吉祥物至少在表面上需要有点业务、有点活儿干吧?

有,确实有。这个活儿就是:研究腾讯。

是的,你没有看错,过去几年,A股传媒研究员最重要的工作、存在的最大理由,是研究港股上市的腾讯。

因为腾讯市值非常大,表现非常牛,而且是港股通成员,大部分A股机构投资者都会买一点。无论你看多腾讯还是看空腾讯,完全不买腾讯是不太可能的,不研究腾讯更是不可能的。鉴于腾讯一家公司的市值和成交量就超过了整个A股传媒行业,所以,打着“A股传媒行业”旗号的研究员,以研究腾讯为主营业务是完全合乎逻辑的。

每次腾讯发季报的那天,都是传媒行业久违的大狂欢,各家卖方和买方的传媒研究员都在争先恐后地发预测、写点评、听电话会议,顺便点评一下腾讯在A股的合作伙伴或竞争对手。腾讯是高山之巅的万里长城,A股传媒公司……是长城脚下的民房门口的几块砖头。

台下又有观众要问了:港股上市的互联网公司不少啊,除了腾讯,还有美团、小米、金山、阅文,最近还多了阿里、网易、京东;A股传媒研究员为什么不把这些互联网巨头一起抢过来,彻底扬眉吐气、摆脱边缘化地位呢?

三个字:想得美。轮谁也轮不到你传媒行业啊!

阿里、京东被零售行业抢走了;美团被零售行业或社会服务行业抢走了;小米被电子行业或家电行业抢走了;金山被计算机行业抢走了。有些资深的传媒研究员可能会斗胆抢一下阿里,但是一般抢不过,市场也不认可。市场的逻辑很简单:既然苏宁易购是零售行业覆盖的,南极电商是零售或社会服务行业覆盖的,阿里巴巴凭什么就要给你们传媒行业覆盖?

潜台词大家都懂:你们传媒行业名声不好,研究水平不高;你们想覆盖阿里、美团这种巨头,市场不放心,还是别凑热闹了。

本怪盗团现在已经不怕得罪人了,必须说句实话:A股传媒研究员对腾讯的研究水平确实不高,市场确实信不过、不认可。过去三年,A股市场对腾讯的研究一直停留在很浅的、似是而非的层次,翻来覆去就那么几个月经主题:

  • 王者荣耀流水下滑啦!下滑啦!这次真的下滑啦!(下滑你个大头鬼,你的薪水和奖金下滑了是真的。)

  • 腾讯新游戏拿版号啦!没拿到版号啦!在申请版号啦!(你不如干脆改名“版号研究员”如何?)

  • 腾讯被字节跳动打得满地找牙!(所以你是要推荐哪个字节跳动概念股?)

  • 腾讯把字节跳动打得满地找牙!(有人唱黑脸就有人唱红脸,我懂的。)

  • 微信推出了一个意义深远的新功能!(官网公布的信息你就没必要再说一遍了吧?)

  • 腾讯下一年度各项业务的KPI,我已经搞到了!(拜托,腾讯没有事业群/业务线级别的KPI,预算不是KPI。)

  • 腾讯组织架构调整/人员调整的影响,我来给大家分析一下!(翻来覆去地抄官方新闻稿,不如直接看新闻。)

说一千道一万,传媒研究员研究不好腾讯,这一点很正常:本来是万年板凳选手、一年四季没活干的,却偏偏被分配了一个很重要的任务,怎么可能干好?

就像你作为一个球员,被皇马买下了,然后一直看饮水机、给队友递毛巾,平均每三场比赛才能替补登场五分钟。我们谁也不知道皇马为什么还没把你裁掉。然而,这年的欧冠决赛,教练突然点名要你首发登场,承担攻城拔寨的重任。很显然,教练疯了,你会被对手玩死……

由传媒行业负责腾讯的覆盖,其实是个历史遗留问题。因为2015年港股通开启时,A股传媒还很热门,而港股通里只有腾讯一个互联网巨头。当时A股传媒研究员也经常喜欢推出“小腾讯”“小网易”之类的概念,所以真正的腾讯干脆也就一起覆盖了。现在不可能再有这么好的事情了。

越来越多的A股券商及基金成立了专门的海外研究小组,腾讯、阿里、美团等互联网公司不归属于任何A股行业。这个安排,对于零售、社会服务行业只是一个很小的影响,毕竟人家就算不覆盖阿里、美团,也可以活得比较好;对于传媒行业就是晴天霹雳,唯一一棵摇钱树被别人砍走了。

现在传媒研究员只能指望字节跳动、快手的上市了。可是字节跳动迟迟没有上市,就算上市也不知道去不去港股(A股可能性很小);快手确实计划港股上市了,但是收入规模和增速比市场期望的低,靠它去振兴整个传媒行业貌似不现实。

还有人在期盼百度登陆科创板,或者部分业务(例如百度网盘)分拆登陆科创板。讲真,现在百度的大部分希望都放在AI技术上,就算登陆A股也是计算机行业的地盘,搞不好还会被划归新能源汽车行业;归属于传媒行业的可能性无限接近于零。

(吹啊吹啊,我的骄傲放纵~)

本怪盗团有一个非常严肃、非常认真、非常强烈的建议:在整个A股市场,撤销“传媒研究员”这个岗位,将其人员和职能划归其他板块。

腾讯、阿里、美团、网易这些“大型互联网公司”,应该归属一个专门的“互联网团队”,就像外资投行经常设置的那样。互联网行业太大、太重要了,不应该被拆分到很多其他行业之中,应该集中研究覆盖。以前港股上市的互联网公司不多,现在多了,进入港股通的也会越来越多。所以现在是时候了。

A股残存的少数有市场关注度的传媒公司,加起来也不超过十家,完全没有必要单独设置一个行业。例如,分众传媒能不能由社会服务行业覆盖?A股游戏公司能不能由旅游行业(反正都是娱乐)或造纸轻工行业(反正是万能补位选手)覆盖,或者干脆由上文提到的互联网团队覆盖?

这绝不是讽刺,更不是过河拆桥。我只是觉得,如果一个行业、一个职能,把自己活成了段子,一天到晚就是承担笑点、活跃气氛,那真的非常悲哀。无法上场踢球的球员不如转会,无法上场演戏的演员不如退出,无法真正做有价值研究的研究员不如转行,这是我的严肃认真的想法。

撤销传媒行业不意味着有人失业,因为大家可以去其他领域继续做研究。有真材实料的人会更受欢迎,甚至因为摆脱“传媒研究员”的污名而大放异彩;没有真材实料的人无论研究什么都不会成功。

我觉得这个建议很有道理,你觉得呢?

本文作者:裴培,来源: 互联网怪盗团

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
2条评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片
2 条评论
MobileUser1253
举报

传媒与互联网

0
回复
仙境7
举报

战车与少女打钱呢

0
回复