龙头两连板,免税板块卷土重来,分析师称还有潜在红利

作者: 王帅
不可忽略的2点红利。

12月23日,免税板块多股表现活跃,海汽集团2连板,格力地产涨停,行业龙头中国中免一度创下历史新高,王府井海航基础等前期龙头悉数大涨。

免税销售提前翻番

数据显示,截止上周,海南四家离岛免税店总销售金额年内已超过300亿元,提前17天完成海南省委省政府年初提出的目标。

与此同时,12月21日,海南海口免税购物节正式开启,将持续至30日。据悉,此次活动将联动海口机场、海口市内两大免税店。

据海口海关显示,11月海南离岛免税销售达37亿,大增180.5%。其中,自7月1日离岛免税新政实施以来至11月30日,海南离岛免税累计购物人次与购物总额分别同比增长79%、204%。

此外,十二月仍是旅游、免税消费高峰期,料将继续延续劲增趋势,全年销售翻倍几成定局。

龙头或还有潜在红利

目前市场有消息称十四五规划中,海南离岛免税的目标预计为3000亿元。申万证券对此表示,“这基本是在2025年封关时把绝大部分原先中国香港和日韩的市场都吸纳过来以后的体量,海南国际购物岛就成了。”并认为龙头中免有望获得更多红利:

1)十四五规划(一般春节前后)必然是明年政策上对中免拔估值的重要因素,历史上从来都是先拔政策估值、再提收入规模、最后业绩消化的。

2)从节奏角度,至少明年上半年连续两个季度的景气度双升下,5000亿完全靠业绩增速支撑冲过去,到6000亿靠政策边际增量,那还有上行空间在哪里?这个最近想的比较清楚,中免是可能承载更多政策功能的,承担更多责任就会对应更多红利。

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