12月全球股市的“大黑马”:越南

作者: 于旭东
越南股市12月累计上涨8.1%,牛冠全球,几乎比排在其后的罗素2000多了三分之一。平均日成交额高达创纪录的11-14万亿越南盾。

越南主要股指VN30指数在12月份上涨8.1%,最高曾上涨11.0%并达到年内高点1081.08点,成为全球市场最大的黑马。

总部位于芬兰的PYN Elite基金投资组合经理Petri Deryng甚至预测,在未来两三年内,VN30指数将升至1800点。

分析人士表示,尽管突破了1000点大关,但由于房地产和工业等一些行业的复苏,以及明年该市场计划进行的一些重大并购交易,VN30指数仍有进一步的上涨空间。

而券商VNDirect预计明年VN30指数将升至1180点,平均市盈率将保持在15.9的水平,上市公司的利润和股息收益率将逐渐上升。

国内投资越南股市的天弘越南市场股票(QDII)C和天弘越南市场股票(QDII)A在一个月内的基金净值也累计上涨了9.52%和9.49%。

早在11月26日,VN30指数便在两年来首次突破1000点大关,且交易量激增,HoSE统计的的日交易量一直保持在11-14万亿越南盾,并创下历史新高。

为什么?

随着越南央行不断通过扩张性措施刺激复苏,证券已成为该国最具吸引力的资产之一。

今年以来,越南政府不断加码的经济振兴措施和宽松的货币政策,成为越南股市走高的因素之一。

在宽松条件下,越南散户纷纷趁低位入市。根据越南证券集保公司(VSD)的数据,仅在今年6-9月,本土投资人申请新开设的证券账户就达13.7万户以上,占2019年新开设账户数量的73%,且其中大多以个人账户为主。

尽管外国投资者在此期间持续抛售股票,但由于国内新投资者,尤其是散户投资者不断涌向市场,这为市场带来了巨量增量资金。

而且,在不断下滑的利率中,银行存款变得不那么有吸引力,银行的“廉价资金”也不可避免地流向了资本市场。

此外,券商MiraeAssetSecurities越南的分析师曾认为,美元涌入越南,也是过去一段时间里越南股市活跃的最大推动力。

据越南统计总局网站数据信息,今年前11个月该国对美出口更是增长了25.7%,达到699亿美元,而2019年美国全年从越南的进口额也不过666亿美元。

由于美国疫情以来一直推动的多轮经济刺激政策以及美联储长期0利率的承诺,美国超发美元的相当一部分流向了全球新兴国家,并刺激了越南的出口贸易,导致越南和美国的贸易顺差加大。

并且,从去年开始,第一季度越南对美国的出口额就增加了40%,而越南去年吸引到的外资也创下了十几年来的记录,达到了380亿美元。

在强势的出口数据等基本面支撑下,将为越南带来强劲的复苏预期。

此前,国际货币基金组织(IMF)预测,越南今年的经济增长将是亚洲最快的国家之一,全年经济增长可能为2.7%,该国有望避免陷入席卷亚洲多个国家的经济衰退。

自2018年以来,越南股市也一直备受富时罗素(FTSE Russell)的关注,该公司可能打算将该股市评级从前沿市场升级至二级新兴市场。

值得注意的是,美国财政部于当地时间周三(16日)向越南开出了黑名单,将后者列为汇率操纵国,这也一度令VN30指数从12月最高点下跌4.0%。

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