终于等到这一天?“大空头”谈做空特斯拉:涨的越多,空的越多

作者: 许超
“大空头”Michael Burry表示自己仍在持续做空特斯拉:与行业平均水平相比,公司估值近乎“荒谬”,一旦盈利出现状况,股价暴跌或不可避免。

特斯拉的持续暴涨并没有挫败部分投资者做空该股票的信心,在次贷危机中一战成名的“大空头”Michael Burry表示自己仍在持续做空特斯拉。

本周一特斯拉下跌近8%,做空特斯拉的投资者稍稍获得喘息。

过去一年特斯拉股价持续攀升,仅12月的涨幅就达到44%,全年的涨幅更是达到820%,这使得特斯拉“空军”损失惨重。

S3 Partners数据显示,2020年做空特斯拉空头的损失达到惊人的380亿美元,成为了为空头阵营中“年度最大亏损”群体。

但这并没有让Micheal Burry退缩。

去年12月,Burry在社交媒体上表示自己正公开做空特斯拉。尽管此后特斯拉一路攀升,但Burry似乎并不打算放弃。

在上周一条被删除的推文中,Burry表示自己在特斯拉上的空头头寸正在越积越多:

好吧,我上一次的空头规模(做空特斯拉)正变得越来越大.......特斯拉的市值仅仅一天就增加了600亿美元。好好享受这最后的时刻吧!

Burry随后解释称,标普500是流通市值加权平均指数。对于这样一个指数来说,个股每日的交易量应该与其流通市值相匹配,当不匹配的时候,则往往存在交易机会。而目前特斯拉就是这样的机会。

统计显示,在不包含特斯拉的情况之下,标普500指数市值和日交易量的相关系数为0.8,而包含特斯拉之后相关系数约为0.25,这说明特斯拉的市值和交易量严重不匹配。

早在去年9月,Micheal Burry就在推上公开发表看空特斯拉的言论。

Micheal Burry表示特斯拉目前的估值水平与行业其他公司相比十分“荒谬”:在行业平均市销率仅有0.35倍的情况下,特斯拉的市销率则达到18倍。而截至本周一,特斯拉的市销率更是上升到惊人的29倍。

Burry表示,特斯拉目前需要靠出售碳排放积分(regulatory point)来保证盈利,而随着该政策逐渐到期或者交付量遇到瓶颈,公司的盈利增长将会变得疲软,股价可能面临暴跌。

公司盈利是关键

特斯拉CEO马斯克也高度关注公司的盈利状况。

去年12月,马斯克在给员工的一封电邮中公开警告,公司必须控制支出,以继续实现季度盈利,否则大涨的特斯拉股价就会即刻崩塌。

马斯克表示,虽然特斯拉现在已经连续五个季度录得正净收入,但特斯拉的实际利润率相当低,仅为1%左右;目前股价之所以高,是因为投资者对未来利润的期望,而不是近期的业绩;如果公司盈利一旦出现状况,公司股价恐将经历暴跌:

投资者对我们未来的盈利能力给予很大的信任,但如果他们得出结论,(未来盈利期望)是不会发生的,公司股价将立刻被压得粉碎!

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5 条评论
zw0806
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新能源汽车目前如日中天,而特斯拉又是新能源车龙头,这货哪个不做空偏偏去做空龙头,脑瓜有坑,未来能打败特斯拉的,是个人飞行器的流行

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SuperJeff
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这人好像就对了08年那一次,后面做空都一般。

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手机用户6952
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07年的大空头也是坚持到08年才获取最后的胜利。

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Jason Hwong
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马斯克首富宝座还没坐暖,空头又来送钱。

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wscn1119762467
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空头不死 多头不止

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