需求复苏!如何抓住这波顺周期行情?

作者: 见闻大师课
2021,你能否抓住这一个周期品的“春天”?

2021年,随着对新冠疫情的逐渐遏制和疫苗研发的进展,全球经济复苏预期上升,需求扩张的幅度增大,“顺周期”成为市场共识。在需求、供给和金融条件三维共振的条件下,国内经济进入补库存周期,外需也得到改善,普遍看好周期品的行情。有色金属板块涨势能否持续?钢铁行业是否进入产能扩张阶段?化工投资的新周期如何把握?……

春季躁动和跨年配置的叠加,强化顺周期配置逻辑。周期可期的2021,你能否抓住这一个周期品的“春天”?

华尔街见闻大师课邀请中泰证券研究所副所长、钢铁行业首席分析师笃慧;大周期组组长,有色金属行业首席分析师谢鸿鹤;化工行业首席分析师谢楠,详解周期品投研方法与策略实战,欢迎来到线下课,与三位“周期品大师”面对面交流,收获投研新理念。

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课程亮点

全面:覆盖钢铁、有色、化工等周期品行业赛道,详解热门投资板块;

展望:针对2021全球经济复苏趋势及周期品扩张需求强劲势头,预判前瞻周期品行情;

权威:中泰证券研究所行业首席分析师天团,多年行业研究经验

 

嘉宾介绍:

笃慧  中泰证券研究所副所长、钢铁行业首席分析师,多年新财富、水晶球评选最佳分析师,曾就职于国内大型钢铁集团、大宗商品资讯公司。2008年就职于国金证券,2010年加盟中泰证券股份有限公司。主要侧重行业基本面研究,观点独树一帜,有很强的前瞻性。

谢鸿鹤  中泰证券研究所大周期组组长,有色金属行业首席分析师。西安交通大学经济学学士,香港城市大学金融学硕士,十年有色金属行业研究经验。2010-2017年,多次获得“新财富最佳分析师”,曾任职于高盛高华、招商证券、中信建投等。

谢楠  中泰证券化工行业首席分析师。复旦大学高分子系学士、博士;5年化工行业研究经验。曾获2020年新浪“金麒麟”最佳分析师,2018年“卖方分析师水晶球奖”第二名(团队)。曾任职于长江证券、国金证券。

 

课程大纲:

笃慧 · 周期视角下的商品市场变化

一、矿石采选阶梯形成本分布

二、钢铁行业是典型的中游加工业

三、钢铁利润源泉

四、需求:建筑业主导地位

五、产能:周期的往复与轮回

六、库存:产业链偏长带来牛鞭效应

七、周期视角下的商品投研策略

八、2021年周期品投资展望

谢鸿鹤 · 2021,有色“归来仍是少年”

一、后疫情时期宏观因素跟踪

二、贵金属“黄金时代”来临?

三、国内外需求恢复带动基本金属需求持续回升

四、供需周期共振,新能源金属方兴未艾

五、展望2021,有色行业值得期待

谢楠 · 化工投资新周期

一、A股化工投资迎来新周期

1)从PPI看化工景气周期变迁

2)供给新周期:龙头集中向上游

3)需求新周期:内外需求皆向好

4)成本新周期:一花独放满园春

二、格局:龙头加速,集中优化

1)从固定资产投资增速说起

2)格局优化的天时地利人和

3)他山之石:上游化一体化大型化

4)格局优化是供给新周期的核心!

三、景气:内外双循环,各有侧重点

1)内循环:粮食安全带动上游农资

2)内循环:新材料是补短板重要一环

3)内循环:煤化工是我国化工重要组成

4)外循环:原油!原油!原油!

5)外循环:节奏错配下的出口产业链

6)景气之下,化工踏浪而上

四、思考:中国化工的未来在哪里

1)产业链:从原料到材料

2)企业:从成本到客户

3)走出国内,星辰大海!

 

活动信息:

课程主题:2021,如何抓住周期品的春天?

时间:2021年1月24日周日(全天) 

地点:上海(报名审核通过后通知您具体地址)

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