德国历史性IPO将至!戴姆勒拟更名为“梅赛德斯-奔驰” 今年卡车业务单独上市 | IPO见闻

作者: 李丹
戴姆勒计划实施重大剥离,让贡献公司逾五分之一年收入的戴姆勒卡车在德国上市。戴姆勒欧股盘中迅速拉升,日内涨近10%,创近三年来新高。有机构估算卡车业务市值350亿欧元。

德国可能迎来本国史上最大规模的IPO。

奔驰母公司戴姆勒本周三公告称,计划实施重大的结构变动,公司监事会和管理董事会一致同意,评估剥离旗下业务“戴姆勒卡车”事宜,开始筹备让该业务独立上市。

戴姆勒有意将戴姆勒卡车的大多数股份重新分配给允许分拆的公司股东,让该业务成为管理完全独立的公司,并且让它在德国法兰克福证交所挂牌交易。

戴姆勒表示,剥离需要公司召开特别股东大会予以批准,可能今年第三季度末开会,预计将在今年末以前完成剥离交易和戴姆勒卡车上市,同时针对戴姆勒卡车创立15亿欧元规模的创新基金。

戴姆勒还表示,有意在适当的时候将公司直接更名为“梅赛德斯-奔驰”。

戴姆勒的剥离业务计划公布后,德国上市的戴姆勒欧股迅速拉升,日内涨幅从不到2%扩大到9.6%以上,一度涨至65欧元,创2018年5月下旬以来盘中新高。

媒体评论称,剥离将迎合期待业务独立已久的投资者,他们认为戴姆勒的估值一直偏低。虽然戴姆勒最近调整了公司结构,试图让主要业务更独立,但市场人士认为这只是权宜之计,对提振投资者的信心几乎毫无帮助。

戴姆勒称,拆分旨在让公司业务在未来零碳排放的软件驱动驾驶环境下充分发挥潜力。梅赛德斯-奔驰已经是全球价值最高的奢侈汽车品牌,戴姆勒卡车提供业内领先的运输解决方案和服务,两家公司都面临重大的科技和结构改变,相信拆分后作为各自独立的实体将最有效地运营。

戴姆勒介绍,戴姆勒卡车目前是全球最大卡车与公共汽车制造商,员工超过10万人,旗下有梅赛德斯-奔驰、BharatBenz、Freightliner、Fus、Setra、Thomas Built Buses和Western Star七大品牌。财报显示,2015年到2019年,戴姆勒卡车的营业收入一直占戴姆勒公司总收入的五分之一以上。2019年,戴姆勒卡车出货约50万辆,全年卡车和公共汽车的营业收入分别为402亿欧元和47亿欧元,息税前利润(EBIT)分别为25亿欧元和2.83亿欧元。

Sanford C. Bernstein的分析师称,拆分的结果对所有股东而言是非常正面的,相信也符合戴姆勒全体员工的利益,其估算戴姆勒卡车的市值达到350亿欧元。

德意志银行的分析师今年1月以沃尔沃的市盈率对标估算,戴姆勒卡车的市值可能约有290亿欧元,但需要持续提高回报证明这一估值合理。

戴姆勒的瑞典劲敌沃尔沃周三稍早发布的季报优于市场预期,将欧洲和北美市场今年的重型车销量预期提高到9万辆。这也提高了在盈利能力方面一直落后沃尔沃的戴姆勒卡车的参照标准。加拿大皇家银行的分析师指出,沃尔沃的营业利润率接近13%,是该公司近些年最高水平。

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兔子
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😬😬

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还有田等着耕
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改成F1的名称车队了

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