龙头涨幅翻倍,商品价格近历史高位,钛白粉还能涨多久?

来源: 选股宝
未来2-3年内,根本停不下来。

3月3日,钛白粉板块大涨8.54%;板块之中,金浦钛业中核钛白安纳达悉数涨停,惠云钛业大涨近20cm;消息面上,国内多家钛白粉企业3月1日起涨价,涨幅约千元/吨。

自去年7月10日龙蟒佰利首次提价起,其他龙头纷纷跟随;至今,包括龙蟒佰利安纳达金浦钛业中核钛白等A股钛白粉企业已经合计发布十几轮涨价函。

那么,钛白粉价格为何涨不停?

上游原料钛精矿价格屡创新高

产业链上看,钛白粉上游的钛精矿价格节节攀升;生意社数据显示,钛精矿的涨价始于去年7月,比钛白粉提前2个月;同时,钛精矿市场价格也在去年10月末报到1850元/吨,创下三年新高。随后价格继续走高,截止最新报价,钛精矿的价格已达2050元/吨。

上游原料的大幅涨价,也传导至钛白粉企业纷纷提价。

钛白粉新增产能受限

虽说钛白粉价格暴涨,但钛白粉的新增产能极为受限。

据了解,由于钛白粉项目存在较大污染,尤其硫酸法在国家产业政策中已被列为限制级,环保审批极其严格,新厂很难通过审批,这就基本杜绝了现有厂商以外的企业进入该行业。

此外,由于国内钛精矿较为明显的行政许可壁垒和资源稀缺性壁垒,目前还没有企业有明显的资本开支和扩产计划;而国内现有的450万吨/年的钛精矿产量,产能利用率已达100%。

这就意味着,上游原料钛精矿几乎没有新产能,这也限制了下游钛白粉的产能扩张。

相关数据统计,2020年中国钛白粉行业具有正常生产条件、规模以上的全流程型生产商共有40家,综合有效产能为384.5万吨/年。

全球产能向国内集中,瓜分国内钛白粉产能

在国内钛白粉新增产能受限的背景下,全球产能又在向国内集中,

海关统计数据显示,国内钛白粉行业的进出口贸易顺差进一步扩大,2019年钛白粉出口量超100万吨,进口量则已经低于20万吨;钛白粉出口量达到121.4万吨,同比增长21%;进口量达到16.83万吨,同比下降15.7%。

另外,东兴证券的报告显示,自2018年下半年至今,中国企业的钛白粉全球市占率已提升近6%,达到51%。

从出口数据和市占率数据来看,都显示出全球钛白粉全球产能瓜分了国内的产能。

消费升级引发的“供不应求”

钛白粉下游主要为涂料、塑料和造纸行业,终端拉动力量来自房地产和汽车工业;据估算,在终端消费领域,约有67%的钛白粉用于涂料生产,而建筑装饰涂料即内外墙涂料(乳胶漆)占涂料中钛白粉需求的70%。

因此,房地产的景气度可视作钛白粉需求的重要前瞻指标;自去年下半年起,深圳、上海等地近期都出现了地产火热的效应。

另外,新的应用领域也给钛白粉市场需求打开空间。

比如纳米钛白粉。该产品抗菌作用持久,并有进一步防止二次污染的效果。受疫情影响,杀菌用纳米钛白粉需求大增;据业内人士介绍,2020年全球在这个领域的杀菌纳米钛白粉需求量达20万吨。

高性能钛白粉尤其是纳米级钛白粉用于高容量电容材料、太阳能材料、新能源电池材料、军事伪装材料、减温降温节能材料的想象空间也很大;业内人士认为,纳米级钛白粉的需求量10年内有可能达到百万吨。

整体来看,有分析认为,国内钛白粉市场将呈现供不应求状态,且这一局面可能持续2至3年,直至新产能落地。

龙头股价翻倍

据生意社的价格显示,钛白粉价格自去年9月起,已经连涨6个月,而3月的最新报价为18038元/吨,而2020年年末的价格为16666元/吨,年内涨幅已达8.23%。

值得一提的是,18038元/吨已经接近钛白粉的历史高位价格。

与涨价对应的,则是A股钛白粉概念股股价悉数走高。其中,以龙头龙蟒佰利最受益,自2020年7月10日首次提价下个交易日算起,至今涨幅已超93%,最大涨幅更是超140%。

中核钛白金浦钛业等个股,股价也都曾在短时间内出现过暴涨的现象。

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议

*风险提示:股市有风险,入市需谨慎

参与评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片