洪灝:现在的市场情绪过热还是过冷?

作者: 洪灏
市场情绪可以通过模型量化,重要的是如何观测自变量因子。

7.1 量化预期与市场情绪

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本期提要

  • 如何构建量化市场情绪的模型
  • 情绪模型自变量因子

如何构建量化市场情绪的模型

各位华尔街见闻的朋友大家好,我是洪灝。

关于量化预期,我讲几个因子,讲讲我们怎么样构建量化市场情绪的模型,我觉得很有意思。

市场不是有效的,所以我们就不需要讨论市场是否有效,直到它真正有效我们再回来讨论,可能到了那一天,我不知道是不是整个市场都指数化了。

我们讲市场情绪的时候,特别强调,作为一个买方的研究员,特别需要去把握市场的情绪。因为我们在做判断的时候,要在预测实现的过程中尽量缩短“被市场打脸”的时间长度,否则我们脸都被打肿了,最后实现了也没有用。

市场情绪是做判断,尤其是做短期判断的时候,一个重要的指标。我刚回国的时候在中金工作,当时我的任务就是把策略团队带起来。当时中金侧重基本面的分析,就是从基本面去推这个市场怎么走。之前我讲过,其实这样是本末倒置。所以我们的任务就是要建立一套量化的模型,去预测市场趋势的变化。

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