数字货币连创新高,“木头姐”不断加持,Coinbase值得投吗?

作者: 巩舒心
Coinbase股价的过山车行情表明其未能激发资本市场的持续追涨热情,而对于坚定看多的人士看来:这些股票“不是给胆小鬼准备的”,不适合较为风险厌恶的投资者买入。

Coinbase上市可能成为加密货币行业的“分水岭”,市场正密切关注其股价变动,以评估投资者对其背后加密货币的胃口。

16日,Coinbase涨5.96%至342美元,突破了330美元和338美元左右的阻力位,不过这与其在上市首日交易半小时内,股价一度触及429.54美元,涨幅达到约72%相比,可以说是上演了“过山车”行情。

严重依赖加密货币市场的Coinbase未能激发资本市场的持续追涨热情。

而除了有“木头姐”Cathie Wood这样的坚定簇拥者,市场对Coinbase是否值得投资则众说纷纭。

过山车行情

美国最大加密货币交易所Coinbase Global于周三上市,股票代码COIN。

16日,Coinbase涨5.96%至342美元,突破了330美元和338美元左右的阻力位,不过这与其在上市首日交易半小时内,股价一度触及429.54美元,涨幅达到约72%相比,可以说是上演了“过山车”行情。

有分析人士表示,由于比特币与以太币涨幅过大,不少华尔街大型资管机构担心其未来业绩未必能保持如此大的增幅,因此选择在其IPO首日逢高抛售获利离场。

Coinbase几乎所有收入均来自比特币和以太币的交易手续费收入,由于比特币与以太币过去一年分别大涨8倍与13倍,令Coinbase今年一季度的营收可能达到18亿美元,达到去年同期的9.4倍;净利润可能达到8亿美元,是去年同期的25倍。

Coinbase在其招股书中也承认,由于加密数字资产具有高度波动性,公司经营业绩可能会出现大幅波动。

“木头姐”狂买

热衷于投资颠覆性行业的ARK Investment创始人“木头姐”Cathie Wood自然不会放过对Coinbase的追捧。

在Coinbase周三上市后,Cathie Wood便通过旗下的ETF大量买入。

根据统计,截至美东时间4月16日,Cathie Wood管理的ARKK,ARKW,ARKF三只ETF在两天之内共买入了超过109万股Coinbase,总市值3.52亿美元。

Cathie Wood在接受采访时表示,即便面临巨大的市场波动性,Coinbase的前景依然非常乐观,目前投资Coinbase是低位买进,未来还有很大的增长空间。

Coinbase还被添加至复兴资本的美国新股ETF-Renaissance中。

值得注意的是,在买入Coinbase的同时,她对传统交易所则转向卖出。根据交易数据,她在买入Coinbase的同期间内连续两天净卖出纽交所母公司——洲际交易所集团(股票代码:ICE)的股票,共计净卖出超过19.8万股,持仓减少约1500万美元。

值得投资吗

Coinbase的过山车行情,意味着未能激发资本市场的持续追涨热情,“Coinbase值得投吗?”也成为市场的争议。

1000亿美元的市值是其最新年度营收的80倍。对长期投资者来说,目前Coinbase的价格可能并不是一个安全的“点位”。

时至今日,Coinbase已经发展出托管、投资、订阅等多项业务,但其核心业务仍是撮合加密资产的在线交易,共提供超45种加密资产的交易服务,收取的相关费用占营收比例的86%。

就在Coinbase上市的当天凌晨,美联储主席鲍威尔也“不合时宜”的出来泼冷水。他表示,加密资产实际上是投机的工具。它们并没有真正积极用于支付。

Swissquote的高级分析师Ipek Ozkardeskaya在电子邮件评论中写道:“在一些人看来,Coinbase的市场估值可能过高,因为数字钱包业务的竞争可能会加剧,这将迅速侵蚀Coinbase的良好利润率。另一方面,竞争还没有到来,巨大的交易量目前继续提高Coinbase的收入。”

投资研究公司New Constructs便称,加密货币平台的整体估值都过高,随着市场成熟化和更多竞争者加入,Coinbase的高利润必然遭蚕食,1000亿美元的荒谬估值只会让他们无法实现预期利润。

该机构给出的估值仅为189亿美元,比1000亿美元的预期估值下降81%。

不过,也有分析认为,有充分的理由相信该股可能大幅上涨。

周二时,独立研究机构MoffettNathanson的Lisa Ellis成为首位覆盖Coinbase的华尔街分析师,给出“买入”评级和600美元目标价,相当于1230亿美元的市值。

她预计Coinbase今年营收将达46亿美元,较去年增长260%,预期利润比任何一家传统行业交易所都更高。

她表示,预计即使今年加密货币周期进入了巅峰,Coinbase也是加密货币生态系统的领军者。不过她也承认,由于市场本身不够宽广,风险很大:

这些股票“不是给胆小鬼准备的”,不适合较为风险厌恶的投资者买入。

她还表示,如果你把Coinbase视为一家加密货币技术公司,并且从长远来看,你很难不看好它。

在一项非常具有颠覆性的技术方面,他们无疑是市场领导者,目前这项技术背后已经拥有了至关重要的市场动力。

DA Davidson分析师Gil Luria将Coinbase的目标价上调至650美元的高点。

彭博收集的数据显示,五位关注Coinbase的分析师都将其评级定为买入,平均目标价为521美元,这意味着该股较上周五收盘价还有52%的涨幅。

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愚者ove
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投了就跳了

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股东套现 傻子接盘

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鑫鑫KBE
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我怕木头姐要跳楼

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RaidP
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大散户啊

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ZHONG19920717
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就是一牛

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