一个季度亏10亿,顺丰未来在哪里?(附视频)

杨泳洁
顺丰要大降身价和极兔抢市场吗?然而,低端市场抢得越多亏得越多。其实,B端一体化供应链市场才是星辰大海。

硬汉王卫后悔了。

4月9日,王卫公开致歉。甚至对顺丰是否应该上市都表示了怀疑。

王卫是谁?是连马云都敢正面怼、香港黑社会追杀都无所谓的快递之王,铮铮铁汉。什么事能逼得王卫公开道歉甚至后悔呢?他又要给谁道歉呢?

见闻研究所上个月讲了京东物流和顺丰速运谁是中国物流一哥的事,大家讨论的很热烈,万万没想到,这么快顺丰就出状况了。2月18号到现在,短短两个月的时间,从124到64,股价接近腰斩。大家都知道顺丰快递快,但没想到顺丰股价更快,降速堪比跳楼机。

连续暴跌导致买顺丰股票的股民人均亏了157万,33万股民心里哇哇的凉。顺丰暴跌坑的不只股民,还有进来抄底的机构,甚至带动了那两天整体A股大跌的节奏。

所以,屏幕前可能亏了钱的小伙伴说说,王卫能不道歉吗?造成这一切的罪魁祸首,就是顺丰控股一季度预亏9-11亿。亏损额不大,侮辱性极强。因为这是大白马顺丰历史上首次亏损。

过去15年,顺丰一直是快递业赚钱能力最强的公司,市值稳居第一,超过了通达系总和。

顺丰20多天前刚刚递交的年报也显示,归属于上市公司股东的净利润高达73.26亿元。看起来钱景大好,怎么突然就盈转亏了呢?背后原因到底是什么?又将给快递行业带来哪些影响呢?

一:硬汉顺丰没朋友

中国的快递行业,可分为几大帮派,彼此之间存在着千丝万缕的关系。

第一大帮派是菜鸟网络加桐庐兄弟组成的通达系,紧紧团结在阿里周围。通达系七成以上订单都来自阿里,阿里也持有他们各家的股份。

第二大帮派是京东集团+京东物流,京东物流原本是京东物流部门,后来越做越大,如今不仅不要京东养,还能挣钱养家并准备港股上市了。

第三大帮派是拼多多加极兔,虽然两者并没有什么股权上的关系,但由于拼多多黄峥和极兔快递李杰同属段永平门下,两者定位比较接近合作密切,极兔90%以上订单都来自拼多多。

以上三派,无一例外,都是电商+快递。这很合理,因为电商行业和物流行业一直相互依存的。

但是顺丰从成立到现在,都是一个人在战斗,又独又刚。

独是顺丰一直以来的独立的第三方专业物流定位,刚是指王卫甚至顺丰的性格,谁都不怕,硬刚马云13年。为什么这么刚呢?因为当时顺丰确实牛。王卫创办顺丰的时候,马云还没有创办淘宝。

1993年,王卫就拿10万块在广东顺德注册了顺丰速运,香港也有店面,带着员工每天用背包和拉杆箱帮企业送信件,就是如今的商务件。

1996年初,顺丰就基本垄断了整个华南地区的快递业务,深港两地陆路上70%的货也是顺丰运送的。那时,王卫才25岁。

2003年,因为非典,马云的淘宝刚刚走红。其他快递还在开小货车送货,拿根圆珠笔写单子,什么时候送到不知道。顺丰已经开始租大飞机运货了,而且快递小哥统一制服,人手一个韩国来的扫码枪,扫一下就发,又快又安全,隔天甚至当天就能到。扫码枪7000块一个,比快递小哥工资都高,但为了用户体验,王卫舍得。

当时市面上的快递就两种,顺丰和其他。服务拉开层次,价格也拉开了距离。

2009年,顺丰航空正式获准运营。顺丰一次性买了两架大飞机——这也是中国民营快递企业第一次拥有自己的飞机。

2013年,顺丰不仅运力强,还干上了电商,顺丰E商圈,顺丰优选,以及第三方支付顺丰宝,总之,当时形势一片大好。

所以阿里组建菜鸟网络的时候,通达系都来了,自愿成为阿里打工人。唯独顺丰,是拒绝的,马云去香港多次想找王卫聊聊,都被拒绝了。

拒绝原因一是因为王卫认为自己手上有足够的筹码,二是看透了其中的套路。后来,顺丰和菜鸟因为数据问题又掐了一架,双方都认为是对方先动的手。


菜鸟在为解决最后一公里的问题做了个菜鸟驿站,顺丰也在各小区门口干起了丰巢。不能说毫无相干吧,只能说是一毛一样。但硬脾气的后果,顺丰很快收到了,就是错过了电商快速发展的红利。

2012年开始,电商件就占到了总体快递业务量的一半以上,此后占比越来越高。

2012年双11快递大爆仓,为解决物流难题,2013年菜鸟网络成立,通达系加入,顺丰独行。

2014年开始,顺丰的市占率就从11.5%一路下滑至7%左右,被通达系远远的撇到了后面。

一直到2020年,因为疫情很多区域其他快递送不了,顺丰才实现大逆转。

电商红利顺丰不想吃吗?不可能,但顺丰当时的决定是撸起袖子自己干。黄峥给王卫泼了盆冷水,说你们做电商肯定做不成,你见过哪家快递公司做电商做成的。硬汉王卫表示不服。 但事实证明,黄峥对了。

2010年8月,顺丰创立电商平台顺丰E商圈,可惜的是,此次试水以失败告终。

2012年,顺丰利用自己的冷链配送体系上线了以生鲜和食品为主的顺丰优选,王卫当时觉得这个项目不可能会失败,但如今却早已大面积关店了。

此后,顺丰嘿客、海淘、丰伙台、社区团购甚至连无人货架、线下洗衣都干了,都没有成功。在干电商的路上,顺丰屡败屡战,终于败到硬汉王卫在股东大会上发誓,公司坚决不碰商流。

为什么这么惨呢?因为物流是为电商服务的,电商到物流是能力的延伸,是顺流而下,不管是自营还是加盟都很顺畅,先有需求再有服务很合理。但顺丰干电商,是逆流而上,是想让电商为物流服务。

比如顺丰开启生鲜业务,是为自己开展冷链物流服务试水。顺丰干海淘做跨境电商,是要充分激活顺丰航空的核心竞争力,强化海外物流优势。而且顺丰电商还经常打一枪换一个地方,定位变来变去,在王卫看来,卖什么倒不重要,关键是如何能充分盘活顺丰固有的资源优势和基因潜力。

这就有点本末倒置了,这样能成功才叫怪了。

二:顺丰为何会暴亏

顺丰亏损原因很复杂,主要分为以下几项。

第一:钱花多了

股东大会上,顺丰给出了五个亏损的原因,有4个都是因为钱花多了,尤其是前两个。

小的投入不说,一季度,顺丰花了两笔大钱,一笔是10亿买飞机,截止2021年3月,顺丰航空已经拥有了64架全货机,是目前国内运营全货机数量最多的货运航空公司。一笔是2月10日,顺丰160亿买嘉里物流51.8%股权,而嘉里物流的股价第一季度出现了16亿浮亏。

第二:陷入价格战僵局

快递行业爆发过三次大的价格战。

第一次是2007年前后,通达系为了争抢订单,大打出手,把平均单价从2007年的28.5元打到了2017年的12.3元,平均单票收入甚至降到了一元以下。

那次大战顺丰没参与,但第二次就是顺丰主动挑事了,2019年,过去对价格战一直高挂免战牌的顺丰突然主动发难,推出电商特惠专配服务,这项业务在义乌的价格曾低至3.5元发全国。

这一下直接把其他快递公司打懵了,大哥不带这么玩的呀,你这个价还让我们怎么活。但效果立竿见影,2019年8月顺丰追上行业增速,10月达到行业第一,在2020年,带动顺丰市场占有率同比提升2.15个百分点。

到了这时候,顺丰想停战了,但是停不下来,因为极兔来了,发起了第三次价格战。极兔2020年来到中国,因为疫情还耽误了几个月,但几乎在一夜之间日发货量就超过了2000万单。

为什么这么快呢?一是抱上了电商巨头拼多多的大腿,二是因为极兔有钱,刚来中国,OPPO渠道商就投了80亿人民币,最近又刚刚融了117亿人民币。

其他家打价格战是少赚点,但极兔不但可以不赚钱,还可以亏钱倒贴,最低8毛发全国。为的就是快速抢夺市场,烧死对手,自己再涨价,或者上市融资。

极兔这一下,连大哥顺丰都被拉下马,单票收入和市占率都有所下降,第一季度利润更是出现了负数。

第三:科技改变快递,合同、发票电子化后不用寄了

顺丰暴亏之后,有个很有意思的话题出来了,就是影响顺丰的不是同行,而是电子发票、合同。

为什么呢?因为顺丰起家靠的就是高客单价的商务件,也就是时效件,其中就包含了合同、大额发票寄送等财税相关业务。而且由于文件内容重要,往往会通过顺丰邮寄,也就说图片中提到的“高端商务客户基本都是顺丰客户”。

而合同和发票大量电子化之后,一封邮件解决,就不用再发顺丰快递了。2019年顺丰时效件里,文件类占了42%,到了2020年,比例降到了34%。这或许与合同、发票电子化不无关联。

所以,打败柯达的不是相机,而是手机的事件可能要在快递行业上演了。

顺丰营收中,月结的企业客户占了业务量将近一半。有行业人士表示,纸质发票和合同虽然不会消失,但未来3~5年其比例将缩减至20%~30%。

所以顺丰很大一块市场可能要萎缩了,这就动摇了顺丰高利润的基本盘,毕竟之前他的营收40%以上来自时效件,里面又有相当比例是文件。

三:顺丰未来在哪里?

突如其来的亏损,将顺丰推至舆论风口浪尖,但危机危机,危即是机,顺丰大象转身,正是好时机。顺丰的未来,不是蹲下来和通达兄弟、极兔抢低端市场,抢越多、亏越多。

顺丰未来在哪里呢?翻看顺丰财报、京东物流招股书,我们会发现一个共同的热词:一体化供应链。

相较于低端市场的血雨腥风,B端一体化供应链市场才是广袤无垠的星辰大海。而且一体化供应链市场还处于高速增长之中,顺丰正是这块数万亿市场强有力的竞争者。

如何才能吃到一体化供应链这块大蛋糕呢?京东物流靠的是自己建 ,2007年到现在,东哥融的钱一轮轮砸到了物流上。

顺丰靠的是买买买,不算子公司投资,近年来仅顺丰控股名下的投资项目就有38个。主要集中在仓储、跨境业务、电商、人工智能领域。

因为顺丰运力系统已然很强,甩了同行几条街。

通过不断收购,顺丰的供应链布局已十分完善,目前主要发力在以下区域。

第一块,重货业务

2018年3月,顺丰收购广东新邦物流,建立独立品牌顺心捷达,发力重货快运业务即工厂、个人大件物流,目前顺丰重货已实现了零担行业高中低端市场的全覆盖。

第二块,冷链运输

2018年8月,顺丰与美国夏晖集团一起成立了新夏晖,加码冷链业务。顺丰冷链目前拥有51座冷库,同时还拥有自有冷藏车681台、123条食品运输干线。顺丰一直处于冷链物流的TOP5,但名次提升空间不大,因为已经第一名了。

顺丰冷链的营收也在不断增长之中,未来潜力巨大。

第三块:国际快递业务

这方面顺丰同样高歌猛进,2017年先与UPS合资成立公司拓展海外业务。2021年收购嘉里物流51.8%的股份。

嘉里物流是香港联交所上市的最大国际物流公司,在全球59个国家/地区设有分支机构,与海南6家免税商场其中的5家建立了合作关系。就是说顺丰通过与嘉里联姻可以迅速切入免税物流领域,弥补一大空白。

在完善各项布局之后,顺丰供应链以全链路数字化生态管理,优化供应链全局,推出了“一盘货”模式。

什么是一盘货呢?

之前商品都是碎片化的分布在各电商平台以及门店,属于多盘货,容易杂乱而且慢速。而顺丰供应链是为B端客户打通全渠道服务,提供面向两端对象需求,融合仓到仓、仓到店、仓到C端等线上线下多渠道仓配的一体化服务。

买买买完善布局的同时,顺丰在物流圈还是个出名的科技狂人,王卫曾表示,「科技是我们的信仰」,「顺丰主要的竞争对手是谷歌这样的科技企业」,近三年累积投入超80亿元。

重金投入之下,顺丰已经打造了自己的技术护城河,截至目前,顺丰已获得及申报中的专利共有2361项,软件著作权1220个,专利持有量在国内快递行业排名第一。

顺丰的“快”以及一盘货等一体化供应链模式,正是建立在顺丰强大的研发能力之上。低端物流价格战,高端物流供应链,未来龙头之间的竞争一定会上升至供应链领域。

这个市场,实力较弱的公司暂时进不来,但顺丰已经有所准备而且收获满满。脱离低端无序竞争的红海,转向供应链蓝海,顺丰依然是国内甚至全球物流行业首屈一指的好公司,未来可期。

至于亏损,可能正像王卫所说,不会再出现第二次。具体战果如何,我们拭目以待。

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