4月FOMC会议来首次:官员建议美联储开始讨论调整QE速度

作者: 杜玉
三周前便支持讨论缩表的达拉斯联储主席卡普兰今日称,开始讨论调整QE购买速度是适宜的,应尽早、而不是更晚地撤回抗疫非常规政策,金融市场存在过剩和失衡。10年期美债收益率短线下挫逾1个基点,日内整体转跌。

2023年有FOMC投票权的美国达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)在4月30日表示,“现在开始讨论调整QE购买速度是适宜的,我正关注美国市场所出现的过度(投资)和失衡问题”。

他警告称,美国金融市场目前存在过剩和失衡的现象,即股市保持高位、信贷利差不升反降,以及用历史标准衡量算作强劲的房地产市场,“美国住房市场存在切实的过剩问题”。

他担心潜在的杠杆作用,以及非银金融系统中的过度冒险行为,因此认为美联储“应该尽早开始谈论逐渐减少债券购买的事宜”,而且“我的观点没变,即2022年应该开始加息”。

他现在相信,美国经济达到美联储设定的减少购债前提条件的时间点比预期更早,预计未来几个月通胀涨至2.5%或2.75%以上,“导致通胀上涨的因素包括基数效应、供需失衡和财政政策”。

卡普兰还称,自己在留意美国之外的新冠疫苗接种状态,并悲观地认为,如果全球经济增速放缓,最终将传导至美国,令美国经济增速走弱比预期还要深。

分析指出,这是美联储4月FOMC议息政策会议以来,首次有美联储官员建议开始讨论调整QE

三周前的4月9日,卡普兰也曾表示,会推动美联储尽早而非更晚减少对经济的支持,如果在就业与2%通胀方面获得进展,他将主张撤回美联储的部分非常规举动,首先从缩减购债规模开始。

今日讲话后,中长期美债收益率短线走低。10年期基准美债收益率短线下挫逾1个基点,日内整体转跌,暂报1.6312%,逼近美股盘前录得的日低1.6294%。

30年期美债收益率短线回落将近2个基点,下测2.3%关口,逼近欧股盘初录得的日低2.2982%。两年期收益率下行不足0.2个基点,暂报0.1604%,日内整体波动幅度约0.8个基点。

美股集体跌幅扩大,道指跌超200点,纳指转跌。美元指数刷新日高,重回91上方,报91.034,日内上涨0.42%。英镑兑美元短线下跌约30点,刷新日低至1.3845,日内下跌0.67%。

圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)曾在4月12日称,当疫苗接种率达到75%甚至80%时,可就缩减QE问题进行讨论。这是美联储高管首度谈及缩减QE,意味着大放水下全球资产价格的狂欢或已进入下半场

而美联储主席鲍威尔在本周三的记者会上称,目前不是缩减量宽进行沟通的时机,通胀临时上扬不保证将加息。他着重阐述了“经济距离进一步进展还有很长的路要走”,当时机适宜时,美联储将减码对抵押贷款支持证券(MBS)的购买速度,但不是现在。

这似乎暗示今年余下的FOMC会议将迎来官员们的意见分歧。华尔街见闻之前提及,彭博调查称,超过三分之二的受调查经济学家预计,美联储将在今年发出缩减购债规模的早期预警信号。

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防御型投资者
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现在美股越来越危险,联储已经没有选项,全靠财政部发钱硬撑,下轮加息,联储几乎是与时间赛跑。

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骑士3.0
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南京也约有

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