金融危机以来最高美国通胀率,意味着什么?

作者: 涂子君
金融市场的反应表明,市场认为,美联储明年加息概率达到100%……

根据美国劳工部刚刚发布的数据,4月,美国CPI同比大增4.2%,超出3.6%的市场预期水平,增速创2008年9月以来新高;环比增长0.8%,亦创2008年6月以来最高。

而剔除波动性较大的食品和能源,美国4月核心CPI同比大增3%,高于市场预期的2.3%;环比增长0.92%,创1981年以来的最大增幅。

对金融市场而言,蔓延的高通胀担忧已让投资者宛如惊弓之鸟。

近日,5y/5y通胀互换利率攀升至2.5%,创下2018年1月以来最高,表明通胀已经不是“暂时上涨”那么简单。

根据纽约联储对消费者的调查,普通美国人对1年期和3年期通胀中值预期分别跃升至3.4%和3.1%,创下2013年9月以来的最高。

具体来看,消费者预期未来一年里汽油价格将跳涨9.18%,食品价格上涨5.79%,医疗费用飙升9.13%,大学教育价格攀升5.93%,房租价格上涨9.49%!

而刚刚发布的美国CPI数据似乎也在佐证市场担忧。芝商所FedWatch联邦基金利率期货指标显示,2022年12月,美联储加息25个基点的概率已经从数据公布前的88%升至100%,表明金融市场认为美联储100%可能在明年年底前加息。

不过,美联储对于通胀似乎并不担忧,联储主席鲍威尔坚信,任何通胀都只是暂时的。他表示,美国经济复苏正在取得切实的进展,但复苏势头并不均衡,低收入群体和少数族裔复苏速度相对更慢。

事实上,在美联储引入“平均通胀目标”后,收紧货币政策的门槛已经有所提升。从产出缺口、工资收入等自上而下决定通胀中枢的因素看,通胀尚且不足以引发美联储缩减QE。

在CPI数据公布后,美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)发表讲话,也淡化了通货膨胀率上升的重要性,称这在很大程度上是由暂时性的力量造成的。他在周三将向美国国家商业经济学协会发表演讲的讲话稿中说:“近来通货膨胀率同比读数有所上升,并可能在今年晚些时候回落之前进一步走高。我预计通货膨胀率将在2022年和2023年恢复到我们2%的长期目标或者略微高一些。”

穆迪首席经济学家Mark Zandi表示,市场可能出现本能反应,但是美联储会从容对待CPI数据。

考虑到去年疫情爆发和经济封锁带来的基数效应,经济学家早已预计4月通胀数据会同比大幅增长。

在美国财长耶伦上周闹出暗示联储会加息但又紧急澄清的“乌龙” 后,一些美联储高官继续释信号,称近期加息和缩减QE可能性很低。

美联储理事、任内拥有联储货币政策委员会FOMC会议永久投票权的布雷纳德当地时间本周二在线上活动中认为,美联储必须展示持续的耐心,因为后新冠疫情时期的经济繁荣存在扭曲,实际上经济还远未达到联储的目标水平。

今年拥有FOMC投票权的亚特兰大联储主席博斯蒂克也称,美国仍然处于复苏路径上,但完成复苏还有很长的路要走。劳动力市场较新冠肺炎疫情爆发之前存在800万就业缺口。

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12 条评论
MobileUser5996
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加息还早,嘿嘿,市场反应过度就是机会

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天马行空
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跌,赶紧的,我要加仓纳指😏😏😏

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MobileUser2066
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不要听他说什么,而要看美联储做什么。

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走路带风
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买房子

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心平气和
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一地鸡毛

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