海外空头疯狂狙击韩国股市 价值6.1万亿韩元空仓施压本土散户

过去两周,海外投资者总计做空了价值6.1万亿韩元(约合54亿美元)的韩国股票,主要瞄准了生物医药和科技公司。而它们正是韩国散户最青睐的标的。

自从5月3日韩国分批次取消“史上最长”做空禁令以来,全球基金就开始蜂拥而入,重新在该国股市大举做空。

这样一来,韩国股市实际上就变成了海外投资者和国内散户正面交锋的战场。就过去两周的局势来看,外国空头们似乎占了上风。

根据韩国首尔证券交易所披露的数据,5月3日,也就是蓝筹股做空禁令首先解除的当天,海外空头的仓位就占了当日总空头仓位的90.7%,合计做空了浮动市值7380亿韩元(约合6.59亿美元)的股票。

彭博社称,过去两周,海外投资者们总计做空了价值6.1万亿韩元(约合54亿美元)的韩国股票。

5月4日,韩国股市上的海外空头仓位占比略有下降,但仍在86%的高位。这表明,海外空头相当垂涎韩国股市——2019年,上述海外空仓平均比例只有59%左右。

具体板块而言,许多外国空头的押注目标并不是所有大蓝筹或者指数,而是他们预期将从关键指数中删除的股票,比如乐天公司,以及那些获得太高估值的生物和科技公司股票。

偏偏这两类股票都是9000万韩国本土散户投资者的最爱。换句话说,韩国散户面对海外空头的攻势,已经出现明显的溃败现象了。

从个股来看,在允许做空的第一周,生物技术公司Celltrion Inc. 是最空头寸规模最大的股票,空头们在这支股票上的仓位高达2350亿韩元。该股在3日当天就重挫了6.2%,创出六个月最低点,此后收复了一定失地。

然而,散户们并未丢盔弃甲败逃而去,反而奋力反击。彭博社数据显示,截至5月12日,韩国散户加仓Celltrion,令其多头仓位比之前还要高。

除了Celltrion之外,韩国散户们还明显加仓了其余蓝筹股,包括三星电子、韩国搜索引擎网站Naver和现代汽车。从做空角度看,三星和Naver分别位居做空仓位市值第3位、第13位,现代汽车在第10位。

上述做空标的本月迄今为止都遭受了较大的下跌。

不过,由于目前生物和科技类股票在全球主要市场都遭遇了惨烈的下跌,因而很难说上述这些韩国股票的下跌究竟有多少是受到单纯的海外投资者做空的影响。

华尔街见闻此前文章提及,高盛表示,在过去两次卖空禁令解除后,韩国股市均出现了调整和波动性上升的情况,但均在一个月左右的时间里收复失地。此外,解除做空限制也有利于外资流入速度加快。

金融产业组织ASIFMA证券主管Lyndon Chao表示,对于疫情期间市场极端波动性采取限制措施是可以理解的行为。随着市场目前处于历史高位,韩国股市波动性也显著下降至疫情前水平,因此整个行业很积极地看待禁令被取消。

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