首秀惊艳!BOSS直聘飙升近翻倍 总市值超过“前程无忧+猎聘+智联招聘” | IPO见闻

作者: 李丹
腾讯为大股东的Boss直聘收涨近96%,以处于目标区间高端的发行价估算,IPO融资9.12亿美元,截至收盘市值逾170亿美元,为中国招聘平台估值之首,超过猎聘、前程无忧与智联招聘之和。

在线招聘的中概龙头股登陆美股开门红。

美东时间6月11日周五,BOSS直聘(看准网)以BZ为股票代码在纳斯达克挂牌交易,开盘价报33.50美元,较发行价高涨76%,盘中最高涨至38美元,日内涨幅达100%,最终收报37.20美元,收涨95.79%。

本次上市BOSS直聘发行4800万股美国存托股(ADS),定价为19美元,处于17至19美元定价区间的高端。以发行价估算,该公司IPO筹资规模为9.12亿美元,市值为88.86亿美元。

以收盘价估算,BOSS直聘的市值超过170亿美元,稳居中国招聘平台估值之首,超过此前估值最高的猎聘(目前市值逾112亿港币),也超过猎聘、前程无忧与智联招聘之和。2004年在纳斯达克上市的前程无忧目前市值将近50亿美元,智联招聘的私募市场估值为17亿美元。

若承销商行使绿鞋机制,可超额配售最多720万ADS。因此,BOSS直聘还可最多募资1.368亿美元,融资总额可能最高接近10.49亿美元。这一融资规模远超今年2月消息所说的该司计划融资水平:5亿美元。

据CIC灼识咨询统计,以2020年的平均月活用户(MAU)估算,BOSS直聘是中国最大的在线招聘平台。截至2021年3月,作为企业端服务,BOSS直聘服务630万家认证企业,其中82.6%为中小企业(经计算约520万家),也包括《财富》中国500强的所有公司。

线上招聘市场高速增长 腾讯、红杉中国等多家机构入局 大佬看好直聘模式

CIC预测,中国人力资源市场规模有望在2025年从2020年的5651亿人民币增长至12990亿,复合增速达18.1%。就GDP占比而言,中国的人力资源市场还处于发展早期,2020年市场规模为名义GDP的0.6%,同期英国市场与GDP之比为1.9%、日本为1.6%,美国为0.9%。中国市场有望进一步提升。

CIC还预计,受数字新经济业态发展、创新创业政策利好、企业人才竞争加剧等因素驱动,中国线上招聘市场规模预计将由2020年的551亿元增至2025年的2234亿元,年复合增长率32.3%。在线招聘市场求职者的渗透率则将从2020年的17.9%升至2025年的34.9%。以此数据看,2020年到2025年,中国在线市场有望在总招聘市场中的占比从32%增长至50%。

BOSS直聘于2014年开创了人力资源行业的直聘模式,让求职者与不同角色的招聘人员通过手机端APP就能实现直聊互动,同时通过AI驱动的智能匹配,提升用户求职与招聘效率。截至今年第一季度,BOSS直聘已拥有8580万填写个人基本信息和求职期望的认证求职者和1300万通过企业身份认证的认证企业端用户。其成功上市的背后有多位入局线上招聘市场的大佬身影。

BOSS直聘近两年共融资38.75亿元人民币。主要机构投资者包括今日资本、腾讯、红杉中国、高榕资本、策源创投、Coatue、高盛、GGV、和玉资本、华映资本、华兴新经济基金、顺为资本等知名投资机构。上市前,BOSS直聘的主要股东之中,公司创始人兼CEO赵鹏及其家人持有14.7%的股份,今日资本持有12.2%,腾讯持9.4%。

本次认购发行中,瑞银、GIC、阿布扎比投资公司(Mubadala)等知名第三方投资者以及现有股东红杉中国和老虎环球基金均参与。

出席BOSS直聘上市仪式的红杉中国合伙人郭山汕称,在投资BOSS直聘的时候,我们相信它不仅是中国招聘领域的破局者,在世界范围内也具有独特的创新性。我们很高兴看到,BOSS直聘在过去七年里通过高质量的产品服务创新和迭代,不仅在企业用户中积累了很好的口碑,而且也成为众多个人求职者的必需品。

红杉资本全球执行合伙人沈南鹏称,BOSS直聘是近年来少有的、在一个体量巨大的刚需行业中用数字工具创造出重要增量价值的企业。高榕资本创始合伙人高翔认为,在七年的发展过程中,BOSS直聘证明了其产品模式的普适性,验证了其商业模式的可行性,更重要的是,改变了过往行业对企业服务天花板低的认知,打开了大家对于企业服务的想象力。

月活用户保持70%以上高增长 去年营收接近翻倍 现金流扭负为正 净亏损收窄近40%

招股书显示,近年来,BOSS直聘在用户规模上始终保持高增长态势。2020年,BOSS直聘的MAU较2019年增长73.2%至1980万,今年一季度又同比劲增71.8%至3060万,其中28.8%为蓝领用户。

伴随规模的持续性增长,BOSS直聘的营收也保持猛增,2020年实现营收19.4亿元,同比增长94.7%,今年一季度营收7.9亿元,同比大增179.0%。

现阶段,BOSS直聘的营收主要来自于面向企业客户的在线招聘服务,根据不同客户需求,分为自助式的小额短期服务和直销团队跟踪式的大额长期服务两类。2019年至2020年,该公司的付费企业客户数由124万家增长至223万家,同比增长80.1%。截至2021年3月31日,BOSS直聘的付费企业客户数已达289万家,较一年前同比增长120%。

收入激增的同时,BOSS直聘亏损持续减少。2020年,调整后净亏损为2.847亿元,较2019年的年亏损额4.678亿元收窄39%。今年一季度净亏损1.275亿元,较去年同期同比收窄51%。

不考虑会计准则的影响,2020年BOSS直聘的经计算现金收款25.2亿元,同比上涨89.7%;2021年Q1的经计算现金收款为11.8亿元,同比上涨281%。得益于良性的现金收入增长,BOSS直聘的经营现金流量也在2020年由负转正,达到人民币3.96亿元。

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花葬
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谁不知道这个软件是什么德行

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Mr·xu
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真是对你无语,就上市一天而已,就叫“稳居中国招聘平台估值自首”,好像以后不会跌,估值一直就在这个水平。

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