6月18日，国产芯片细分MCU板块继续活跃，上海贝岭2连板，兆易创新、中颖电子等也纷纷跟涨。
催化方面，中信证券最新研报表示，2021年以来MCU海外大厂缺货及价格飞涨现象突出，MCU海外缺货正带来供应商本土化机会，预计国内MCU头部厂商有望加速导入下游各类终端客户，2021年均有望取得较好业绩表现。
什么是MCU?
MCU又称单片机，是把具有数据处理能力的中央处理器CPU、随机存储器RAM、只读存储器ROM、多种I/O口和中断系统等都集成在一块集成电路芯片上的微型计算机。
按总线或数据暂存器的宽度分类，MCU可分为4位、8位、16位、32位和64位微处理器，不同位数的MCU适用于不同领域，位数越高代表数据处理能力越强，应用场景越复杂。
汽车&物联网强劲驱动市场需求
得益于汽车电子、物联网和消费电子等应用需求的持续提升，MCU市场稳步增长。根据IC Insight的数据，2021年全球MCU市场规模有望达223亿美元，同比增长7.21%。
根据ASPENCORE，MCU在汽车电子、工业/医疗、计算机网络、消费电子各领域销售额占比分别为33%、25%、23%、11%，下游领域广阔。
从MCU的成长动能来看，汽车和物联网是MCU市场增长的重要驱动力，传统汽车单车用量在70颗以上，智能汽车单车用量有望超过300颗，将显著拉动MCU需求。
缺货潮催化国产MCU替代，国产厂商迎历史机遇
2021年以来半导体芯片均出现不同程度的缺货涨价，而MCU是本轮芯片缺货中最严重的品类之一。
MCU产品的正常交货期在8-10周左右，而目前包括英飞凌、恩智浦等在内的国际大厂均出现交期延长的情况，交期最多延长4倍。缺货状况下MCU渠道市场价格飞涨，以意法半导体为例，爆款型号的渠道价格较2019年涨幅近12倍。
造成本轮汽车缺芯的原因主要在于供需错配，需求方面疫情后全球汽车市场超预期复苏，供给端在全球8寸晶圆产能不足的情况下，疫情期间整车厂取消的订单产能被消费电子等需求抢占，同时，海外地震、火灾、罢工等意外事件使本就紧张的产能雪上加霜。
不过与此同时，部分国产厂商经多年积累，产品技术指标已经完全满足下游客户需求，目前国内外32位MCU大多采用ARM Cortex内核，在ARM Cortex内核MCU市场中，兆易创新已经跻身国内前三，此外中颖电子、华大半导体、芯海科技等也都处于快速成长中。
中信证券认为，MCU海外缺货正带来供应商本土化机会，预计国内MCU头部厂商有望加速导入下游各类终端客户，2021年均有望取得较好业绩表现。另外，在此前海外厂商占据优势的汽车和工业级别市场，国内厂商也逐步导入，MCU国产厂商迎来历史性发展机遇。
公司方面，东吴证券表示，在当前MCU市场缺货行情持续的情况下，本土MCU产业链有望加速产品的市场拓展，提升产品的价值量或出货量，从而充分受益于MCU市场高涨的应用需求，建议关注：中颖电子、兆易创新、华润微、芯海科技、士兰微、乐鑫科技、东软载波、上海贝岭等标的。