大机构一致看好:今年下半年全球股市将继续上涨

作者: 方凌
贝莱德、道富环球市场等华尔街大机构认为,企业盈利的大幅反弹和来自全球央行的强有力支持,将继续推动下半年股市的上涨;不过许多投资者将越来越多地将目光投向美国以外的市场,以寻求更多回报。

2021年已经过了一半,随着七月的到来,各大机构就未来半年市场走势给出了最新观点:别担心股市上涨了,习惯就好了。

本周五,美股三大指数连续第二日收涨,这也是本周第四日集体收涨。尤其是标普500指数,已经连续第七个交易日收创新高,为去年8月以来最长连涨日,并且是1997年来首次连续七日创新高。

与此同时,MSCI全球指数(MSCI All-Country World Index)今年以来也已经上涨了12%,创下历史新高。

尽管有些投资者警告股票估值过高带来的风险,不过贝莱德、道富环球市场、瑞银资产管理公司和摩根大通资产管理公司这些华尔街大机构预计,企业盈利的大幅反弹和来自全球央行的强有力支持,将继续推动今年下半年股市的上涨;许多投资者将越来越多地将目光投向美国以外的市场,以寻求更多回报。

在这些机构看来,股市上涨背后的原因之一就是流动性泛滥。

以美国为例,高盛策略师指出,美国货币市场基金资产在疫情期间飙升至创纪录的5.5万亿美元,这表明正有大量现金在场外观望。

Fidelity International资本市场策略师Carsten Roemheld在接受彭博采访时表示,许多指标显示,金融体系内仍然有大量的流动性在寻找投资标的。不过他也提醒,考虑到全球央行的支持,资金会继续流入股市,但是预期回报率将远低于目前水平。

根据彭博整理,投资者总体上更青睐周期股和价值股,认为这些股票将从经济反弹中受益最多;从地区上来说,尽管目前欧洲和日本股市表现落后于美国,但是他们更青睐欧洲和日本股市。

看好股市的第二个原因就是企业盈利预计将大幅反弹。

全球范围来看,企业盈利预期已经回升至疫情前水平。彭博称,标普500中近50%的成分股公司在过去三个月提高了其全年预期,这是2010年以来的最高百分比水平。

当然,除了看好股市的,也有持不同意见的。

比如华尔街见闻此前文章提到,“华尔街老兵”David Roche发出警告称,不确定因素来自美联储的态度。他预计,美股泡沫破灭最有可能的催化剂是美联储被迫停止发出乐观信息,”开始讨论停止更多的货币刺激及结束为预算赤字融资的日子"。

事实上此前在6月的FOMC会议中,美联储立场的超预期转鹰使市场大为震动,随后更是有多位美联储高官在放风中表达了鹰派立场。

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