嘉宾：
吕锦标（SEMI国际光伏标准委员会核心委员）
直播纪要
1、在2022年Q4，硅料产能迎来较大增量
2021年的硅料名义产能对应193GW的组件，处于紧平衡的状态。2022年Q1-Q4的硅料新增产能分别为0、9、12、42，在Q4的时候将会迎来较大的增量产能。届时硅料126万吨，对应316GW的组件产能。对于2022年的终端需求预期大约是200-250GW，硅料产能将小幅过剩。2023年硅料产能预计将会达到274万吨，对应640GW的组件产能，硅料将会进入严重过剩的阶段。
2、主要多晶硅企业扩产情况
2021-2022年，主要由7家主导的产业，我们国内6家，国外扩产的是OCI在马来西亚的基地。这7家企业在2023年以后的扩产计划比较大，所以再加上2023年以后可能会投产的4家企业进入，所以预计从2022年Q4开始，或者说在2023年Q1开始，整个多晶硅的供应是过剩比较大的。
从市场玩家来看，每一家不管多少个基地，基本上都是10万吨的级别，那么成本水平基本在3-4-5万元/吨（现金成本、生产成本、全成本）的范围。
3、未来硅料的价格预期
这段时间来看，硅料价格变动不大，主要是因为国内主要的6家企业更下游企业都是在履行长单，所以基本上每个月底月初就分完了，多出来的量供应散货市场，但是因为现在价格高，所以散货市场也不怎么活跃，因此呈现僵持的状态。
未来如果出现一些突发性情况，可能会引起价格的上涨或者下跌，但是不管上涨还是下跌，都会形成一个新的平衡。因为一直到今年底，才有通威的5万吨新增产能，并且要到明年才能组件完成爬坡，而明年需求又会增长。因此如果没有突发情况，硅料价格到明年上半年都不会有太大的变化
正文：
主持人：大家晚上好，2021年以来光伏行业发生了很多有意思的事情，像今年上半年以来硅料价格一直在暴涨，最高价格都超过20万了，所以引发大家对整个产业链的一个担心。
现在我们非常担心下游因为成本的问题导致逐渐的开工率下降，那么对于今年的预期，今年下半年硅料它的价格高点到底在哪里？它到底见顶了吗？市场上很多预期会认为年底、明年会有很多硅料的产能投放，那么未来硅料的价格走势会怎么样？
带着一系列市场上非常关心的问题，我们就非常荣幸地邀请到了来自SEMI国际光伏标准委员会核心委员的吕锦标老师，来为我们做一个解答。
前面也提到的，站在当下看我们下半年，以及包括明年，甚至是2023年，我们整个硅料的产能情况，未来到底是一个怎么样的情况，然后包括未来的终端需求情况，还有今年和明年整个供需的这么一个比较，到底是一个什么样的情况？
另外业内对于终端的需求，包括价格的预期到底是怎么样，麻烦吕老师给我们介绍一下。
嘉宾：各位大家晚上好。这段时间扩产和宣布扩产的比较多啊，所以我也提早准备了一下扩产的情况。这里有张表，其实多晶硅的这个供应的情况实际上是很好跟踪的，因为它很集中，主要就是国内外加起来七八家，也就要说我们主要关注那么8家企业就可以了。
现在增加的主要是有4家新进入的企业。那么我们去看从2021年到2023年的扩产的情况，我们可以看得出来，从2020年的情况来看的话，整个供应量国内外加起来48万吨，来给我们供给中国的市场，基本上折算成光伏的产量在160个GW。
那么2020年全球的装机量是127个GW，所以基本上供需是匹配的。2021年也是这样的，2021年我们年初就说过，今年是是平衡的，虽然是紧平衡，但是它是平衡的，也就是说全年增量不大，大概在10万吨左右。那么到从目前的情况看的话，基本上按照路子走，那么整个58万吨的话，就可以生产193个GW的硅片电池组件，那么这一块基本是平衡的，也就是说今年大家对终端的装机需求量基本上在160GW-200GW的范围。那么从目前整个从上半年的执行的情况来看的话，今年应该保160个GW还是可以的，所以190GW的料基本上是可以的。
那么到2022年就有很多的增量，当然这个增量基本上在2022年的第四季度。第四季度因为我这个表格统计当中有的原来本来是2022年上半年投产的几个项目，像通威的几个项目，我把它归到2021年的年底第四季度了，虽然说对2021年的产量没有太大的贡献，但是对2022年是有贡献的，也就是说这些项目基本上产量会在在2022年的第四季度，所以大家可以看出来，虽然说2022年年底投产的产能会比较大一点，但是总体上来看的话，整个产量开始出现过剩，特别是第四季度累计下来以后产能应该有 95万吨，95万吨大概能够生产300 GW组件。
目前来讲的话，也很少有机构去预测2022年的情况，当然有一些指导性的数字，基本上都在200多个GW，比较激进的也能到250-260个GW的增量，那么对300个GW的用料量，应该来讲总体上来讲不算超很多，不算过剩很厉害。主要的比较过剩的是到了2023年，特别是第一季度开始，基本上这个量就比较大，因为整个在第四季度投产的42万吨，在2023年这个就会显现出来，所以我们感觉到了2023年开始应该来讲整个过剩的比较厉害，那么这种过剩都是针对整个光伏终端需求来看的。
整个2021年和2022年，因为主要7家主导的产业，我们国内6家，国外扩产的是 OCI在马来西亚的基地，主要是这7家在主导，所以这一块基本上还是能够按照基本的节奏来的，当然这7家企业在2023年以后的扩产计划当中也搞得比较大，所以再加上2023年以后可能会投产的4家企业进入。所以我们预计从2022年第四季度开始，或者说在2023年的一季度开始，整个多晶硅的供应是过剩比较大的。
我们从现在所有市场玩家来看的话，基本上形成这样一个局面，就是说每一家不管是多少个基地，那么它们基本上都是10万吨级的这样一个水平，那么它的这个成本水平基本上都在3-4-5万元/吨这样一个范围。什么叫345？也就是说它的现金成本能够控制到3万块一吨，生产成本能够控制在4万块，全成本的话能够控制在5万块。这些产能当中除了一些老的产能，除了一些老的产能以外，老的产量不多，不到10万吨，除了这个之外的话，基本上它的成本水平都在这个地方。
那么从成本的角度看下去的话，我们会能看到分解开来，像它的一些投资强度基本上都在每万吨7个亿，当然他们上项目基本上是5万吨这样子，每个万吨的平均下来是7个亿。而且都分布在西部北部，像这些低电价的地区，他们的电价的水平基本上在2毛5，那么整个改良西门子法的电耗现在能够综合的电耗能够往45-50度电这样一个这个水平往下走。整个的扩展计划，原来的时候基本上是基于匹配终端的需求的，像从今年年初开始到现在到明年下半年，基本上还是遵循了这样一个终端需求的增长来扩大多晶硅的生产。但是到了2022年之后，基本上就会形成一种跟随着光伏的扩张的进度来扩充多晶硅，这样就会形成产能的过剩。
那么我们主要来看，主要的多晶硅企业扩产的一个情况，这张表是主要的7家企业，国内的6家跟国外的一家。那么像通威的三个基地，那么乐山这个基地重点打造的老的一些产能，老的产能这一块基本上没什么动，2万吨，那么新的产能它现在已经有4万吨了，当然现在目前在扩实际上是再扩4万吨，但它投产以后它可能会拉到5万吨，它是按5万吨来设计的。这一块根据他们的宣告在第四季度就能够投产，原来的时候他们是说到明年的一季度投产的，现在会提前。那么上个月的话。通威又宣布了在乐山这个地方还要再扩产20万吨，内蒙的包头的话去年已经投产了4万吨，现在也在扩一个5万吨，这个项目是稍微迟一点，会到明年的上半年之前能够投产。另外它今年的话有做了宝山的项目，云南宝山的项目也是5万吨，这一块也是跟乐山这一块一样的，会在今年的年底前投产。当然我们目前来讲对它乐山基地的20万吨什么时候能投产的话，这一块我们只是一些估计，但是凭借着永祥的计划，因为它整个基建基本上在今年年底，明年初就完成了以后，我想他应该可能会同步部分或者全部的启动20万吨，这个还是比较确定性的。
第二个就是保利协鑫，保利协鑫现在有4个基地，老的基地的话就老的产能4万吨，那么这一块因为现在价格也比较，所以还是运行的还不错。另外就是颗粒硅，颗粒硅已经形成了1万吨的产能，那么今年的第四季度之前还会增加个2万吨，明年的计划它还有个2万吨，这个基地基本上差不多就这样了。那么准东基地它是原来上了4万吨，那么今年就经过技改的话，今年提到6万吨，提到6万吨。那么乐山那个基地是布局的是颗粒硅，总共是10万吨的颗粒硅的布局，那么现在4万吨已经开工了，那么预计也应该会在明年会投产。那么其他的6万吨的话，应该来讲计划可能会往后推一点。我觉得应该看整个工程的进展，还有一个市场的一些供求的情况。
第二是内蒙包头的一个布局规划了30万吨，目前处于筹备的阶段。第三是新特能源，原来都是在乌鲁木齐，那么它是7.2万吨，现在在稍微增加一点，做一些小的技改，那么应该今年年底能够投产，提到8.5万吨。另外它还有小的一些改造，明年上半年可能还会再增加2万吨。目前他们主要的精力都在内蒙包头的项目，地方规划了20万吨，真正开工的话10万吨进展还是比较顺利。
第四就是大全的话一直就在石河子这个地方，目前有8万吨的产能，现在他在回到国内上市，计划明年大概在三季度还会投产4万吨，基本上还是在那个基地，后面可能会投6万吨，会不会改变基地现在不好讲，可能会根据市场的情况来做一些调整。
第五是东方希望，现在在准东的基地已经有7万吨，第三阶段的5万吨现在在安装调试，应该来讲第四季度能投产，这一块主要就是前面的7万吨，出力不太足，开的不是很足，因为其他很多项目基本上开出来的都是超过设计能力的，这个进度会慢一点，但总的产能今年年底的12万吨在这个基地都是完成了，现在就是要改基地，5月份的时候宣布要到宁夏的石嘴山规划25万吨。
第六是现在筹备推进的过程中的亚洲工业，在青海西宁一个老牌大规模企业，目前很稳定，有2万吨的产能。目前扩产3万吨的进展也比较顺利，预计后面在 A股要上市，3万吨产能应该在明年的上半年投产。
海外这一块有扩展计划的就是韩国的oci。瓦克不管是德国的基地，还是美国的基地都没有扩展的计划。韩国的欧西亚去年已经把原来韩国基地的44.5万吨停产了，现在是计划拆除。从去年到今年基本上生产的都是马来西亚的，基地方面收购了日本的德山化工的一个项目，现在已经提到33万吨了，那么4-6月份的时候，他就宣布要在这个地方到要扩6.5万吨，达到9.5万吨这样子。目前还是在筹备的阶段，估计这个项目能够在明年年底前投产。
另外现在这段时间陆续宣布了4家新进入者，一家就是青海丽豪，这家企业是广东高景的配套企业。它在青海西宁的硅片厂已经建起来了，这个项目规划了20万吨，第一期可能会启动5万吨。
第二个是新疆晶诺，原来是浙江热电背景的锦江集团，它投资的两个5万吨，在新疆兵团第七师的胡杨河市开发区里面，6月底的时候，他在一期的5万举行了开工仪式，这个是第二个。
第三个就是宝丰，一期说是30万吨已经动工了，但是现在没有得到这方面的消息。如果顺利的话，2023年的应该会更大。
第四个就是江苏润阳光湖的三个项目，在宁夏石嘴山规划了10万吨，现在整个筹建班子都到位了，然后也都委托了包括4家除了新疆经络之外的公司。现在青岛利豪还有江苏润阳项目基本上委托也跟前面的7家一样。
青岛丽豪跟江苏润阳会推的比较快一点。新疆晶诺的话是设计院的背景，还要观察。
从整个的情况看，我觉得整个产能的扩张还有一些不确定的因素，第一个就是资本，日本虽然说现在1万吨，也就7个亿。现在起点就是5个亿，而且整个规划的话基本上都10万吨以上，所以基本上都要三四十个亿，或者说七八十个亿的资金。如果没有资本市场的支持，项目要如期投产的话还是比较难，而且目前开始筹划的这些项目，虽然说现在价格还比较高，这么高的价格什么时候会下来？没有那么高的利润还能不能在几年之内回收成本还不好讲。
这一轮扩张我们会看到新进入者的资本实力应该来讲还不错，老的这些企业应该也都在资本市场上找到了一些资金渠道，而不像上一轮的扩产基本上都靠银行贷款。资本市场上的直接融资也是个不确定因素，万一谈不成了，虽然计划宣布的很大，后面的工期以及计划的变动会比较厉害。
第二个就是团队，因为前几年企业做的越来越少，所以这个行业里面5年来基本上也没有培养太多的团队，那么现在团队有点不够用，特别是新进入的，还有原来的企业中，有好几个企业的基地都从一个扩到两个，两个扩到三个，三个扩到四个，基地都一直扩，这个团队要分出去。如果能集中在一个地方，像大全这样它集中在一个地方，团队的紧张度就没那么厉害，特别是新进入者这块完全陌生，包括现有的一些小一点的企业，像内蒙一两万吨的企业，就碰到这样一些方面的问题。建设和设计这块问题还不是太大，主要还是运营这一块，在建设阶段都要进去，所以团队要组建的好，这样对整个项目顺利的投产、提产、达产、稳定各方面都是一个考验。
第三个是技术路线方面，是指整个光伏的技术路线，变化了以后，对料的要求，属于变化的，当然关乎到未来多晶硅的路线的一些变化，都存在这方面的一些问题，这是个很大的不确定性。
其他方面，像是美国对中国的工业硅、多晶硅，以及用中国新疆这些地方的多晶硅可能做出来的光伏产品会做一些限制，类似这样的一些东西，贸易壁垒上和产业转移上的一些东西。还有现在碳中和、碳达峰这样的国家政策，对这个产业是有影响的，因为不管怎么说，虽然说这几年下来我们整个电耗降的也比较厉害了，但是这个行业毕竟是耗能的大户，所以在每个地方引进项目的时候，跟以后的运行当中都还是会存在这方面的一些问题，这个是几个不确定的因素。
那么未来的价格走势大家比较关心，前面我们也看到了整个真正相对终端来讲会比较过剩的，基本上再会延续到明年的第四季度，第四季度确实会比较过剩，真正过剩应该来讲会到后年，按这种量的话，后年过剩程度会比较高，而且我刚才也讲了，就是说对这个数字的把握，像有些不是很靠谱的信息量太少的项目，我已经打了比较多的折了，所以你看还是那么大的一个量，整个出来的话最高的时候居然能够供应五六百个GW的硅料的使用，这个量就大的离谱了。
但是目前来讲，这段时间大家能看到，为什么它的价格会一直会停在那个位置，基本没怎么动。这个月会有什么变动？明天早上就能看得出来，明天他们就会公布一些信息。这是因为什么？是因为每个月定价，现在国内的主要的6家企业跟下游的主要企业基本上都是履行长单。上个月我们整个国内是生产了4万吨，进口的大概1万吨左右。那么这现有的5万吨的料，包括国外的这些，基本上都按长单走。长单是锁量不锁价的，每个月价格一月一议。所以基本上到每个月底月初的时候就这样，分完了。本来原来多出来的一点量，本来是供应什么？供应散货的市场。散户的市场现在因为价格高，散户的市场交易也不怎么活跃，如果有些少量的交易也基本上跟着走了，所以现在会形成一个僵持的阶段。
我个人感觉未来可能也会出现比如像有一些突发性的事件引起价格上涨或者说下落。但是不管是上涨还是下落，我觉得到时候就会形成一个新的平衡。也就是说，因为供求两端是平衡的，而且它的交易特别单一。每一家的每个多晶硅产能，它基本上每个月的量分一分。然后下个月会多出来的也不会太多。特别到今年年底，也就第四季度才有通威的两个5万吨上来，而且刚上来的话，基本上也没有太多量，量逐步的上来以后，能够达到两个5万吨，基本上要排到明年去。而且这个量从明年整个总体的市场来上来看的话，大家整个终端都有需求。明年很多人应该还是预测超过了200GW，这本身就需要料的增长。
基本上我觉得价格能够表现的平稳的状态，主要是因为它的交易方式，大量的料通过长单去分配的。
第二个我觉得有个观察点，大家可以平常的过程中也可以观察一下。现在基本上就看匹配度。基本上去看一个月的硅片的开工量，就是开工的总产能跟硅料的供应量是不是匹配。比如现在整个我们中国的市场上供应的硅料一个月就是5万吨，它就是供应多少呢？供应16到17个GW， 1个月基本上是这样匹配的。就是说如果说整个硅片开工量的话，一个月的产量就能够有16到17GW这样一个规模，如果能这样匹配的话，基本上它就维持这样一个状态。
当然后面几个月可能会稍微每个月会随着一些项目的投产啊，特别第四季度每个月会多那么一两千吨两三千吨的这样上。我现在倒是比较担心，就是说三第三季度的话就是我们在这个行业干了这么多年有一个经验，三季度是高温天气，很多工序都是高温高压的，所以这块就容易出事故。
所以整个平衡我觉得还是比较脆弱，特别是今年的第三季度和第四季度，第四季度因为肯定很多项目要抢，像那些平价的项目，他要为了保障性收购，今年年底之前都还是要完成的。
如果没有这些突发因素的话，我觉得应该价格从现在开始到明年的上半年应该相对平稳，如果会掉下来掉到某一个水平线上的话，它基本上又在水平线上，平稳的走一段时间。所以这是我对价格的一个观察。
主持人：好，谢谢吕老师，其实吕老师前面整个讲得非常的清楚了，我希望大家应该都有非常大的收获就是说我这里有几个小问题再问一下吕老师。您刚才也就是分享了新增产能的这么一个供给情况，其实可以看得出来一直到明年的三季度之前，其实整一个供需还是保持在一个紧平衡的这么一个状态下，所以就是说可能硅料的价格不会出现至少在明年的三季度之前不会出现大规模的暴跌，可能很可能就是说在一个区间内非常平缓的走势，对吧？
嘉宾：大家注意一下2022年我那张表格2022年跟2023年我都把它分解到每个季度去，大概分一分，我感觉这张表格对2022年的每个季度的量是我觉得估的还是比较靠谱比较有把握，但2023年波动性可能会比较大。
2022年，因为我们把通威的两个5万吨提到2021年的四季度以后，2022年的一季度基本上我们这里就没有产能了，因为我实在找不到，而且像Q2、Q3也只有9万吨、12万吨。那么Q4的时候这个量是比较大的，所以年度的时候大家能看到年度的总的产能达到会超过100多万吨，但总体上来看的话，前面的一些贡献能看得出来，在2022年，它基本上这个量的增长还可以，我补充这一点。
主持人：好的，谢谢吕老师。然后还有一个问题，为什么硅片产能其实今年是过剩的，硅片还能跟着涨价？
嘉宾：这一块主要是一些策略性的东西，因为硅片的产能过剩，但是你要知道，硅片是掌握在主要几家的手里，而且是可以调整的。
再一个现在都是一体化的企业，硅片电池组件都是一体化主业企业都是都可以调整的。所以几个一体化的企业有他们的一些考虑。大家都知道在硅料跟终端是匹配的情况下，你如果要在组件端占有你的份额，那么你唯一的办法就占有料。当然，你可以占有硅片，当然要占有硅片的话，就往往要往前走一步硅料，因为硅料是特别紧缺的，所以大家都知道这么多年，基本上硅片的价格都是由主要的厂家主导的。几家占的份额特别大，然后后面一跟了一大堆，不像多晶硅基本是。所以这一块主要是因为定价的问题，也就是说硅片的价格的涨跌，基本上就看了几家老大，看他的一个定价策略。
所以基本上我觉得应该他们是在这种看到这种硅料跟终端是匹配的情况下，而中间硅片电池组件这块是扩张的比较厉害的这种情况下，我觉得应该他们采取了这样一个策略性的行动。
支持人：您特别提到了一个晶硅的技术路线变化，因为其实我们大家都知道，perc的转换效率其实现在已经达到一个瓶颈了，现在包括TOPCon、异质结，都开始用 N型的硅片，那么它对多晶硅会带来一个怎么样的影响或者变化？
嘉宾：这种影响就是什么？目前现有的玩家来讲，现有玩家现有的玩家，他们的一些比较运行的比较稳定的这种成熟的产能生产线来讲，他们提供n型也不是能够提供很大的量，当然现在这些量来讲是足够的。
但未来如果说它都变成n型了以后，就不是只能提供30%-50%的问题，应该是90%-100%的问题。所以这不是当前的挑战，是未来的挑战。即使对现有的企业，你在扩产的新的产能出来的时候，它不能够稳定的提升它的品质，这个过程。
另外，对新进来的企业来讲，要把这么大的一个系统能够稳定，把质量能够稳定下来，成本又能够控制的好，这块应该是比较大的一个挑战。因为现在整个总的量比较大，当然目前来讲的话基本上还是PERC的产品，但是像n型这一块的话，它哪天一下子上来了，比如讲我们过了明年，景象跟今年绝对就是不一样，所以你提出了这个问题，在这个方面的话，主要还是多晶硅的品质的问题，多晶硅品质能够 符合n型的要求，这一块确实是扩产的过程中的带来一些挑战。
主持人：对于n型来说的话，它对纯度的要求会更高，对吗？
嘉宾：对，多晶硅的纯度它有两个概念，一个概念就是说它总的杂质含量要比较低，那么对n型来讲的话，它还要求杂质当中的某一块里面的每一小块的杂质含量，比如金属的杂质，非金属的杂质，除了总的杂质含量有要求以外，里面当中的每一种杂质，它还会对你有一些要求，这是它比较严格的地方。
第二个是质量的稳定性，不能忽高忽低，这批来了控制的比较好，甚至都超过那个指标的要求了，下一批来的话就又靠到这个指标上，也不是说这样就不符合要求，是你靠到那个上面去有差距，这叫品质不稳定，品质不稳定的话对 n型的后面的整个提效是有影响的。
主持人：好的，非常感谢吕老师，我们今天的直播就到这里，因为其实吕老师给我们做了一个非常详细的解答，之后我们也会给大家出一份详细的会议纪要，那么今天就到这里，谢谢吕老师。
嘉宾：好的，谢谢大家再见。