巨头外卷,腾讯、华为、美的为何都看中医疗器械?

来源: 阿基米德Biotech
染指医疗器械,美的之后有格力,腾讯之后有阿里、京东、百度、美团,华为之后有联想,甚至瑞幸咖啡自顾有暇,也可能有惊人之举。

医疗器械行业酝酿变局。

家电行业内卷,美的入主万东医疗,进入医疗器械的步伐坚定无比。但你可能不知道,腾讯跨界布局得更早。

腾讯医疗健康成立于2016年,今年6月25日,注册资本由500万元暴增至9亿元。

微创医疗以超过20个产品进入创新器械绿色通道为傲,其中2020年为2个,今年3月,腾讯医疗健康有2个医疗AI软件同时进入创新器械绿色通道。

腾讯介入的是医学影像智能识别,涉及眼底病和下消化道息肉。

华为首个医疗器械是可穿戴设备腕部单导心电采集器,已于去年11月拿到二类证。

大佬亲自下海干活,也许不过就是想证明“我能”。

家电大厂却是想给自己换一块更高的天花板。

苹果也做了一件证明“我能”的事,6月26日,移动心电图房颤提示软件拿到中国医疗器械注册证,Apple Watch的心电图功能正式解锁。

ECG心电图功能只需30秒可区分窦性心律是否正常,不齐或者是否伴有窦性房颤,并在健康APP中绘制出带有详细数据的心率图,可按PDF形式保存。

苹果、华为跨界,自然而然,这背后是科技集成和产业融合的趋势。

互联网巨头进入医疗AI,让自身算法优势价值最大化。

制造业巨头开做医疗器械,本质不是跨界,而是平移。

医疗器械属于高端制造。制造业是中国人擅长的领域,应用层面重于基础研究,工具理性大于架空想象,循序模仿和改进,日臻精良,又接地气,兼具性价比,在新术式突破上更为容易。

广东是中国制造的中流砥柱,更是家电制造的领跑者。

没有深厚医学积淀的深圳,却成为医疗器械重镇,因为植根于广东深厚的制造业积累。

器械领域的并购多具有积极意义,可直接获得或强化一个细分赛道,有永续价值。BD能力是制造企业的一个重要基本面。

美敦力几乎吃下医疗器械全领域,并没有出现消化不良。器械是微创新,注重经验积累,过往可为现在赋能,技术演化有连续性,并购不会打断这一进程。

所以,美的并购万东医疗有着流畅的逻辑。

如果爱,请深爱。

先是22.97亿元,然后20.83亿元,直至拿下万东医疗45.46%股份。

而长期很努力很颓废的万东医疗,成长性发生确定性改善,自2月1日以来股价翻倍。

万东医疗所在的医学影像赛道,CT、MR、PET/CT、PET/MR、DSA、内窥镜长期由GE、飞利浦、西门子及日系厂家占据主要市场份额。

医学影像设备,是最能代表先进技术及高端制造工艺的细分行业之一,覆盖化学、物理、材料、计算机、软件、机械、电子和电磁多个学科。

美的器械第一战,选择攻打最坚固的一座城池,他日攻克之后,天下皆坦途。

2019年,美的成立库卡中国事业部,涉及智能医疗自动化。

至今,已有众多医疗项目应用库卡机器人技术,其中包括癌症和脑肿瘤治疗、导管介入、儿科诊断和治疗、医学研究和康复的临床研究。

如果美的做医疗是认真的,成长路径可对标飞利浦。

2020年,飞利浦鲸吞四方,收购生物遥测技术和胶囊技术,以3.6亿美元收购美国外周血管公司Intact Vascular,以28亿美元收购生物遥测技术公司Biotelemetry。

2020年飞利浦销售额达到1536亿元人民币,未来将着重于4个战略领域,分别是影像诊断领域、人工智能放射学平台、远程监控与护理、个人健康管理。

库卡机器人

染指医疗器械,美的之后有格力,腾讯之后有阿里、京东、百度、美团,华为之后有联想,甚至瑞幸咖啡自顾有暇,也可能有惊人之举。

原有的医疗器械格局是否会被动摇?

共享大市场高成长,外来者可助推国产替代过程。国内器械消费占整个医疗市场25%,对照海外超40%、美欧日超50%的比例,仍有明显提升空间。2019年,我国医疗器械市场规模6235亿元,连续6年保持20%复合增速,弗若斯特沙利文预计2024年超过1.2万亿元。外资公司占据着高端医疗器械市场超7成市场份额。美的、格力从制造业平移过来,介入中高端医疗设备,依托资本和技术优势,更有力挑战外资话语权。

互联网巨头专注医疗AI,开拓增量市场。是来做大蛋糕的,而不是分蛋糕。2020年1月以来,医疗AI企业拿到15个医疗器械三类证,开启商业化,涌现平台型企业数坤科技,一场大风来了,腾讯投资森亿智能、晶泰科技,也自己下场干活。医学影像AI算法以更少的数据生成高分辨率扫描结果,降低成本,而且可以减少患者暴露于放射线和重金属的时间。

现有医疗器械细分龙头不会受到冲击,但并购大幕已然开启。

乐普医疗深受内卷之苦,所在赛道均是竞争充分的红海,医保控费压力山大,7月16日公告并购隐形正畸公司博思美,终于打开消费医疗的世界。

博思美有差异化竞争力,iFree儿牙早矫系列属于“地包天”超早期快速隐形矫治系统,突破了儿童早期矫治中矫治固位难、在上颌骨前牵引发育阶段同时对上下牙进行三维调整移动的两大技术瓶颈,可覆盖

4-15 岁儿童早期矫治所有的病例解决方案。

国内有18000家医疗器械厂商,行业集中度有待提升,外来巨头、现有龙头都有动力啄食小公司,扩充赛道和管线。

而小公司也有越来越强的卖身冲动。去年有82家医疗器械企业终止IPO,今年有124家终止IPO,其中114家为主动撤回,此路不通。

未来某一天,美的和迈瑞医疗、微创医疗是否会在同一张桌子上对峙?

更愿意看见,迈瑞、微创扭身离去,投向更广阔的全球市场。

作者:阿基米德君,来源:阿基米德Biotech,原文标题:《巨头外卷,为何都看中医疗器械?》

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