新视云拟登创业板:法院客户占有率全国第一 然而业务或遇天花板 | IPO见闻

作者: 方凌
截至2020年末,公司服务法庭数量占全国法庭总数的60.38%,法院客户市场占有率居全国第一。不过随着服务法院数量的日趋增加及市场份额陆续瓜分完毕,未来新增客户数量将逐年减少。

7月16日,江苏新视云提交招股说明书(上会稿),拟于创业板上市。

公司官网显示,新视云总部位于南京,是一家法院信息化综合服务提供商,主要为全国法院提供庭审公开、智能法庭以及其他智慧法院相关产品和服务。

2016年12月,新视云曾在新三板成功挂牌,随后在2018年7月终止挂牌。

法院客户占有率全国第一

招股书显示,新视云本次拟公开发行新股数量不超过1333万股,公开发行的股份占发行后公司总股本的比例不低于25%。

股东结构方面,张长昊直接持有公司26.31%的股权,通过南京昊远持有公司0.222%的股权。同时,张长昊通过其一致行动人许栋、黄欣、许戈可以支配公司24.76%的表决权,张长昊先生合计控制公司 55.51%的表决权,是公司的实际控制人。

从行业地位来说,新视云是人民法院《司法公开平台建设规范》行业标准的起草单位之一。

招股书显示,截至2020年末,全国法庭数量约为4.4万间,公司已为全国2469家法院的 26569间法庭提供庭审公开技术运营服务,服务法庭数量占全国法庭总数的比例约为 60.38%,法院客户市场占有率居全国第一。

尤其是在主营业务互联网庭审直播方面,整体市场较为成熟,行业内企业数量不多,当前新视云所占市场份额最高。截至2020年底,公司服务的法院在中国庭审公开网累计播放量占中国庭审公开网播放总量的82.64%。

从主要客户来看,新视云客户较为分散,对单一客户的业务比例均不超过 10%。不过从期前五大客户名单可以看到,2018年至2020年,最高人民法院均有出现。

市场份额瓜分完毕 收入及盈利增速均逐年下滑

收入方面,尽管收入增长,但是增速放缓。2018年至2020年,公司收入分别为1.8亿元、2.5亿元和3.1亿元,同比增幅分别为37.2%和22.96%。

盈利方面也出现类似的情形。2018年至2020年,公司归属于上市公司股东的净利润分别为8261万元、1.1亿元和1.3亿元,同比增幅分别为38.4%和13.4%。

从收入构成看,庭审公开是公司成立以来的核心业务,收入占比近八成,但是收入增速放缓。智能法庭业务虽然收入占比不高,但是增速强劲,收入占比从2018年的不足1%大幅升至2020年的14%。

值得注意的是,随着服务法院数量的日趋增加及全国法院客户市场份额陆续瓜分完毕,公司的新增客户数量将逐年减少。

2017年末-2020年末,新视云公司庭审公开业务服务法院的数量分别为1710家、 2152家、2395家和2469家,近三年末客户数量的增长率分别为25.85%、11.29%和3.09%。

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