又一龙头大跌14%,苹果产业链下半年能翻身吗?

作者: 尹洪昌
当下国内A股苹果供应链标的普遍仍在低位,市场整体的预期差较大,如7-9月出货顺利成长,半年报前后将是较佳的布局节点。

7月21日,作为曾经的“果链”龙头信维通信开盘即暴跌,截至发稿,公司股价大跌接近15%。

消息面上,7月20日公司发布了半年度业绩报告,2021年上半年公司实现归母净利润1.7亿元,同比下降47.5%;扣非归母净利润1.3亿元,同比下降56.7%。

信维通信表示,公司上半年业绩明显承压,主要原因系,上半年为消费电子淡季,公司成熟业务产能利用率较低,影响毛利率;另外上半年原材料价格快速上涨,成本端承压。

多家果链公司业绩爆雷

事实上,除信维通信外,近期多家果链公司也出现一定程度的业绩爆雷。

7月12日,素有“苹果供应链”龙头之称的领益智造,开盘后迅速跌停,消息面上,7月11日晚间,领益智造发布上半年业绩预告,预计2021年上半年归属于上市公司股东的净利润3.63亿元-4.63亿元,比上年同期下降26.66%-42.50%。

7月14日,胜利精密发布业绩预告,预计2021年上半年归属于上市公司股东的净利润3000万元~4000万元,同比下降92.95%~94.72%。

7月14日,安洁科技发布业绩预告,预计2021年上半年净利润2350万–3500万,同比下降92%–94%。

至于业绩爆雷的原因,几家公司的说法其实大同小异:海外疫情的爆发加大了手机需求的不确定性,海外市场出货量略有下滑;手机芯片供应紧缺导致客户需求订单放缓;海外部分厂区受疫情影响短暂停工;原材料价格上涨成本承压等。

三季度消费电子旺季来临

三季度是消费电子的传统旺季,各家厂商都倾向于在此期间推出自家的旗舰产品。

据媒体报道,华为P50系列新机将于7月29日发布,或将搭载骁龙888系列4G芯片以及麒麟9000 5G芯片。值得一提的是,P50系列可能是华为首款预搭载鸿蒙系统的手机。

7月16日荣耀官方宣布,将于8月12日举行荣耀Magic3系列的新品发布会。

7月19日,中兴手机官方宣布,全新一代屏下摄像新机Axon 30发布会定档于7月27日19:00召开。

据韩媒此前报道,三星将于8月11日发布首款搭载屏下摄像头技术的折叠屏旗舰Galaxy Z Fold3,这将是目前行业内唯一一款采用屏下摄像头技术的折叠屏手机。

……

中信证券表示,预计下半年智能手机销量有望好于上半年,维持全年智能手机销量预测13.5亿部,同比+5%,上/下半年销量分别约6.5/7.0亿部。

苹果抬升新iPhone出货预期

另外消息称,今年9月,苹果或发布新款iPhone,并计划在新品发布至今年年底这段时间,将新款iPhone的产量从往年的约7500万部提高近20%至9000万部。

太平洋证券表示,苹果过往新机推出的年度订单总量约莫都落在7,500万支左右,2021年提升到9,000万支,可以说是对整体市场抱持高度信心的表现,其中最关键的因素,应该是看准华为退出手机市场后,所留下来的高端手机市场缺口。

太平洋证券进一步指出,虽然整个上半年供应链长短料,芯片荒的情况层出不穷,但是近期随着2021年新iphone拉货逐步启动,总量上修的声音不断传出,海外研究机构纷纷调高预测出货量。由于上半年的各种扰动以及阻力因素,当下国内A股苹果供应链标的普遍仍在低位,市场整体的预期差较大,如7-9月出货顺利成长,半年报前后将是较佳的布局节点。

财信证券也表示,当前阶段消费电子行业估值较为便宜,随着消费电子旺季来临,科技领域的国产化及5G应用的逐步渗透必将带来许多全新机遇等。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
参与评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片