国家统计局日前发布数据显示，7月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，该指数连续17个月位于临界点以上。
PMI作为重要的经济先行指标之一，7月继续位于扩张区间，为三季度经济开局起了个好头。
不过值得注意的是，7月PMI已经十分接近荣枯线了，为2020年5月以来最低。
基于不甚乐观的经济形势，本次高层会议也专门强调了，要合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量。
什么意思？简单来说，就是稳增长基调下财政支出加速，有望发力基建投资托底经济。
从数据来看，今年上半年的政府债净融资一直不达预期。去年全年月均的净发行在7000亿，今年1-7月份的月均在3868亿，接近腰斩。
即便去年有特别国债的助力，按照两会预算，每个月平均也要净发行6016亿。且众望所归的7月份仅仅发了2394亿，是两会预算额月度均值的40%不到，预期差十分大。
上半年发行持续偏慢意味着下半年供给压力仍悬在头上，还有近2.6万亿专项债需要发行。
展望下半年，政府专项债有望加快发行，以基建托底经济，质和量齐重。
另外据媒体报道，美国已达成1万亿美元基建计划共识，一些美国官员认为该提案将会于本周晚些时候通过。
若该提案顺利通过，将会是该国近几十年以来对道路、港口、交通、桥梁等设施最大的投资计划。
美国基础设施投资力度加大，国内工程机械行业出口美国的上市公司将直接受益。
数据显示，2020年挖掘机出口销量同比增长30.5%，2021年1-5月出口销量2.4万台，同比增长106.0%，数量远超去年全年的一半，挖机出口规模逐步扩大。
根据Yellow Table 2021发布的2021年全球工程机械制造企业50强榜单，国内三大主机厂商徐工集团、三一集团、中联重科排名也在快速上升中。国内主机厂商已占据全球重要地位，竞争优势凸显。
从基金持仓占比看，2021年第二季度末基金（主动型+被动型）重仓持股中对建筑板块持仓占比为0.4%，较上一季度末小幅提升0.01%，整体保持低配。
展望后市，以建筑碳中和、工业化、信息化、机械化为代表的产业升级成长性优异，有望持续获机构认可、增加配置。
从估值来看，建筑蓝筹估值已处历史底部，盈利能力、盈利质量改善体现，同时新能源、实业、矿业、双碳等新业务方向有望带来估值弹性，亦有望获机构增配。
总体来说，大基建板块估值位于较低位置，且整体板块容量大，合适机构投资配置。
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