美联储“二把手”意外表态偏鹰:预计年底前宣布缩减QE 2023年或加息

来源: 李丹、高星
美联储副主席克拉里达预计,今年晚些时候联储可能宣布开始缩减QE购债;到明年末,将能满足加息的必要条件。他讲话后,美元指数盘中转涨,美债收益率转升,三大美股指盘中齐跌。

美联储二把手、联储副主席克拉里达(Richard Clarida)认为,今年的财政刺激应该会让美国经济加快复苏,如期达到美联储加息的条件,并且今年内可能就开始缩减QE购债。

当地时间本周三,克拉里达在彼得森国际经济研究所的一场网络研讨会上发表演讲时承认新冠肺炎的德尔塔变异病毒对经济构成下行风险,但对近几年经济前景感到乐观。他说,“到2022年末,将能满足上调联邦基金利率目标区间的必要条件”,为2023年加息铺平道路。

克拉里达表示,美联储将在未来几次会议上对减码QE进行评估,如果经济增长的确强劲,他乐意支持美联储今年晚些时候发布声明,宣布将开始缩减购债规模。他预计,今年晚些时候美联储会公布放慢购债步伐。

克拉里达讲话后,同在周三,2023年有美联储货币政策会议FOMC投票权的达拉斯联储卡普兰称,希望美联储迅速启动减码QE的进程,并循序渐进地推进。

“只要我们继续在7月和8月的就业数据上取得进展,我认为,我们最好迅速开始调整这些(债券)购买。”

通胀上行压力不会持续 但有上行风险

在通胀方面,克拉里达表示,虽然就业市场仍需要回复,但通胀正在盯紧并达到美联储2%的目标,而这为美联储收紧货币政策之前取得“进一步的实质性进展”创造了条件。“鉴于上述情况,只要通胀预期仍能很好地固定在2%的长期目标上……那么,货币政策在2023年正常化就完全符合我们最新的灵活平均通胀目标。”

克拉里达认为,最近的通胀猛升是“暂时的”,疫情期间出现的供需失衡会随着时间推移消减,价格通胀的上行压力不会持续。预计明年、即2022年美国通胀率将回落,但仍将继续回升到一定程度上高于联储长期目标2%的水平,2022年和2033年都高于2.1%。

但同时克拉里达说,通胀超过他目前预期水平的风险高于低于他预期的风险。如果今年的核心PCE通胀和预期一样达到或超过3%,那他会认为这已经明显超过了2%的长期通胀目标,而不是“适度”高于此线。

“和以往一样,任何预期总是有风险的,而我对美国通胀的预期就存在上行风险。”

克拉里达谈到美债收益率,称收益率的降幅一直都让他感到惊讶。实际收益率呈现全球性的下降。收益率走势可能在一定程度上折射出投资者对新冠肺炎流行病疫情的担忧。

就业方面,克拉里达称,未来数个月,将对美国就业市场有更加清晰的认识。他的基本看法是,美国就业人口增长将在今年秋季“恢复健康”。充分就业就是就业市场与通胀目标保持一致性。他还预计,今年美国GDP增速“将是50年来经济衰退发生后最快的复苏”。

在演讲之后,金融博客ZeroHedge引述市场观点表示,克拉里达在FOMC议息之后的第一次公开活动当中采取了更加偏向鹰派的态度,暗示如果目标得以实现,他将同意在2022年加息。

此外ZeroHedge还指出,克拉里达同意在今年12月开始缩表,这一表态的“鸽派”程度略低于布拉德和沃勒,他们同意从10月起就开始缩表。

市场反应:美元转涨 美股跌 美债收益率转升 

克拉里达开始讲话时正逢超预期上升创新高的美国7月ISM非制造业指数公布。数据公布后,克拉里达讲话不久,美股早盘时段,追踪美元6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数(DXY) 盘中转涨,三大美国股指盘中齐跌,基准10年期美国国债价格回落,收益率短线上扬。

美股盘初跌破91.90创6月29日以来新低的美元指数日内整体转而上涨,一度重上92.30刷新日高,日内涨逾0.2%。美元兑日元也刷新日高,一度逼近至109.70,日内涨近0.6%。

道指和标普500刷新日低,道指跌超320点,标普跌超0.5%;盘初涨逾0.1%的纳指转跌,早盘尾声时刷新日低,日内跌近0.2%。不过午盘纳指转涨,标普和道指收窄部分跌幅。

远逊预期的ADP失业数据公布一度跌破1.13%创近六个月新低的美国10年期国债收益率短线上扬,抹平所有降幅转升,一度升破1.21%刷新日高,日内升约4个基点。

伴随美元转涨,贵金属金银迅速回落。美股盘初还处于1930美元上方、日内涨逾1%的现货黄金一度跌破1810美元,日内转跌。盘初处于25.9美元上方、同样涨超1%的现货白银也短线下挫并转跌,一度逼近25.30美元。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
11条评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片
11 条评论
牂牁
举报

这还靠谱点

0
回复
MobileUser2920
举报

美国疫情復蘇反弹,所有经济措施决定视乎是否控制新冠危机风险管理?

0
回复
三点记得饮茶
举报

很神奇  无论美国Taper与否 你都能找到一堆论据😂

2
回复
GSHMF
举报

缩债加息预热期,关键看道指能否扛的住,现在天天的打打嘴炮

0
回复
Daddy88
举报

一边倒的预期会让市场也一边倒 ,所以疫情升级给市场造成延后缩减QE的预期,美联储也一定会说要提前准备

2
回复