电影《大空头》的原型Michael Burry瞄准了去年名噪一时的“牛市女皇” ——“木头姐”Cathie Wood旗下基金。
新近公布的13F监管文件显示，今年第二季度，Burry领导的Scion Asset Management建仓做空Wood旗下主力基金ARK Innovation ETF （ARKK），持有其看跌期权23.55万股，市值将近3100万美元。
此外，Scion还加大了对ARKK重仓股特斯拉的做空力度，二季度持有的特斯拉看跌期权达107.55万股，市值约7.31亿美元，看跌期权股份数较一季度的80.01万股增长34%以上。
ARKK重点关注应用人工智能、机器人、电动车金融科技、3D打印、区块链等革命性技术的公司，除了特斯拉，还投资了包括远程会议软件公司Zoom、美国最大加密货币交易所Coinbase等成长股。
ARKK 是去年美国市场上表现最好的ETF之一，去年涨幅达149％，管理规模增长了10倍，这种增长速度在主动类ETF基金中史无前例，也因此“木头姐”Wood一度被美国媒体誉为“女版巴菲特”。
今年2月下旬之后，随着科技成长类股票上涨乏力，ARKK的基金收益下滑。到5月上旬的低谷时，已较2月上旬的高位跌超30%，不过此后有所反弹。6月末大致回到3月初的水平，整个二季度累涨逾9%，今年初到上周五仍累计下跌。
华尔街见闻文章曾提到，Burry看空特斯拉其实由来已久。早在去年9月，他就在此后删除的推文中指出，特斯拉的估值与行业内其他公司相比过于荒唐，称特斯拉的市销率达到18，而行业平均水平为0.35。
此后他又发推称，特斯拉需要通过出售监管积分才能实现盈利，这是对公司长期前景的阻碍。随着税务抵免政策的逐步到期，特斯拉的销量增长乏力，而低级的磷酸锂离子意味着更低的能源强度以及更低的里程数。
今年2月，Burry又发推警告，Wood承诺的颠覆性增长和革命性技术不会成为现实。他当时称，Wood的ARK基金有点像上世纪90年代Gary Pilgrim管理的基金PBHG Growth，以及60年代Gerald Tsai管理的基金Manhattan Fund。
Burry当时评价，ARK基金正在定义一个时代，如果ARK了解这两个基金的历史，它们的模式能够对ARK有帮助；否则，ARK将重蹈它们的覆辙。
Burry所说的PBHG Growth是90年代中后期最火的成长型共同基金，互联网泡沫期间，1999年收益率达到93%，但本世纪初业绩急剧下滑，2001年和2002年分别亏损34%和30%。Manhattan Fund在成立初期1967年曾获得将近40%的收益率，但此后几年一亏再亏，到1969年已经缩水90%。
