易会满首次全面阐述基金业高质量发展，提出五个“更加突出”原则，部署四项工作

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易会满指出，经过多年发展，我国基金业已成为服务实体经济和居民财富管理的重要力量，特别是最近四年多来，基金业在改革中成长，在开放中提高，在规范中进步，成绩可圈可点，具体体现在规模体量实现跨越式发展、合规风控水平稳步提升、主动融入资本市场改革全局成效明显、投资者信任度明显增强、支持创新创业和转型升级的作用日益显现等几个方面。

易会满指出，在资本市场高质量发展五个方面总体要求的基础上，基金行业高质量发展应当把握好五个“更加突出”的原则。包括：

更加突出处理好规模、结构与发展质量的关系；更加突出抓规范、防风险和促创新的统筹平衡；更加突出行业自身发展和客户价值增长的同提升、共进步；更加突出回归行业本源，坚守“真私募”定位；更加突出厚植行业文化，促进健全发展生态。

就新时代基金业高质量发展这一问题，易会满要求基金机构推动发展方式转型，在服务实体经济和构建新发展格局中彰显基金业更大的担当作为。他具体部署了四项重点工作：

易会满表示，我国公募基金行业从试点起步，快速发展壮大，作为重要的机构投资者，在资本市场改革发展稳定中发挥着日益重要的作用。私募基金行业经过早期的探索，到股权分置改革后的迅速发展，再到近年来的规范发展，也取得了不小的成绩，功能作用逐步显现。

他具体提到了如下几个方面：

规模体量实现跨越式发展。截至今年7月底，基金行业管理资产规模达到23.5万亿元，较2016年底增长1.6倍，从全球第九上升至目前的全球第四。私募证券投资基金、私募股杈和创投基金分别达5.5万亿元和12.6万亿元，较2016年底分别增长1倍和2倍。私募股权和创投基金规模位居世界第二。

合规风控水平稳步提升。近四年多来，基金行业机构公司治理、合规管理、风险控制水平显著提升，行业整体抗风险能力大幅增强。目前，公募基金被公认为最透明的资产管理行业；证券期货经营机构严格落实资管新规要求，规范运作水平持续提升；私募股权基金行业规范发展，行业风险总体趋于收敛。

主动融入资本市场改革全局成效明显。资本市场推进全面深改、推进注册制改革的背景下，公募基金、私募证券基金等在新股发行询价定价以及二级市场价格发现方面，积极发挥专业机构投资者作用，有效提升定价效率。目前，各类基金产品持有股票市值较2017年底提高近3个百分点，成为促进市场平稳运行的重要“压舱石”。

投资者信任度明显增强。目前，公募基金有效账户数达11.9亿个，权益类基金长期业绩显著超过大盘指数，累计向投资者分红3.3万亿元，个人投资者对公募基金的信赖不断增强，通过投资公募基金入市的趋势正在形成。

支持创新创业和转型升级的作用日益显现。截至今年6月末，私募基金投向各类股权项目本金7.6万亿元，其中投向中小企业、高新技术企业、种子期和起步期企业本金占比分别达28%、26%和33%。试点注册制以来，超过八成的科创板上市公司、超过六成的创业板上市公司都获得过私募股权和创投基金支持。

党中央、国务院高度重视基金业的健康发展，“十四五”规划纲要对基金业的改革发展作出一系列重要部署。中央财经委第十次会议明确提出，要坚持以人民为中心的发展思想，在高质量发展中促进共同富裕，并对下一步防范化解重大金融风险工作作出重要部署。

易会满指出，这些都为基金业高质量发展指明了方向、提供了遵循。在资本市场高质量发展五个方面总体要求的基础上，基金行业高质量应当把握五个“更加突出”的原则。

原则一：更加突出处理好规模、结构与发展质量的关系。

易会满表示，从公募基金结构看，权益类基金占比较快提升，对改善产品结构起到了积极作用。但总的看，基金的资金来源、期限结构和投资行为短期化特征还较为明显，这方面证监会还将加大工作力度。

从私募行业结构看，前些年基金管理人登记数量呈井喷式增长，经过清理优化，已实现进出有序。但行业仍然存在多而不精、大而不强、鱼龙混杂等情况，亟需正本清源，加快优化行业结构。我们认为，结构是制约当前行业高质量发展的突出问题，下一步必须以改革的思路和手段破解结构性难题，以结构的可持续实现发展的可持续。

原则二：更加突出抓规范、防风险和促创新的统筹平衡。

易会满说，金融业的健康可持续发展必须牢牢把握防范重大风险这条生命线，一个金融机构只有治理有效、运作规范，才能具备创新条件，才能走得更稳、走得更远。

他提出，要继续严格落实资管新规，加快推进整改，确保按期完成。当前，私募股权基金正处在转型发展的关键时期，能不能有效治理各种乱象、推动行业规范水平实现质的提升，是关系到行业创新发展的前提和基础。

他表示，对于基金业的创新问题，证监会始终持积极包容的态度，将进一步完善分类和差异化监管，支持优质机构通过创新不断做优做强。

原则三：更加突出行业自身发展和客户价值增长的同提升、共进步。

易会满表示，总的来看，公募基金行业在回报投资者、服务投资者方面取得了积极成效，但仍有较大改进空间。比如，基金赚钱、基民不赚钱的问题时有发生，这其中固然有投资者自身的因素，但也有行业发展观和经营观的问题，有的机构规模情结浓厚，重营销轻持续服务；有的代理销售机构和从业人员背离客户利益，诱导“赎旧买新”。

“这些问题必须从维护投资者合法利益的高度切实加以解决。”他说，希望广大基金机构自觉坚持客户利益至上，敬畏投资者，在为客户创造最大价值的同时实现公司的成长壮大。

原则四：更加突出回归行业本源，坚守“真私募”定位。

易会满提到，国内一些私募机构在发展中偏离了应有的定位，以私募之名变相发行公募产品，随意设立资金池，违规变相吸储、放贷，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金资产。行业发展在一定程度上出现了真私募与伪私募并存，优秀管理人与“伪”管理人并存，接受登记管理和市场无序生长并存等乱象，严重损害行业形象声誉，影响金融安全和社会稳定，这与行业高质量发展是背道而驰的。

他指出，私募股权基金必须回归私募定位和支持创业创新的根本方向，坚持私募姓私，严格规范募投管退全链条各环节运作。证监会将坚持分类施策、扶优限劣，支持真私募，打击乱私募，坚决出清伪私募，推动形成良好市场秩序和行业生态。

原则五：更加突出厚植行业文化，促进健全发展生态。

易会满说，加快建设“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化的要求提出后，基金业积极践行这一理念，进行了许多富有特色的探索，有很多经验值得总结。

但行业快速发展中，也出现了一些新情况新问题，有的机构经营理念不端正、急功近利；有的机构考核机制不合理，旱涝保收与过度激励并存；有的机构基金销售过度娱乐化，为博眼球打擦边球。这些现象与资本市场倡导的行业文化理念格格不入，必须坚决予以纠正。

他提出，希望广大基金机构持之以恒抓好文化建设，持续倡导行业新风气、展现行业新形象，为营造良好行业发展生态积极贡献力量。

易会满指出，当前及今后一段时期，推动资本市场高质量发展，是证监会改革发展稳定各项工作的总方向、总要求。新时代推动基金业高质量发展，是全行业共同的使命责任和愿景目标，希望广大基金机构和从业人员守初心、练内功、优服务，一步一个脚印，扎实推动发展方式转型，在服务实体经济和构建新发展格局中彰显基金业更大的担当作为。

易会满着重提出了四个方面的工作要求。

首先，强专业，持续提升投资管理和服务能力。

包括：聚焦投资主业，深化投研管理体系改革，加强科技赋能，完善激励约束相容的制度机制；持续优化基金投顾、销售、托管、估值、评价机制，进一步健全以持有人利益优先为导向的投资服务完整链条，努力实现管理服务能力与管理规模同提升；加强基金业人才队伍建设，培养一大批更高水平的投资“专门家”。

其次，守底线，全面筑牢稳健发展基础。

易会满表示，合规风控能力是企业稳健发展的重要保障。希望公募基金以正在开展的健全金融机构治理专项行动为契机，进一步筑牢合规风险意识，端正经营理念和行为，严格落实全面风险管理和全员合规要求；私募股权管理机构须全面落实“十不得”的监管底线要求，全面梳理完善募投管退全流程全链条风险控制体系，自觉远离各种行业乱象。

再者，树品牌，切实增强核心竞争力。

易会满指出，证监会始终支持行业机构守正创新，加快自身改革，走特色化、差异化发展之路。行业机构应全面、深入贯彻新发展理念，做精主业、做深专业，努力打造资管行业的百年老店；应适应资本市场新一轮高水平开放的新形势新要求，主动与国际一流资管机构对标对表，在开放中磨练内功、增强竞争力。

最后，讲情怀，塑造可信赖、受尊敬的行业形象。

“希望行业机构在服务国家战略、助力深化供给侧结构性改革、促进共同富裕中发挥更大作用。”易会满指出，基金行业要勇担社会责任，有所为有所不为，把机构发展和个人追求主动融入到时代发展的大潮中，自觉维护行业声誉。

此外，易会满还提到，在基金业推进高质量发展的过程中，证监会将坚守监管的主责主业，持续改进监管服务，适时出台私募基金管理条例，持续完善基金监管制度体系，推动发展各类机构投资者，壮大长期投资力量，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，切实保护投资者合法权益，加强与有关方面的信息共享和政策协同，主动与市场沟通交流，着力构建有利于基金业高质量发展的良好生态，为行业机构发展创造良好外部环境。

本文作者：马婧妤，来源：上海证券报 (ID:shzqbwx)，原文标题《重磅！易会满首次全面阐述基金业高质量发展，提出五个“更加突出”原则，部署四项重点工作》