万亿巨头又有大动作,被长期忽视的云母提锂要火?

作者: 尹洪昌

锂电巨头又有大动作!

9月13日晚间,宁德时代发布公告称,拟在有着“亚洲锂都”之称的江西宜春投资建设新型锂电池生产制造基地项目,总投资不超过135亿元。

资料显示,宜春被誉为“亚洲锂都”,坐拥全球最大的多金属伴生锂云母矿,宜春市及其下属管辖地拥有探明可利用氧化锂储量逾258万吨,折碳酸锂当量约636万吨,约占全国锂云母储量40%左右,可生产出氧化锂品位在4%左右的锂云母精矿约6250万吨。

受此影响,今天宁德时代一度大涨7%,另外叠加澳锂精矿进行第二次拍卖,碳酸锂、氢氧化锂等价格持续上涨刺激,今天整个锂电池板块又爆了。

云母提锂为国内锂资源重要补充

在锂价不断上涨、利润向好,叠加提高锂资源自给率的战略下,中国锂资源大开发已经成共识。

然而,根据美国地质调查局USGS数据,截至2020年末,全球锂资源量约8600万吨,其中南美“锂三角”地区(智利、阿根廷和玻利维亚交界处的高海拔湖泊和盐沼)的锂资源量之和约占全球锂资源总量的近60%,而我国锂资源储量约只占全球锂资源储量的6%。

数据显示,2020年我国锂原料产量占全球比例仅24%,基础锂盐冶炼产能却高达全球的69%,我国掌握了全球绝大多数的锂加工产能,但锂资源的自供能力明显不足,2020年原料自供率仅32%。另外根据国金证券测算,2021-2023年锂行业分别短缺8.78万吨、7.54万吨、6.89万吨(折LCE)。

在这样资源为王的背景下,锂云母矿产资源优势开始显现,我国云母资源主要分布在“亚洲锂都”江西宜春,探明氧化锂储量折碳酸锂当量超过600万吨。

广发证券认为:在江西省锂电产业政策扶持的背景下,随着云母提锂技术瓶颈得到突破,同时宁德时代的入局进一步打开行业空间,锂云母已经成为不可轻视的战略性锂资源,地位凸显。

国金证券也表示,随着锂云母提锂工艺优化,锂云母已实现规模化生产,其储量丰富、原矿成本较低的优势逐渐显现,发展锂云母提锂将成为中国战略性需要。

技术突破成本下降,锂云母战略地位提升

2018年以前,由于锂云母品位低、渣量大、含氟等问题,云母提锂技术尚未成熟。

但2019年以来,以永兴材料为代表的复合盐低温焙烧技术+固氟技术+隧道窑技术,使得云母提锂技术取得重大突破,20年规模化生产和技术进一步升级,提锂成本现已经显著下降。

目前四家云母提锂企业(永兴材料、南氏锂电、飞宇新能源、江特电机)均实现核心提锂工艺的转变,生产成本已经从之前的10万元/吨降到现在的3.5-4.5万元/吨。

锂云母废渣的循环再利用,之前也是市场一直疑虑的问题,不过国金证券认为,当前长石足够消纳未来宜春锂10万吨规模带来的废渣量;同时,随着锂云母废渣更多综合利用项目的研发推广,其资源价值将被更深度的开发。

随着云母提锂的技术定型、成本快速下降、废渣消纳疑虑消除,其未来将成为国内锂资源的重要补充之一,国轩高科宁德时代等电池厂商的入主即是最好的证明。

2021年2月,宜春市人民政府和国轩控股集团有限公司在宜春签订战略合作框架协议,国轩集团投资115亿元锂电新能源产业项目正式落户宜春经开区。同年8月初,国轩高科在宜春市分别与宜丰县人民政府、奉新县人民政府正式签约,两地项目全部达产预计年产碳酸锂为10万吨,年产值约100亿元。

相关公司

国金证券认为,2020年即是云母提锂元年,判断宜春地区云母提锂产能上限有望达到10-15万吨级别,云母路线相关标的价值重估之路还在进行中,看好永兴材料最有希望成长为云母龙头。

广发证券也认为,锂云母已成为不可轻视的战略性资源,预计2025年云母提锂产品有望超过20万吨碳酸锂当量,行业公司将享锂业新周期红利,相关公司包括永兴材料江特电机国轩高科宁德时代

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