千亿房企新力遭遇股债双杀,发生了什么?

作者: 陈湘婷
股价闪跌近90%。

短短两个月,因“求救信”出圈的新力控股,又遭遇股价闪崩近90%。

9月20日下午,新力控股出现巨额抛单,股价断崖式下跌,跌幅一度超过90%。下午3点38分,新力控股临时公告停牌。截至停牌,股价报0.5港元,跌幅87%,市值蒸发120亿港元。

今年以来,多只地产股出现过大幅下跌,但闪跌近90%还是相当少见。

IPG中国首席经济学家柏文喜认为,股价暴跌的触发点是香港大盘大幅下跌引发市场恐慌,让负债高企、流动性压力巨大,而且被负面评级的新力产生了应激反应。

上周,标普、惠誉陆续发布公告,将新力控股的长期发行人违约评级展望从“稳定”调整为“负面”。

惠誉指出,新力2022年到期的债券的交易价格已出现20%至25%的折让,这表明新力控股可能需要使用现金偿还所有债券。

标普、惠誉的消极判断加剧了资本市场的躁动不安。

截至目前,新力控股共有三笔存续期间的美元债,其中,最近到期的为一笔利率9.5%的2.5亿美元债,将于10月18日到期,其余两笔将分别于2022年1月、6月到期。

9月以来,这三只美元债均出现大幅下跌。尤其是负面评级之后,2021年10月到期美元债、2022年6月到期美元债,单日跌幅超过20%。

有市场消息称,新力控股9月债券利息已经出现违约。对此,华尔街见闻向新力控股相关人士求证,截至发稿,对方仍未回复。

下午开始,新力控股的其他不利消息也陆续发酵。

一位新力总部员工向华尔街见闻确认,近期已收到人事部门口头通知,集团总部全员降薪,降薪幅度为4级总监降薪约50%,5级总经理降薪约60%,6级副总裁降薪约70%。

该员工表示,目前降薪仅限集团总部,区域公司尚未收到相关通知。

作为“港股最年轻房企”,新力控股的全口径销售金额从0到千亿仅用了10年,和其他“黑马”房企一样,新力也存在根基不足,负债压力大等问题。

实现规模狂奔的这些年,新力控的净负债率一度超过200%,直到2019年11月成功在香港联交所上市后,其净负债率才下降至67%。

截至2021年6月底,其净负债进一步下降至50.5%,剔除预售款的资产负债率73.5%,扣除受限制现金的现金短债比1.1倍,处于黄档。

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