西部证券联合北京金控出手 新时代证券易主“终局”渐晰

估值或超130亿

作为昔日明天系旗下亟待处置的证券类资产,新时代证券或将有了最终归宿。

9月27日晚,西部证券宣布拟与北京金融控股集团有限公司(下称“北京金控”)组成联合体参与收购上海宜利实业发展有限公司、新时代远景(北京)投资有限公司等多家股东管公开挂牌出售的新时代证券98.24%股权。

其中,西部证券宣布的出资金额不超过130亿元,而新时代证券上述股权在产权交易所的挂牌价格底价为131.35亿元,但最终价格仍然由竞价结果决定。

按上述股权比例、底价及总股本换算,产权交易所挂牌底价对应的新时代证券整体估值约133.70亿元,则新时代证券上述交易的每股价格约为4.59元/股。

截至2020年底,新时代证券的每股净资产为3.28元/股,这意味着上述挂牌底价的PB约为1.4倍左右。

西部证券认为,此次收购“有助于公司进一步优化资源配置,加快适应证券行业竞争新格局,切实增强战略、业务、人员及区域等多方面协同优势,不断提升公司的行业竞争力和盈利能力,助力公司实现战略目标。”

事实上,北京金控的参与,或亦与新时代证券的注册在北京有关——工商信息显示,新时代证券注册地在北京市海淀区。

资料显示,新时代证券于2003年在原包头市信托投资公司5家证券营业部和中原信托投资有限公司3家证券营业部的基础上,并由包头市绿远控股有限公司、新时代信托投资股份有限公司、包头市北普实业有限公司等多家公司共同出资设立;2008年,新时代证券还曾向外扩张,吸收合并了昔日的上海远东证券。

目前,新时代证券共有4家分公司和63家证券营业部。

2018年至2020年,新时代证券的营业收入分别为19.68亿元、19.54亿元和16.04亿元;归母公司股东净利润则分别为1.83亿元、3.48亿元和-1.01亿元,截至2020年底,总资产、净资产分别为176.74亿元、95.42亿元,实际控制人仍显示为肖卫华。

2020年7月17日,新时代证券正式被中国证监会接管;此后谁会最终参与处置并成为新时代证券的新主人,一直被市场所关注。

值得一提的是,此次收购并不影响两家收购主体的参一控一格局。

其中西部证券由于券商身份可豁免“参一控一”审查,根据《证券公司股权管理规定》,通过所控制的证券公司入股其他证券公司,或者证券公司控股其他证券公司的不计入参股、控制证券公司数量范围。

而对于北京金控而言,其目前仅有一家控股券商中信建投,而此次通过联合体入主新时代证券,亦可帮助北京金控“凑齐”参一控一的证券业资产布局。

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