日元创2018年来最低!发达国家开始走向加息,日本还停留在原地

作者: 韩旭阳
由于市场普遍押注美联储将在11月宣布taper,随着美国国债直逼3月高点,日元汇率却创下了三年来的最大跌幅。分析师预计,到年底日元汇率还会进一步下跌。

10月11日周一,美元兑日元升至近三年来的最高点。因投资者们仍相信,尽管美国就业数据疲软,美联储将在下个月宣布taper。

美元/日元日内下跌了超过0.5%至112.79,为2018年12月以来的最低水平。

与此同时,根据商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据,杠杆基金的日元空头头寸达到7月以来的最高。

市场押注美联储taper将至 美债收益率直逼3月高点

上周五,美国国债收益率逼近今年3月份的高点,美国10年期和30年期国债收益率都达到了今年6月以来的最高水平。

市场普遍认为,尽管9月就业数据令市场大失所望,但对美联储缩减资产购买规模的时间表可能影响不大,美联储不会改变最早11月taper的计划。

巴克莱高级外汇策略师Shinichiro Kadota指出,“尽管整体就业数据疲软,但细节显示出经济复苏前景依然稳定,没有任何因素会阻止美联储下个月缩减购债规模。”

这导致在9月下旬,日元汇率加速下跌。日元作为避险货币,对收益率变动尤其敏感。

日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)表示,如果有必要,他会毫不犹豫地增加刺激措施。

据彭博报道,法国农业信贷银行(Credit Agricole CIB)驻香港的高级外汇策略师David Forrester指出:

随着通胀促使其他国家的央行开始减少刺激措施,日本与10国集团(G10)的其他国家在疫情爆发前就存在的收益率差距正在逐渐扩大。

今年迄今为止,日元是G10货币中表现最差的,跌幅超过8%。

Forrester还预计到2021年底,日元汇率将跌至每1美元兑115日元。

但也有分析师提出了不同看法。乐天证券高级策略师Jun Arachi说:

日元汇率可能跌至每1美元兑113日元左右。但若要进一步跌至每1美元兑114日元,则需要美国10年期国债收益率大幅上涨至近2%,我认为现阶段不太可能。

其他国家货币受加息预期支撑

全球正面临着能源危机,油价目前已经飙升至每桶80美元以上。市场对供应短缺和通胀的担忧也正蔓延至全球其他国家。

澳大利亚联邦银行策略师Joseph Capurso周一在研究报告中写道,“因日本是能源净进口国,全球油价上涨也会对日元造成压力”。

这使得英镑和澳元等风险较高的货币汇率都小幅上扬,对日元这类避险货币造成了不利影响。

由于大宗商品价格上涨和澳大利亚最大城市悉尼部分重新开放,澳元小幅走强,接近一个月来的最高水平。

因市场对英国央行可能加息以遏制通胀的预期不断增强,截至目前,英镑/美元稳定在1.3654的水平,从上月底创下的9个月低点开始反弹。

因加拿大就业数据十分强劲,且油价居高不下,美元/加元汇率目前涨至1.2466。

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2 条评论
比宇宙更遥远的那棵树
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2006年有一则预言,2024年日元会消失!

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小侗
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回复 比宇宙更遥远的那棵树:

是日本会消失吧,请直说

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