无惧疫情冲击 全球资产管理规模创十年新高!

作者: 高智谋
麦肯锡日前发布的报告显示,资管行业在2020年取得了10年以来的最佳增长,固定收益产品和私募基金最受投资者关注。

根据麦肯锡(McKinsey)日前发布的报告,全球资产管理行业在2020年管理的资产达到了114.7万亿美元的历史新高。

报告称,虽然新冠肺炎疫情导致了市场大幅震荡、面对面交流长期中断,但随着美国经济逐渐走出疫情阴霾,美国股市开启反弹,资产管理行业也搭上了顺风车。

固收产品备受青睐

在不同的资产类别中,固定收益产品同时受到了主动型基金和被动型基金的青睐。报告显示,主动型基金净购买了2570亿美元的固定收益产品,被动型基金也购买了2300亿美元的固定收益产品。

麦肯锡认为,之所以固定收益ETF产品能受到主要机构投资者追捧,是因为相较于其他金融工具,固收产品可以减少投资者在新冠疫情期间对于流动性的担忧。

对于固收产品为何日益受到人们的喜爱,麦肯锡总结为以下三个因素:

  1. 积极的固定收益基金经理的收益能跑赢市场,且经过了时间的检验。
  2. 北美人口的老龄化趋势明显,这使得风险更低、收益更稳定的资产会更受偏爱。
  3. 周期性因素促使投资者重新平衡投资组合以维持其目标资产配置。

私募市场迎来发展

报告称,在新冠疫情期间,私募市场也引发了全球投资者的关注。

在疫情期间,投资者对于私募基金、基础设施等资产类别的需求持续增长。超过一半的受访投资者表示,他们预计将在 2021 年将更多资产分配给基础设施相关金融产品,高于 2020 年的 38%,因为他们相信政府在疫情期间会发力基建,以提振总需求从而拉动经济。

营收增速不及规模增速,资管公司后续将如何发展

麦肯锡调查发现,尽管全球资产管理公司在2020年的资产规模取得了大幅增长,但是收入和营业利润却增长缓慢。在北美,去年的资产管理规模增长了13%,而收入和营业利润只分别增长了7%和9%。

同时,股市也随着资金从基金的撤出面临回调压力。2020 年,有3300 亿美元的资产从主动股票基金中撤出,高于 2019 年的 2820 亿美元和 2018 年的 2310 亿美元。麦肯锡认为,这是因为只有不到一半的主动型基金经理能在扣除费用后跑赢市场。

该报告最后总结称,新冠疫情后,资产公司需要更具创新意识,即时调整公司模式,才能在未来的市场竞争中抢占先机。

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馨灏
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