Pilbara第三轮拍卖价涨幅仅5%,还能继续引导市场价格上涨吗? | 见智研究

作者: 吴悠
Pilbara第三次锂辉石精矿拍卖拍出2350美元/吨的历史新高,继续超主流价1000美元以上。

10月26日下午2点,澳洲锂矿公司Pilbara进行了第三次锂辉石精矿拍卖,最后的拍卖价格显示为2350美元/干吨,继续创历史新高,远超目前锂精矿1100美元/干吨左右的主流价格,但是与此前预期的2600-2800美元/吨的价格还是有点差距,与上次涨幅还不到5%。在此前7月29日Pilbara的首次和9月14日的二次拍卖会上,最终成交价格分别达到了1250美元/干吨和2240美元/干吨的高价,这次继续创下新高,达到2350美元/干吨的关口,折合碳酸锂成本在16.6万元/吨(计算:((2350+80海运)*单耗7.5*汇率6.5*(6/5.5品位折算)*1.13增值税+20000加工费=16.6万元/吨)。

今年受益于下游需求旺盛,锂盐价格持续上涨,从去年最低4万元/吨一路涨至如今18万元/吨,近期部分碳酸锂的成交价更是达到了历史前高19万元/吨,Pilbara矿业公司作为澳洲四大在产矿山之一的Pligangoora锂矿开采商,其在长协单以外有部分散单锂精矿通过电子平台拍卖,因而其价格将作为未来一段时间锂精矿和锂盐价格的风向标,前两次交易结果都大幅高于当期市价,而交易结束后一段时间的市场价格也明显出现跟涨的趋势,第三轮拍卖价虽然仅略高于上轮拍卖价(涨幅5%),但根据各厂目前的长协价格来看,有望引导未来锂精矿和锂盐价格继续上涨。

在10月22日Orocobre的三季报中可以看到,旗下 Cattlin矿山在三季度锂辉石精矿产量达到67,931干公吨,连续创季度新高的同时,也与其长期客户的进行四季度的合同签订, Cattlin矿山将在四季度进一步发货约3.85万吨,平均价格(CIF)约为1650美元/吨,环比三季度实际平均价格779美元/吨,上涨112%。

虽然Pilbara这次拍卖的该公司第二工厂Ngungaju生产的锂精矿,拍卖量较小仅1万吨锂矿,5.5%品位基准(投标价格基准,最终品位上下浮动在0.1%之内,最终价格不变,第一轮和本轮的氧化锂品味是5.5%,上一轮品味在5.2%-5.5%),折扣1000吨碳酸锂左右,并不能完全代表主流价格。但是考虑到这个时点也是各个大厂谈季度长单价格的时候,这个拍卖价格或对长单价格有一定的影响。要知道,即使在上一轮周期2016年-2018年,锂盐价格最高到18万/吨的时候,当时锂精矿价格高点也仅仅在1000-1100美元/吨,Pilbara拍卖会的最终价格在短短三个多月连连创下锂精矿的历史新高价格,大超目前的主流价格,体现了目前锂精矿市场供需的真正紧张状态。

早在华尔街见闻·见智研究此前的文章《锂精矿拍卖价再创“天价”,历史新高的背后有何原因? | 见智研究所》中就提过拍卖价格和主流价格相差如此大,虽然仅是部分小散单但是也显示出锂精矿的供不应求,或将影响部分长单定价中枢,维持锂精矿的涨价趋势。而在这三次拍卖期间,锂精矿报价也在持续上涨。锂矿价格从年初的390美元/吨开始持续涨价,尤其是7月份Pilbara开始进行拍卖会后,主流价格更是一发不可收拾,从7月份的740美元/干吨上涨至9月份的990美元/干吨,最后到如今的1150美元/干吨,可以看到锂精矿的价格中枢的确在持续上移。

最后,对于这次Pilbara的拍卖结果,华尔街见闻·见智研究认为锂精矿价格的快速上涨毫无疑问将对国内依靠外购锂矿从事生产的锂盐企业以及下游相关企业的盈利空间造成不小的影响,目前来看动力电池端以比亚迪为首的电池厂商已有提价趋势,11月1日起比亚迪电池统一上涨不低于20%,并将从11月1日起统一部署新的合同,执行新的价格,未实行的旧订单统一关闭取消。如果上游原材料持续这样涨价,近5年以来持续降价的动力电池或将整体出现涨价潮,当然对于拥有相应锂资源供应的电池企业则影响不相对较小。

其实近期,针对锂价大涨,锂资源缺失的现状和未来预期,各个龙头企业也已经有所预期,并纷纷开始着手布局:

(1)9月27日和28日宁德时代重要参股公司苏州天华时代新能源产业投资公司与澳大利亚矿产勘探公司AVZ Minerals达成协议,天华时代2.4亿美元(约合人民币15亿元)的注资,将用于开发位于刚果(金)的锂项目Manono,同时宁德时代还溢价收购Millennial Lithium公司,正式入股非洲Manono项目,一举拿下全球最大的锂矿之一;

(2)国轩高科在今年8月宣布与宜春市宜丰县、奉新县政府签约,在两地建设年产5万吨碳酸锂及800万吨采选矿综合开发利用项目;

(3)10月8日紫金矿业表示拟以约9.6亿加元(约合49.6亿元人民币)全资收购加拿大锂盐商Neo Lithium,交易溢价约36%。

若想获取更多行业资讯,周四(10月28日)晚19:00,华尔街见闻[见智研究]邀请到了【安泰科锂产业高级分析师  陈光辉】与我们共同分享锂精矿高拍卖价背后的逻辑。

<<戳此链接预约直播>>

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
3条评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片
3 条评论
MobileUser1750
举报

有点意思

0
回复
手机用户1213
举报

这次锂精矿的品位更低,这一变量没有讨论

2
回复
MobileUser0596
举报
回复 手机用户1213:

谢谢回复,已在品味和拍卖价格上有了补充,可以再看看

0
回复