新病毒恐慌之下,市场开始为复苏放缓定价!

作者: 韩旭阳
新病毒的出现,不仅引发了人们对出行限制的担忧,交易员们也推迟了对各国央行加息的预期时间,各期限美债收益率纷纷下挫。

昨日,南非国家传染病研究所警告称发现B.1.1.529的新变种新冠毒株,使整个市场都大为惊慌。

这引发了人们对经济增长放缓的担忧,货币市场交易员们正推迟对各国央行加息的预期时间。

美国方面,市场将美联储首次加息25个基点的时间从明年6月推迟到明年9月,同时认为2023年之前不会有更多的加息次数;英国的情况与之类似,市场预计英国央行将在明年2月而不是下个月收紧货币政策。

与此同时,市场也推迟了对欧洲央行加息的时间。而且市场预计欧洲央行下次仅加息7个基点,约为本周早些时候预测幅度的一半。

多伦多道明银行(Toronto-Dominion Bank)高级欧洲利率策略师Pooja Kumra在接受彭博电视台采访时表示:“未来几周,我们可能会看到这种趋势持续下去。目前,我们预计各国央行在取消任何宽松政策之前,会对这一形势‘表示同情’。”

几个月来,随着全球经济从疫情中复苏,并且通胀也正在飙升,市场纷纷押注各国央行将加快收紧货币政策的步伐。

但这一病毒的发现引发了大范围的恐慌。英国称该变体是“迄今为止最糟糕的”,其突变数量是目前德尔塔变种毒株的两倍,能躲避人体的免疫反应,现有的新冠疫苗可能对其无效。目前科学家对该变体知之甚少,预计新变异毒株将比德尔塔的传播力更强。

各国目前纷纷采取紧急措施。英国率先宣布,虽然英国境内目前还未出现感染新变种毒株的病例,不过为了安全起见,将从11月26日中午12点开始,禁止来自包括南非在内的六个非洲国家的航班入境,并要求近期有上述六国旅行史的人接受核酸检测。欧盟表示将提议采取类似的措施。

据彭博报道,瑞穗国际有限公司(Mizuho International Plc)的多资产策略师Peter Chatwell说:

如果新的毒株被证明像它看起来那样强大,它“将否定大多数发达国家央行倾向于收紧货币政策的必要性”。

他预计,在这种情况下,各国央行都将把原定的加息时间推迟约6个月。

各期限美债收益率纷纷下挫。截至目前,对货币政策最敏感的2年期美国国债收益率,下跌超过16个基点至0.535%。

与此同时,交易员们也在放弃对中欧和东欧货币政策收紧的押注。匈牙利、波兰和捷克未来12个月的远期利率合约目前暴跌超过20个基点。

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看来又得放水利好股市

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