Omicron来袭,新毒株冲击多大?

来源: 海通证券荀玉根、吴信坤
海通证券认为,我国目前的快速响应与动态清零策略完全可以应对各种复杂情况,新型毒株扩散对A股影响或有限。

新冠病毒变异毒株触动全球敏感神经。11月26日,世界卫生组织发表声明,将在南非出现的B.1.1.529新冠变异毒株列为关切变异株(VOC,Variant of Concern),并将其命名为奥密克戎(Omicron)。该变异毒株是2021年11月24日从南非首次向世卫组织报告,首例已知的确诊样本可追溯至11月9日。初步研究表明,与其他“需要关注的变异株”相比,该变异株导致人体再次感染病毒的风险增加,目前南非几乎各省份感染该变异株的病例数量都在增加。截至11月28日,澳大利亚、中国香港已经出现Omicron毒株感染的案例。

由于曾有德尔塔变异毒株肆虐美欧的前车之鉴,对新变异毒株Omicron的担忧引发了世界各国新一轮的旅行限制:美国自11月29日起将对包括来自南非、博茨瓦纳等非洲8国的航班作出限制,以色列未来2周禁止所有外国人入境。此外,加拿大、英国、瑞士、日本、德国、法国等国均出台相关措施,管控南非等相关国家人员入境。

新毒株的危害性仍有待观察。Omicron变种引起高度关注的原因是其拥有大量突变,该变异株基因中总共出了约50个突变,其中帮助与人体细胞结合并入侵的刺突蛋白(Spike Glycoprotein,简称S蛋白)的突变有32个。值得注意的是,目前毒性最大、传染性最强的德尔塔变异株的刺突蛋白的突变只有16个,换而言之,Omicron刺突蛋白的突变数量相当于目前流行的德尔塔病毒的两倍。根据量子位QbitAI澎湃号的报道,知名流行病学家Eric Feigl-Ding援引流行疾病建模专家JP Weiland的预测,该变种相较于其他变种可能有超过500%的感染率;伦敦大学学院遗传学研究所所长Francois Balloux 表示,这种变异显然是在“单一爆发”中累积的,这表明它可能是在免疫系统较弱的人群中进化而来,比如艾滋病毒携带者或艾滋病患者。

然而,Omicron变种来袭是真,但是有关这一变种的各种传言仍有待证实。从传染率来看,南非的传染率并不能推断该病毒在其他国家的传染率,因为当前南非疫苗接种率仅24%,明显低于欧美及我国。从致病率来看,发现该病毒时间尚短,还缺乏临床数据支撑。11月28日,钟南山院士表示新型毒株有多大的危害性、传播会有多快、会不会使疾病更加严重,以及是否需要针对它进行疫苗研发,还要根据情况来判断。现在下结论为时太早。当前,全球各国均积累了大量的防疫经验,主要国家疫苗接种率也达到了相当水平,特效药的研制也有可喜进展,对此变种全球应该重视而不应恐慌,对遏制变种传播乃至战胜疫情应坚定信心。

回顾“Delta”蔓延时股市表现,新型毒株扩散对A股影响或有限。“Delta”变异株最早于2020年10月在印度发现,21年5月世卫组织将印度发现的变异株命名为“Delta”变异株,Delta具有潜伏期短、传播速度快、病毒载量高、核酸转阴时间长、更易发展为危重症等特点,7月初世卫组织表示该变异株正成为各国主要流行毒株,7月中旬“delta”导致美欧病例激增,根据Our World In Data统计,7月12日美国新冠感染病例中Delta变种占比近80%,7月26日这一比例已上升到92.9%。受此影响,7月15日起欧美股市大幅下挫,7月19日标普500跌1.6%(7月15至19日期间最大跌幅3.2%,下同)、道指跌2.1%(3.8%)、英国富时100跌2.5%(4.2%)、德国DAX跌2.6%(4.4%),其中7月19日道指创下2020年10月以来最大跌幅。7月中旬美欧股市恐慌情绪并未波及A股,我国股市表现相对平稳,这得益于我国严格的防疫管控措施和疫苗快速普及。

由于市场担心Omicron变种拥有高传染性、高致病性, 11月26日全球市场大受震动:标普500当日跌2.27%、道指跌2.53%、纳指跌2.23%、英国富时100跌3.5%、德国DAX跌4.2%、法国CAC40跌4.8%,VIX恐慌指数更飙升54.04%。大宗商品市场同样受到影响,WTI原油/布伦特原油1月期货分别收跌13.06%/11.55%,报68.15美元/桶、72.72美元/桶,LME铜跌3.64%、LME铝跌4.62%。但是A股整体平静,Omicron毒株消息发酵时已是A股周五收盘后,夜盘交易的富时A50期指也仅仅下跌了0.18%。我们认为,我国目前的快速响应与动态清零策略完全可以应对各种复杂情况,新型毒株扩散对A股影响或有限。

本文作者:海通证券吴信坤、荀玉根,来源:股市荀策,原文标题:《【策略甜点19】Omicron来袭,新毒株冲击多大?(海通吴信坤、荀玉根)》

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