国家能源局11月24日发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知（征求意见稿）》，对于分布式光伏的科学发展规划和安全施工生产提出了要求。其中比较关键的信息是：光伏组件要安装电弧故障断路器（关断器）、“反孤岛装置”、且要实现电弧智能检测、快速切断功能、以及安全关断保护功能，以保证逆变器关机、交流断电后，系统子阵外直流电压低于安全电压。此政策意见稿，利于分布式光伏行业更加规范化、集中化发展，同时利好逆变器行业。
“双碳”背景下，分布式光伏潜力巨大
光伏电站主要分为集中式电站和分布式电站两大类。集中式光伏主要建设在沙漠、戈壁等地区，主要是充分利用废弃的土地资源；分布式光伏主要适用于以下几种场景，包括：各类建筑物、偏远农牧区、海岛等少电无电地区、荒山荒坡、农业大棚或鱼塘禽舍等无电力消费的设施建设。
分布式光伏一般可分为户用光伏、渔光互补、农光互补、林光互补及工商业分布式。其中户用分布式光伏功率通常在50KW以内且并入电压不超过380V；而集中式光伏电站并网电压一般常见的是35KV或者110KV。2020年我国光伏累计并网装机容量为253.43GW；其中集中式光伏装机量为175.1GW，占比69.1%；分布式光伏装机量为78.3GW，占比30.9%。其中分布式光伏中与建筑结合（BIPV&BAPV）的分布式光伏占比约50%。
图：2016-2020分布式光伏装机容量
资料来源：华泰证券
前期国家能源局综合司发布了《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，强力推动了分布式光伏的建设和发展，且根据中国建筑科学研究院数据显示，全中国约3000个县及地区，可利用的屋顶面积大约在100亿平米，未来户用光伏增长空间巨大。且由于集中式电站发展逐步进入瓶颈，而分布式光伏更灵活是未来发展趋势，要想实现“30”“60”的双碳目标，分布式光伏将起着至关重要的作用。
新政策明晰方向，逆变器行业再度迎来利好
这次征求意见稿的发布，是国家首次提出加强分布式光伏安全工作，相当于重新指引了分布式光伏行业的发展方向，规范了行业秩序。过去分布式光伏行业因为门槛低以及缺乏有效监管，导致乱象丛生，很多集成商不正规，导致电站安装质量不过关，很多客户售后得不到保障，扰乱了市场。在“整县分布式光伏推进”政策后，此次政策推进更有利于行业规范性和集中度的提升。
此外，由于组件增加了安全关断的功能，进而提高了组件逆变器的门槛和需求。光伏系统的快速关断，简单来说就是快速关断每一块光伏组件之间的连接，以使得光伏系统在危急时刻可控。
可以实现这种关断功能的目前有三种方法：第一，关断器+组串式逆变器；第二，优化器+组串式逆变器；第三，微型逆变器。
简单说下三者的差异：首先无论是关断器、优化器还是微型逆变器都属于组件级电子产品，能够实现对光伏组件精细化控制，如逆变、监控、功率优化、关断等功能。关断器属于功能最简单的，只有组件级关断功能；优化器不是逆变器，但他可实现“关断+最大功率点跟踪（MPPT）”的功能，所谓最大功率点跟踪简言之即预测电流与电压技术保障了组件始终处于最优工作状态。微型逆变器功能最全，不仅能关断、对每一块光伏组件进行最大功率点跟踪，还可以经过逆变后并入交流电网，彻底解决了由于高压直流拉弧引起火灾的风险，同时微型逆变器和组件是保持并联的状态，在系统运行时可以保持低压，相对更安全；而其他两种都是串联的状态。
从经济性角度，带组件级关断功能的解决方案，与传统相比成本要增加0.1-0.35元/W。关断器方案成本最低，但是没有发电增益；优化器方案居中；微型逆变器方案发电增益更高，但成本也较高。
由于此次只是征求意见稿，具体细化要看后续政策。但整体而言利好逆变器市场，因为给逆变器行业带来了更多的增量，且伴随后续政策逐步清晰，预计逆变器龙头也会逐步进入关断器和优化器市场。
图：关断器、优化器、微型逆变器功能比较
资料来源：见智研究
