硅料终于降价了,产业链博弈结束了吗? | 见智研究

作者: 宋垚
硅料开始降价了,产业链博弈拐点已现

12月8日安泰科公布了硅料价格数据,单晶复投料成交均价为26.2万元/吨,下降3.75%;单晶致密料成交均价为26万元/吨,下降3.6%;单晶菜花料成交均价25.8万元/吨,下降3.41%。高位盘整了半年的硅料终于下调了,市场究竟发生了什么?

终端需求疲软叠加硅料供给增加,硅料价格开始下调

前一段硅片价格下调,引发了市场热议。今天高位盘整了一个月的硅料终于降价了,市场普遍思考今年的博弈行情是否告一段落,拐点是否出现了?下面来说说这一周光伏产业链究竟发生了什么:

其实上周在硅片下调的时候,硅料高价也只是勉强维稳的态势,硅料价格下降已出现苗头。而这周以来,硅片价格持续下滑,尤其M10硅片,硅片企业清库存压力大,对上游硅料采购意愿低,且大家都有降价预期,硅片企业对高价硅料抵触。硅片企业和硅料企业呈现博弈态势。但由于终端需求偏弱,下游开工率低,故硅片企业采购偏谨慎,导致在硅片和硅料的博弈态势中,硅料企业并不占优,故降价在意料之中。

同时,年底龙头硅料企业产能投放也使得硅料供应变多。11月30日永祥新能源5.1万吨高纯晶硅项目首批高纯晶硅正品成功出炉,2021年底公司高纯晶硅产能将超过18万吨。12月6日,新疆大全新能源披露,公司首次公开发行股票募集资金投资项目之一,“年产35000吨多晶硅项目”正式投产。整体看,除了终端需求弱势难以支撑硅料高价外,年底两家硅料龙头产能投放使得硅料供应增加也是本周硅料价格下调的重要原因。

硅料价格会继续下降么?产业链博弈是否结束?

但年底硅料的供应增加主要还是指零单市场方面的供应增加,长单方面,由于明后年大家对光伏需求看好,所以很多企业都提前锁定了量。硅料产能方面,预计到明年四季度供应会大量的投放,预计2023年会真正意义上面临过剩的局面,所以从这个角度看,明年上半年硅料供应对应组件的需求来看,供应并不会形成过剩的局面,所以华尔街见闻·见智研究认为硅料价格趋势会下调,但至少到年底,降价的速度方面不会形成断崖式下跌。

对于产业链博弈情况,目前由于终端需求疲软,无论是硅片环节还是组件环节库存都较高,据产业反馈,组件环节开工率已经降至30-40%,所以面临需求低、库存高的局面,所以现在的降价有一定恐慌性情绪的成分。由于明年上半年供需大概率仍维持在紧平衡的状态,所以价格短期断崖式下滑概率不大,只能说目前产业链博弈局面拐点已现,但并不意味着结束。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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