土耳其花了73亿美元拯救里拉,但效果只持续了几天

作者: 粥七
土耳其央行在2021年12月五次干预外汇市场,总计抛售73亿美元的外汇储备,截至12月24日的一周,央行的净外汇储备减少了35.3亿美元,然而里拉汇率高涨仅仅维持了几天,土耳其里拉兑美元以五个交易日连跌逾20%结束了2021年。分析师警告,干预或将使捍卫货币的实际代价更高。

土耳其为了“拯救”里拉,也是费尽心思,先是土耳其总统埃尔多安采取“奇招”,宣布政府将给里拉存款人补偿贬值损失;后有土耳其央行在2021年最后一天“变魔术”,一日之内资产负债表上多出100亿美元…不光如此, 据官方数据显示,去年12月,土耳其为支撑里拉花费了逾70亿美元的外汇。

分析师警告称,干预意味着捍卫货币的实际代价甚至更高。事实上,土耳其共计消耗的73亿美元仅仅让里拉“反弹”维持了几天,12月17日里拉对美元汇率突破16和17两个整数关口,到12月20日里拉对美元汇率从18比1大关急转直下到11比1位置。在随后的一周(12月24日到31日)内,土耳其里拉对美元更是跌逾20%。

去年12月,土耳其央行宣布恢复有争议的政策,即出售外币以支持里拉。当时,尽管通胀飙升,埃尔多安仍坚持降息,导致里拉汇率暴跌至创纪录低点。

12月16日,土耳其央行宣布,将基准利率从15%下调至14%。自今年9月以来,土耳其央行连续4个月降息,将基准利率共下调500个基点。土耳其总统埃尔多安曾发表了反对高利率的观点,认为高利率会加剧而不是抑制通胀。自2019年以来,埃尔多安因政策分歧已撤换了三名央行行长。

为了稳住汇率,12月21日,埃尔多安强势为里拉撑腰,宣布政府将给里拉存款人补偿贬值损失;同时,他还将月最低工资标准上调约50%;政府提供无本金交割远期外汇(NDF)衍生工具;投资里拉国债税率降至零;政府提供可选养老金比例从25%升至30%。

公布的数据显示,土耳其央行分别在去年12月1日、3日、10日、13日和17日五次干预外汇市场,总计抛售73亿美元。分析人士说,土耳其央行从不断减少的外汇储备中拿出数十亿美元,通过土耳其国有银行进行了未经申报的干预。在截至12月24日的一周,央行的净外汇储备减少了35.3亿美元,自去年11月底以来下降到了160亿美元。

据悉,土耳其拥有庞大的外债负担,其外汇储备的充足程度再次受到关注,其未来12个月内将有1700亿美元的债务到期。

高盛本周警告说,土耳其的总储备 "大幅下降"。在2021年的最后一个月,该国的总储备 "显著下降",减少了约150亿美元,至1,000万美元。根据高盛的估计,不包括从土耳其银行和其他全球央行借来的资金,其外汇净储备为负660亿美元。

相当规模的外汇可能已经被用于支持里拉。

蓝湾资产管理公司BlueBay Asset Management的分析师Tim Ash表示土耳其的储备金和其他国家相比 "看起来很弱",并提示央行的干预并不能持久的支持汇率:

如果(土耳其央行)继续保持12月份的干预步伐(出售外币以支持里拉),答案(效果)不会很长。

 

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RoundTheworld
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埃苏丹家族和亲信在这次大起大落里赚大钱了。

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MobileUser7142
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权当举办了一届奥运会咯,这么一算,亏得还不算离谱。

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