1月销量环比下降27%,电动车高景气能否延续? | 见智研究

作者: 吴悠
1月电动车依旧保持16.6%的高渗透率,但销量环比下滑较大,相比海外如何?

1月由于春节节假日等影响,狭义乘用车市场零售销量为209.2万辆,同比下降4.4%,环比下降0.6%,其中新能源乘用车零售销量达到34.7万辆,同比继续保持增长132%,但环比下降27%,相比我国新能源汽车零售销量历史同期情况(2021年1月销量15.8万辆,环比12月下降23.9%)稍显逊色,总体销量趋势走弱,但新能源汽车国内零售渗透率却持续保持高位达到16.6%,较2021年1月6.8%的渗透率提升10个百分点。

1、1月电动车销量环比下降幅度高于历史同期,但远低于海外市场

1-2月历来被称为我国汽车的传统淡季,因为终端销量数据的确受到假节日等干扰较大,使得销量情况与前一年四季度的销量情况相比差距较大,例如2021年1月新能源乘用车零售销量为15.8万辆,环比12月就下降了23.9%,但华尔街见闻·见智研究认为,新能源汽车销量环比下降这一点不仅是在我国新能源汽车市场有所体现,海外情况更是如此,甚至欧洲的下降幅度比我国更为严重。

欧洲主要八国1月新能源汽车注册量11.6万辆,同比保持增长30%,但环比大幅下降46%,其中主要汽车大国如德国和法国销量仅4万辆和1.8万辆左右,环比下降幅度都超50%,新能源汽车渗透率最高的国家挪威更是有61%的下降幅度,但是相比起2021年同一时间的环比情况,下降幅度其实已有所好转,欧洲八国2021年1月环比下降幅度更是高达58%。而另一新能源汽车主要市场美国同样面临新能源汽车销量环比下降的情况,美国市场1月新能源车销量为6.2万辆,同比增长75%,环比则下滑18%

所以,可以明显看出,我国2022年一月的新能源汽车销量虽然环比有所下降,但是整体幅度接近于自身历史同期的下降幅度,同时和海外市场欧洲相比属于较小,叠加我国2021年12月份是新能源汽车补贴退坡节点,形成了12月份局部时间段的高增长和高拉升的情况,所以我国新能源汽车27%的销量环比下降符合预期。

但值得关注的是,2021年12月份和2022年1月份虽然总体新能源汽车销量超预期,但是不少车企订单的退订率却出现了小幅提升,作为销量的前置指标订单量的波动需要得到重视。华尔街见闻•见智研究认为,主要原因在于两点,第一,较多消费者都期待能够实现年前提车回家,但由于产能受限以及缺芯等问题,爆款车型如特斯拉Model Y,比亚迪的王朝DMI系列都需要3-5个月的交付周期,无法实现年前提车的准车主都会取消订单,导致退订率的提升,这一现象在12月中下旬尤为明显;
 
第二,不少主流车企的涨价使得消费者提前预订,消耗了此后一段时间的消费热情和需求,这个订单减少的趋势在2022年2月会有进一步的体现,例如造车新势力销量稳定在万辆以上的小鹏订单数量在1月份就环比下降超30%。

2、2022年,全球车企呈现“两极规划” 

2022年从各大新能源汽车车企的发展目标来分析,全球车企将向两个完全不同的方向发展,华尔街见闻•见智研究将其分为两大类:选择扩大产能增强已有市场的车企和选择增加新车型拓宽市场竞争力的车企。
 
其中以国内逐渐全面转型新能源的比亚迪和年销量接近10万辆的造车新势力们为首的车企,都选择进一步增加车型来巩固自身的市场竞争力。从各自1月份不错的销量数据来看也的确有着增加车型款式的底气:
 
1)一线造车新势力中,两家车企销量持续过万,还有一家也接近万辆。其中蔚来是唯一一家一线造车新势力中销量未破万的车企,但是差距不大,1月销量为9652辆新车,同比增长33.6%,在2022年将完成新车ET5和ET7的交付。
 
2)小鹏汽车尽管在2022年1月底至2月初春节停产期间对小鹏肇庆基地开展技术改造,但还是以12922辆,同比增长115%的交付成绩完成连续五个月销量破万辆,连续四个月获得造车新势力榜冠军的记录,在2022年小鹏也将推出新车G9,这款新车将于2022年第三季度交付。
 
3)理想汽车则实现了销量达12268辆,同比增长128.1%,或许月销量破万对于一线造车新势力来说之后不再是值得专门提及的事情,因为年销量达到10万辆以后,之后的新势力的目标应该是20万辆以上。另外,一直主打理想one单车型的理想也将在2022年二季度发布第二款车型理想X01,并在三季度开始交付。
 
4)二线造车新势力1月销量水平从环比来看其实是高于一线新势力,二线新势力中哪吒汽车和零跑汽车环比都呈现正增长,而一线的小鹏汽车、理想汽车出现了两位数的负增长,蔚来汽车也环比下降8%。二线中,哪吒汽车连续3个月单月交付量破万,1月销量为11009辆新车,同比增长402%,而零跑交付量再创新高,达8085辆,同比增长434%。同样,哪吒的新车哪吒S和领跑C01都将于2022年上半年公布并于本年进行发售。
5)比亚迪1月新能源乘用车总销量为92,926辆,同比增加367.6%,环比则几乎持平,并未下降。其中纯电动和混动销量几乎各占50%,纯电销量为46,386辆,同比增长220.7%,环比下降4.0%;混动销量为46,540辆,同比增长760.6%,环比增长4.6%。2022年比亚迪不管是纯电动还是混动品牌都有大量新车型上市,有望在2022年就实现全电动化。
6)除此之外,2022年各大传统车企也开始大力推出新能源汽车产品,而且多以混动汽车为主,例如吉利推出的星越L雷神版插电混动汽车、长城主推的摩卡插电混动汽车和玛奇朵插电混动汽车、奇瑞推出的鲲鹏插电混动汽车等。
 
而选择扩大产能增强已有市场的车企则是以特斯拉为首特斯拉1月份在我国销量为59845辆,环比下降15.5%,其中出口40499辆,国内零售销量为19346辆。在整个2022年,特斯拉都不会再推出新车型,此前关注度较高的Cybertruck、Model 2等都不会在2022年有较大进展,与前一类车企在2022年主推新车型的方案不同,特斯拉重点规划就是扩大产量。
特斯拉不推出新车型而是选择全力扩产能的背后原因,华尔街见闻•见智研究认为,就在于特斯拉旗下车型的受到消费者追捧的火热程度使得其产量扩大几乎等同于销量大增,目前其交付周期都高达数月,换而言之,产能才是制约特斯拉销量进一步高速增长的瓶颈,这点从特斯拉极强的库存消化(2021年四季度,特斯拉库存创新低至4天)和极低的产销差距上有所体现。
 
从销量方面来看,2021年全球新能源乘用车销量649.5万辆,其中特斯拉销量就高达93.6万辆,连续4年成为全球最畅销新能源车企的冠军,旗下特斯拉Model 3和特斯拉Model Y也成为全球销量TOP3里面的成员,Model 3和Model Y一共销售91.1万辆,同比增长106%;Model S和Model X也销售了2.5万辆。
 
而从产量和产能方面来看,2021年特斯拉当前的总产能超105万辆,而产量则为93万辆, 所以很明显,2021年特斯拉的产销量差距极小,产能才是制约特斯拉销量进一步高速增长的瓶颈,而特斯拉要想突破年销量百万大关,的确需要进一步扩大,这也是特斯拉选择在2022年全力扩产,放弃研发新车型的原因。
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4 条评论
MobileUser3096
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补贴退坡和车价增加影响很大

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一杯清茶
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同比更有参考价值

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wscn777044653
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全面客观的分析👍🏻

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骑士风范7
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不要鸡蛋里挑骨头,现在空头市场即使环比爆增1倍也没用,还不是高开低走

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