虽然近日股市震荡，但A股光伏板块逆市走强，多家光伏上市公司股价涨幅强于大盘。
截至24日收盘，中利集团报7.66元，涨6.69%；珈伟新能报7.23元，涨7.59%，东方日升、晶澳科技、晶科能源、迈为股份、爱康科技、阳光电源等多家光伏企业均收红，涨幅在1.71%~4%之间。光伏板块为何火，上证报记者近日深入光伏产业链各公司探访，发现各公司都被订单淹没了，春节加班也难以完成，淡季不淡，热度超预期。后市如何，请看报道！
自去年9月投产以来，合肥协鑫集成新能源科技有限公司就进入繁忙的产能爬坡阶段。今年，随着国内外订单如雪片般飞来，该公司进入了连轴转的状态。
这一幕也在国内其他很多同行中上演。
记者近日一线走访调研多家光伏产业链上下游企业后了解到，尽管年初历来是行业淡季，但今年是个例外。无论是上游的硅料、硅片还是下游的电池、组件，抑或逆变器、辅材，产业链各端普遍订单饱满，开工率不跌反升。
这为今年光伏行业继续高速增长的剧本写下一个不错的开局，但后续剧情能否按剧本演绎取决于几大变数——硅料价格、海外疫情、国际贸易关系……
“事情太多了，经常手里在处理一件事，同时还有六七件事等着你去决策。尤其是订单增多、生产节奏加快后，事情像潮水一样一下就涌过来。”王翔搓了搓手，对上海证券报记者嘿嘿一笑，脸上神色既有些无奈，又有些兴奋。
身为合肥协鑫集成新能源科技有限公司（下称“协鑫合肥基地”）建设指挥部的副总指挥，王翔基本每天早上7点就从家出门，晚上7、8点再带着没做完的工作回家，有时忙起来连吃饭都顾不上。王翔告诉记者，自去年9月投产以来，这座世界级的组件工厂就进入繁忙的产能爬坡阶段。今年，随着国内外订单如雪片般飞来，他和众高管也进入了连轴转的状态。
这一幕也在国内其他很多同行中上演。记者近日一线走访调研多家光伏产业链上下游企业后了解到，尽管年初历来是行业淡季，但今年是个例外。无论是上游的硅料、硅片还是下游的电池、组件，抑或逆变器、辅材，产业链各端普遍订单饱满，开工率不跌反升。这为今年光伏行业继续高速增长的剧本写下一个不错的开局，但后续剧情能否按剧本演绎取决于几大变数——硅料价格、海外疫情、国际贸易关系……
组件：订单完全不愁 排产增速同比超50%
这里曾是三国时期魏吴争霸的战场，也是“生子当如孙仲谋”出典的所在，如今成了光伏企业决胜的要冲，新能源人才汇聚的宝地。
合肥，当下隐然已有竞逐新能源大都会的底气。协鑫、通威、晶科、晶澳……一个个名头响亮的行业巨头在此扎堆，更不用说执逆变器牛耳的阳光电源早就植根本地多年。
在合肥市肥东县合肥循环经济示范园内，有两条铺得颇为平整的道路——石池路和四顶山路。协鑫合肥基地就坐落在这两条路的交界口。下午2点，基地正门口的石池路两边停满了各色车辆，一眼看不到尽头。
“有一部分是员工的车，因为新招的员工太多了，厂区内停不下。也有一部分是来洽谈业务或询价的。”王翔告诉记者，去年9月刚投产时，厂里只有500人左右，现在已增加到近2000人。今年开年以来，产线几乎一直处在满产状态。春节假期原本不打算停工，但应员工要求除夕和初一休息了两天，这导致后面几天只能赶进度，“因为交单期在排单时把这两天也算在内”。
按照协鑫集成此前公告，公司要在此打造一座总产能高达60吉瓦、总投资180亿元的组件及配套项目产业基地。整个项目建成后，规模或成为全球最大。
记者在1号生产车间看到，现场一片忙碌，全自动智能流水线高速运转，一排排机械臂在空中挥舞摆动，一辆辆叉车载着成品、原料在厂库间穿梭往返。工人们风风火火，快步游走于各个工序岗位，作业员严密监控仪表台上的各项图形数据。
据介绍，加工一块组件需要经过30多道工序，从电池片切割、上玻璃及EVA、焊接、排板、层压、削边、装框、装接线盒、固化、测试、分档到包装等，其中大部分工序已实现自动化，这导致一些工位上看不到人。
协鑫合肥基地1号生产车间接线盒焊接工作区
“需求完全没问题。我们是按订单生产，招人也一直在进行，一个礼拜就要招大几十号人，每个月要增加一两百人。目前，1号车间的人员已经满了，2号车间的设备已陆续进厂，4月底会满产。3号车间计划4月开工，三四季度投产。”协鑫合肥基地分管生产的副总指挥吴建文告诉记者，刚开始一条生产线每个班只能做几十件，后来做到一两百件，再后来到2000件，最近有一个班甚至做出过2100件。
因为是计件制，员工收入中有一块是生产奖金，当产能从1000件提到2000件后，他们的生产奖金就能翻倍。而随着满产趋势的出现，对人才的吸附力也更强。“有员工入职后觉得不错，又介绍了十几个人进厂。”吴建文预计，到今年底，协鑫合肥基地的产能可达15吉瓦以上。
“现在订单完全不愁。做不过来的，我们都放掉了。”王翔说。
这样的情形并非个案。据多家光伏企业反馈的信息显示，今年1月起，国内组件环节的平均开工率已由50%至60%提升到60%至70%，排产绝对值环比提升20%以上。
“今年以来，公司的排产确实非常不错，开工率一度接近100%。”天合光能一位高管近日在接受记者采访时如是说。
按全球权威光伏分析机构PV InfoLink此前公布的一份榜单，天合光能去年组件出货量全球排名第二。
“今年以来，我们的产能利用率和开工率都维持较高水平，较去年同期有较大增幅。目前公司订单饱满。”晶科能源副总裁钱晶也向记者表示，晶科能源一直维持很高的开工率，且公司每年的销售目标指引都比较保守。
有业内人士测算，组件龙头今年一季度很多都订单饱满，排产及出货规划有望环比持平，同比增速预计超50%。
逆变器：淡季不淡 开年就迎生产高峰
作为光伏系统的“心脏”，逆变器环节同样在传导着这一轮行业热度。
记者来到位于合肥市高新区的阳光电源产业园，穿戴上特殊的防静电服、帽子和鞋套后，再经过风淋室吹掉全身上下的灰尘，得以进入无尘化的组串逆变器组装车间（下称“组串车间”）。
在组串车间里，工人和机器人分工有序、交相忙碌，一块块PCBA板、结构件、电机件等零部件穿过生产线，最终变成一台台整装待发的组串式逆变器。和组件车间相比，这里每条生产线上的人员相对更多，每个工位前都有一两个穿白色或灰色工服的工人在细致地进行组装，另有几个穿蓝色工服的人穿梭走动，不时在一些工位或仪表前停步查看。
阳光电源组串逆变器车间内工人们正在流水线上忙碌
组串车间一位负责人告诉记者，该车间共有6条流水线，每条线上25个工位。正常的话是一个岗位一个人，但因订单增加、需求旺盛，近期又招了很多进厂不到一周的新人（白色工服），他们需要在老员工（灰色工服）边上接受培训指导。穿蓝色工服的则是技术人员。
“今年的订单比往年多，加上后续的扩产搬迁，导致交付压力更大，生产计划就适当提前。”该负责人说，“今年忙碌的时间比往年来得更早。去年年初，我们总人数也就400多人，今年复工时已接近600人，达到往年的生产高峰期。”
阳光电源副总裁、董秘陆阳告诉记者，公司的产能情况确实比去年同期要好得多。因为对光伏来说，年初是行业传统淡季，而从目前感觉到的情况看，1月市场非常旺盛，逆变器的订单也比较多，包括地面、分布式和户用都是如此。
“总体上，一季度整个行业淡季不淡，会有一个不错的增长。”陆阳表示，截至去年底，公司的逆变器产能是90吉瓦，今年计划扩产40吉瓦至50吉瓦。
辅材：订单饱满 产能利用率一度超100%
至于辅材方面，记者从业内了解到，不少龙头企业春节假期仍持续生产，仅部分轮岗休假。目前，背板、胶膜等环节龙头均告满产，金刚线企业订单来不及接，纷纷技改扩产，光伏玻璃龙头则库存去化。
“我们1月背板的产能利用率超过100%，很多订单来不及做。2月的产能利用率也达到100%。”国内背板与胶膜龙头企业赛伍技术董事长吴小平对记者说，公司订单总体比去年同期增加50%以上。与去年12月相比，今年1月和2月胶膜和背板的需求都有明显增长。
吴小平认为，今年背板的需求绝对值应该还会略有上升，取决于双玻组件的推广情况。去年以来，双玻组件的份额增长没有之前大家预判的那么快，因为分布式对双玻组件的需求相对更少。随着国内分布式市场兴起，会拉动背板的需求。赛伍技术预计，今年公司背板的出货量可达到2亿平方米。
赛伍技术背板基膜生产线
金刚线龙头美畅股份近日公告称，已成功实施“单机十二线”技术升级，生产效率较原“单机九线”提升33%。公司计划对现有578条生产线实施“单机十二线”技改，预计2022年6月底前完成上述全部生产线的技术改造，对应提升年产能超2300万公里以上。
另一家金刚线大厂岱勒新材有关人士在接受调研时表示，公司金刚线生产当前24小时不间断运转，订单饱满。公司设备投入已具备100万公里/月，后续将根据客户的合作情况来确定扩产规模，扩产周期3个月至5个月。量的增长基于客户充足订单的保障，其中既有核心客户订单比重的提升，也有新兴客户订单的增加。
探因：国内补装与海外抢装需求“双推”
对于这轮出乎意料的市场热潮，业内认为首先源自去年三四季度未完成项目的补装。
“国内原来很多平价项目的指标是2年前发的，要求2021年底必须并网。为此，很多项目选择在去年底至少并一点，这样就可把指标保留住，毕竟那些平价项目电价还是非常好的。”陆阳如此解释这波补装潮。
他认为，今年开年市场需求旺盛的另一个原因是印度和其他海外市场的抢装。印度4月1日起要对进口组件征收40%的关税，对进口电池要征收25%的关税。对这个一年10吉瓦的市场，大家都在抢，但要赶在3月之前发完才能运过去，且必须赶在4月1日前清完关，这拉动了一部分短期需求。
吴建文透露，公司目前的海外订单很多就来自印度。
在钱晶看来，今年一季度公司的排产订单主要是去年遗留或延期的项目，还有部分是海外如印度的抢装订单。由于大部分客户经历去年的市场风波后，已开始接受原材料上涨的事实，因此也就不再等，导致需求逐步恢复正常节拍。
“国内今年的市场还没启动。最近硅料价格还有上涨，组件厂家也不敢备库存。目前来看，客户端对3月还比较纠结。”吴小平说，至少整个一季度应该同比环比都会有所上涨。
上述天合光能高管认为，今年开工率高的原因主要是去年第四季度以来原材料价格有所下降，供应链紧张状态有所缓解，随之带动行业装机需求逐步回暖。另外，欧洲和亚太地区的需求提升也较快。
前景：硅料价格决定行业走势
数据来源：中国光伏行业协会
光伏行业开年即大热，全年走势又会如何？多数接受记者采访的业内人士仍出言谨慎，认为还要看硅料价格的走势。
“这是阶段性的问题。到2022年底，硅料产能会从年初的60万吨扩至130万吨左右，全年平均能产出90万吨，对应能满足280吉瓦的组件。而整个2022年全球装机预计为200吉瓦到220吉瓦，对应的组件需求是240吉瓦至260吉瓦。硅料价格今年能持稳在200元/公斤，明年会降到100元/公斤，对应的组件价格就是每瓦1.3元至1.4元。”一位行业资深人士对记者说。
陆阳认为，行业今年整体还是基本供需平衡，到年底甚至会出现硅料过剩，明年则会全面过剩。他预计，行业一季度会很好，二季度就是市场自然增长带来的需求，主要看组件和硅料价格。如果硅料价格不降，二季度会比较难，变成淡季，“所以，关注硅料价格就行了”。
吴小平表示，对行业前景的判断听从下游客户。“今年全球装机200吉瓦至220吉瓦的预期，我认为基本也就这样。有种说法认为会到280吉瓦，我认为做不到，主要是因为硅料价格太高，还有一些国际贸易的限制以及疫情的影响。”吴小平说。
在王翔看来，只要上游价格不再像去年那样大幅上涨，组件厂商就能维持较好的经营状况。
吴建文透露，也不是所有组件企业今年的生产线都能开得满，行业产能其实稍有过剩。
“目前来看，硅料、硅片、玻璃等原材料产能逐步有序扩产，供给状态将会越来越宽松，原材料价格也会有所下降。预计到2023年，原材料成本还会进一步下降。”天合光能高管说。
值得注意的是，最近硅料、硅片市场报价出现了小幅上涨的迹象。对此，钱晶表示，这仍是短期波动。全年来看，硅料价格还是会企稳，不会大涨也不会大跌。因为海外大部分大型项目都已平价，如果价格过高，经济账算不回来，投资人会放弃。
“今年全年的整体需求会稳中有升。如果各环节价格稳定，市场需求还是看好的，不用担心。唯一的风险在于海运价格。”钱晶说。
变数：海运费与汇率会否大幅波动？
行业资深人士向记者透露，在整个光伏产品出口成本中，海运费的占比已从原来不到一个点攀升到现在的三个点左右，对整个利润的影响可达两三个点，已不容小觑。
“海运费高主要是因为疫情。整个运力是够的，只是没有充分释放。现在大家都在港口拥挤排队，什么时候不排队应该就好了。”陆阳同样提到海运费攀升带来的风险。
此外，人民币汇率也给出口导向型的光伏企业带来不确定因素。“我们海外发货占比过半，人民币单向升值，对我们产生一些影响。虽然用了一些对冲工具，但还是有影响。”陆阳说。
在他看来，上述问题在2022年会慢慢变好：海运费会大幅下降，人民币汇率可能也不会持续单向升值。
在23日举行的光伏行业2021年发展回顾与2022年形势展望线上研讨会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华预测，2022年到2025年，全球光伏年均新增装机会达到232吉瓦至286吉瓦，今年预计可达195吉瓦至240吉瓦。
“至于中国新增光伏装机的情况，预计今年可达75吉瓦至90吉瓦，2022年至2025年的年均新增装机将达83吉瓦至99吉瓦。这也比去年路线图的预测有所提高。”王勃华说。
PV InfoLink预计，中国市场今年需求规模可达65吉瓦至75吉瓦。其中，整县推进政策待更多配套成熟后将在下半年明显拉动屋顶市场，荒漠等地区大型项目也开始分阶段推进，将大大拉动中国市场整体需求。保守估计，全球组件需求今年将增长近24%，达到214吉瓦以上的水平。
该机构认为，行业整体需求将随材料及组件价格形成成本与实际需求的动态变化，如光伏上下游产业链产品价格能恢复合理区间，可以支撑230吉瓦至240吉瓦的组件产出，预计全年需求有望落在210吉瓦至226吉瓦之间。
作者：陈其珏，来源：上海证券报，原文标题：《逆市上涨！光伏产业链各公司被订单淹没、淡季热度超预期！后市如何？上证报深度文章告诉你》。