大宗商品重挫:油价齐跌9美元,美油失守100美元,钯金跳水17%,但沪镍涨10%

作者: 杜玉
美联储加息押注提振美债收益率,现货黄金最深跌近2%,回吐3月4日来大半涨幅,国际油价刷新月内低位且均跌超8%,布油一度失守104美元。来自俄罗斯的短缺担忧缓解,钯金期货与现货均跌超15%,至少创2020年3月来最差单日表现,基本抹平2月24日来涨幅。内盘商品期货夜盘多数收跌,但动力煤涨超4%,沪镍涨超10%。

3月14日周一美股盘初,伴随俄乌谈判呈现进展的消息,以及市场对本周三美联储将宣布加息25个基点的预期愈演愈烈,10年期美债收益率升至2019年7月来最高,大宗商品全线重挫。

美油WTI 4月期货一度失守100美元/桶的心理整数位关口,日低至99.83美元,较此前收盘最深下挫9.50美元或跌8.7%,回吐3月2日以来全部涨幅,上周曾触及130美元的2008年来最高。

国际布伦特5月期货失守104美元,日低至103.52美元,日内最深下挫9.15美元或跌8.1%,同样回吐近两周全部涨幅,上周曾逼近140美元的近14年高位。今年迄今两种油价均涨约40%。

美联储本周加息的预期,推动各期限美债收益率广泛上涨。10年期基债收益率升超10个基点至2.11%,对货币政策更敏感的两年期收益率升超8个基点至1.83%,同创2019年8月来最高。

不提供固定收益率的黄金因此承压下挫,连跌两日。现货黄金日内最深跌近39美元或跌1.9%,一度失守1950美元整数位,回吐3月4日以来大半涨幅。期金也跌超1%,交投1960美元一线。现货白银最深跌3.6%并一度失守25美元关口。黄金避险吸引力也被俄乌谈判消息有所冲淡。

作为汽车尾气减排催化剂的关键金属钯金期货和现货价格均大跌超15%,至少创2020年3月欧美疫情爆发以来的最糟糕单日表现,且基本抹去2月24日俄乌冲突升级以来的全部涨幅。

现货钯金日内最深跌近485美元或跌超17%,日低下逼2330美元一线,此前收盘还站上了2800美元整数位。钯金在3月7日曾触及每盎司3444美元的盘中历史最高,上周三起连跌五日。

此前由于担心全球最大钯金生产国、提供全球产量40%的俄罗斯供应中断,以及各国飞行禁令导致俄罗斯行业巨头向客户交付困难,引发钯金在俄乌冲突升级以来持续大涨至新高。

但全球最大生产商、俄罗斯诺里尔斯克镍公司(Nornickel)的大股东在两天前告知媒体称,即便面临物流限制,该集团仍设法为其钯金交付找到了替代路线。另有一位市场权威人士上周称,俄罗斯冶炼商可以继续在全球最大的贵金属交易中心伦敦出售铂金和钯金。这均缓解了短缺担忧。

高盛表示,目前俄罗斯的钯金出口几乎没有中断,该国钯金也没有被列入西方制裁名单,多种迹象表明其钯金出口不会像最初想象的那样受到严重打击,钯金市场一开始的反应可能有点过头。

彭博社分析还称,今年晚些时候的经济衰退风险,令钯金的疯狂反弹难以为继,现在看来俄罗斯钯金出口可能会继续,而汽车生产商作为需求主力对钯金价格的威胁迫在眉睫。一方面,2022年汽车产量可能弱于预期的风险越来越大,更便宜的铂金用来替代钯金的趋势也更加明显。

不过,也有观察人士警告称,如果俄罗斯限制钯金供应,该金属价格可能会继续走高,今年上半年价格走势将保持高度波动和极端,且存在上行风险,直到需求预计在下半年受抑的迹象显现。渣打银行分析师Suki Cooper预计今年钯金平均价格为2763 美元,明年进一步跌至2275美元。

同时,俄罗斯切断关键大宗商品供应的风险依旧存在。CBOT小麦期货收复日内稍早跌超1%的失地,并转而上涨1.6%,刷新日高至11.31美元/蒲式耳。国际文传通讯社援引俄罗斯农业部报道称,俄罗斯可能会在3月15日至6月30日期间暂停小麦、玉米、黑麦、大麦的出口。 

内盘商品期货夜盘开盘时,焦煤跌5%,焦炭跌逾4%,液化石油气、铁矿、玻璃跌逾3%;但沪镍涨逾3%,郑煤涨逾2%。国内原油、燃油期货均跌超3%,沥青期货跌超4%。

随后,内盘期货夜市多数收跌,沥青跌4.9%,LPG跌4.7%,棕榈和燃油跌约4.6%,铁矿石跌超3%,热卷跌近2%,螺纹跌超1%。“煤炭三兄弟”中焦炭跌3.1%,焦煤跌约4%,但动力煤涨超4%。粮食期货多数上涨,豆二、淀粉、豆一、玉米、菜粕夜盘至多收涨0.90%,豆粕涨1.32%。 

同时,沪镍期货主力合约夜盘涨超10%,报22150元/吨。

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