20年新低只是开始?日元重挫创历史最长连跌纪录

作者: 许超
投资者押注美日利差将进一步扩大,日元兑美元连跌13天,创1971年有数据以来最长连跌。年初以来,日元相对人民币贬值幅度也已超过10%。交易员们正形成共识,日元跌至130才会企稳。

日元汇率创50年最长连跌。在美联储决策者鹰派言论刺激下,投资者押注美日利差将进一步扩大。

本周二亚洲交易时间,日元汇率加速下跌,日元兑美元跌破128日元重要关口,日间跌幅超1%,创一周最大跌幅。在经历周二下跌后,日元兑美元已连跌13天,创1971年有数据以来最长连跌。

日元兑人民币汇率也持续下跌,日元兑人民币周二跌破0.05元关口。如果从年初开始计算,日元汇率相对人民币贬值幅度超10%。如果跟2019年最高点比,日元兑人民币已经贬值了27%。

这导致人民币在日本的购买力大幅提升。以日本化妆品为例,如果购买一瓶330ML的神仙水,原价24000日元,在2019年要花1632元人民币,现在只需要1194元人民币,价格相当于打了七三折,可以便宜400多元人民币。

消息面上,圣路易斯联储主席布拉德James Bullard周一表示,美联储需要迅速采取行动,在今年将利率提高到3.5%左右,并多次加息半个百分点,不应排除加息75个基点的可能性。

Bullard的鹰派言论强化了市场共识,即美日利差将进一步扩大,这加剧日元汇率下跌幅度。

日本官员“嘴炮”干预

长期以来,日元贬值一直被认为有利于日本出口为导向的经济。但最近的日元暴跌使大宗商品价格飙升,相关负面影响对企业和消费者的影响比以往更加严重。

对于日元持续下跌,日本监管者试图采取口头警告的方式予以干预。财务大臣铃木俊一周二表示,日元汇率正迅速走弱,这可能对日本经济有害:

(日元贬值)有其积极的一面,但鉴于当前的经济环境,其有强烈的消极影响。我们正以强烈的警惕意识监控外汇市场的动向。

但铃木俊一同时表示,日本货币汇率将由市场决定。这表明日本货币当局仍无意实施口头干预以外的实质措施。其讲话结束后,市场下跌加剧。

130才能企稳?

交易员们正形成共识:日元兑美元汇率可能在未来几个月跌至130:1的20年新低,然后才会企稳。

三菱日联摩根士丹利证券首席外汇策略师上野大作指出,由于日本出现贸易逆差、且是主要发达经济体中退出货币宽松政策最晚的国家,日元的下跌还将继续,今年有望跌破130.

也有激进观点认为,日元兑美元130:1的汇率只是一个开始,该货币对可能在明年3月底达到150:1。

Fivestar Asset Management分析师Tatsuhiro Iwashige认为,伴随着美日利差继续扩大,上述疯狂情况完全可能发生。

这就使得日本央行成为市场关注焦点,只有日本央行追随美联储收紧货币政策,日元贬值的趋势才会停止。

但要实现这一目标,日本央行还有很长的路要走。日本央行行长黑田东彦周一表示,希望看到汇率稳定波动,反映基本面。在货币政策方面,黑田东彦表示将在通胀率达到2%目标水平时讨论退出政策,现在还不是讨论退出政策的时候。

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16 条评论
MobileUser6169
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日元贬值会让出口有竞争力 但同时会导致进口成本大幅增加 日本的大宗商品如能源和粮食几乎全部仰仗进口 最后会导致通胀上升 抑制国内消费

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三点记得饮茶
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很好 可以靠出口拉经济  日本高端制造还行

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MobileUser7873
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但日本已经贸易逆差了

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弦外之音
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说破了,日元就是美元用来洗钱的工具。之前美元没危机的时候不明显,现在美元失去了基本信任,日元就必须疯狂买入,维持美元“账面”好看。

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弦外之音
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