鹰派鲍威尔讲话次日:市场预期美国连续四次加息50基点,重要通胀预期创数年新高

来源: 刘茜
周五,美联储密切关注的、衡量美国通胀预期的重要指标——“5年-5年远期盈亏平衡利率”,创下2014年年中以来的最高水平。美国通胀开启“自我实现”之路?

虽然美联储主席鲍威尔立场鹰派,但债券市场显示的长期通胀预期仍在不断上升。最新数据显示,美联储密切关注的、衡量美国通胀预期的重要指标——“5年-5年远期盈亏平衡利率”,创下2014年年中以来的最高水平。该数据衡量的是自2027年开始的五年的通胀预期情况。

另一个通胀数据——美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率本周也大幅上涨,突破3.03%,创下有纪录以来的新高。

美国劳工统计局本月数据显示,美国3月CPI同比增8.5%,增速再次加快,为1981年12月来的最快增速,高于市场的预期8.4%,也超2月的7.9%。CPI同比增速连续第6个月超过6%。3月CPI环比涨幅继续扩大,增长1.2%,高于2月时的0.8%,1.2%的环比涨幅是自2005年9月以来的最大涨幅。剔除波动较大的食品和能源价格,3月份核心CPI较去年同期上涨了6.5%,涨幅高于2月份的6.4%,是自1982年8月以来的最快涨幅。不过3月核心CPI环比录得0.3%,续创2021年9月以来新低,2月为0.5%。

目前美国通胀持续飙升,让美联储将控制通胀放在了最重要的位置上。长期以来,美联储官员们认为,通胀预期最终会推动实际价格,也就是说通胀会自我实现。在美联储鹰派基调大棒的打压下,通胀预期仍然不断上涨,凸显美联储在应对通胀问题上的艰难。

周四,鲍威尔公开讲话意料之中放鹰,他表示抑制通胀“绝对必要”,5月FOMC会议讨论加息50个基点,并暗示年内不止一次这么加息,他还指出美国劳动力市场过热,表明将给就业市场降温。

鲍威尔鹰派表态令市场再度定价年内加息情况。周五,交易员们的最新押注显示,美联储未来连续四次会议都会加息50个基点。根据利率互换,货币市场正在定价美联储到9月会议时累计再加息200个基点。这意味着在5月、6月、7月和9月的FOMC会议上,各加息50个基点,将联邦基金利率目标区间上限提高到2.50%。

5月美联储再度加息,将是该央行自2006年以来首次“背靠背”加息,而加息0.5个百分点将是自2000年以来的首次大规模加息举措。

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5 条评论
Joyning
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国债对于利率水平有提前的消化,目前来看定价到利率2.8左右的水平没有任何问题。而这个定价也从远期上向近期传导从而拉动Tips一系列的妖魔操作。其实吧Tips翻译成实质利率这种做法是不恰当的,正如期货合约,主力一定不是近月。

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MobileUser3270
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小丑鲍威尔😄😄😄

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MobileUser7677
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又能啥样,第一次加25个bp太鸽派了

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红街
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一次加250就搞定的事还分5次,真是“做人家”

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一杯清茶
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不是我说,能持否?

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