巴菲特强调现金重要性 暗示伯克希尔股价高了

巴菲特表示,如果再有类似2008年和2020年的危机重演,持有大量现金的伯克希尔反而能跟救市的美联储一样。他还说,如果周一交易的话,不会回购伯克希尔的股票。

巴菲特强调持有现金的重要性。他表示,有很多事情会变,但有一件事情不变,就是我们总会持有很多现金,不是说商业票据,我们也没有货币市场基金,我们相信应该持有大量现金。

保险业务需要为发生巨额索赔做好准备,是伯克希尔始终保留大量现金的重要原因之一。此外,巴菲特说,他希望伯克希尔公司“能够在经济停止运转的情况下继续运营,而且这种情况总是会发生”。

巴菲特表示,1980年代时任美联储主席Volcker跟他说,美联储可以做任何我们需要做的事情。2008和2020年都是这样,未来也会重演,如果经济不行的话,到时候你想要伯克希尔在那里跟美联储一样运作,这永远都可能发生。“如果再有类似的危机重演,持有大量现金的伯克希尔反而能跟救市的美联储一样。”

巴菲特回顾说,“我们在(2020年)3月20日有很多钱。当时我们距离重演2008年甚至更糟的情况并不太远了。”2020年3月20日,是美股疫情的大约最低点。

今年2月份致股东的年度信中,巴菲特表示,市场上“没有什么让我们兴奋的投资”。但不久之后,在美股一度大跌的今年3月,伯克希尔的现金重回战场作战。

截至一季度末,伯克希尔的现金储备为1063亿美元,为2018年第三季度以来的最低水平。较去年四季度末的账面现金1440亿美元下降26%,与近期频频出手投资有关。伯克希尔一季度买入510亿美元股票,大举押注能源股,雪佛龙、西方石油在列,此外还以116亿美元收购保险公司Alleghany,以及买入1.21亿股惠普股票。

对于上述投资,芒格表示,“我们发现了一些比持有国债,更让我们喜欢的东西”。

同日,还有观众提到了伯克希尔回购股份的问题。巴菲特表示,回购重要的是改善股东的情况。如果周一让交易的话,我们不会买自己的股票。这暗示巴菲特觉得伯克希尔股价在当前位置并不具有吸引力。

今年以来,伯克希尔A股上涨超7%,表现远超美股大盘。标普500指数下跌约13%,纳斯达克100下跌超21%。

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