5月4日周三，美联储与市场预期一致宣布加息50个基点，是连续第二次会议宣布加息，也是2000年以来的美国最大加息幅度。
美联储还宣布，将从6月开始以每个月475亿美元的速度缩表，小于此前市场预期的每个月950亿美元缩表幅度。
市场高度关注决议公布半小时后举行的美联储主席记者会，如果鲍威尔谈及收紧货币政策可能引发经济放缓的担忧，这将制造进一步的鹰派意外。
分析指出，市场基本计价入了6月也加息50个基点，甚至有人猜测未来四次FOMC会议每次都加息50个基点。投资者押注到年底美联储加息250个基点，到2023年底加息至3.6%。
美东下午2点FOMC决议公布后，美股和美债短线涨幅扩大、美元跌幅扩大：
决议刚公布时，美股涨幅扩大，道指短线涨100点，日内至涨超200点或涨0.6%，标普500指数和纳指涨幅均扩大至0.7%。
但在美联储20年来最大加息规模的影响下，10分钟内三大指数回吐全部短线涨幅，纳指重新转跌。
鲍威尔记者会之前，纳指跌幅扩大至0.4%，道指保持涨逾百点或涨0.3%，标普涨不足0.1%。明星科技股中，奈飞和亚马逊跌幅重新放大至超2%，微软和特斯拉转跌。
10年期美债收益率涨幅继续收窄至1.5个基点，交投2.97%。
两年期美债收益率涨幅也短线收窄至近2个基点，交投2.79%，失守2.80%关口，随后短债收益率直接转跌，最深跌超2.2个基点，刷新日低至2.754%。
美元指数跌幅扩大至0.3%，交投103.18。现货黄金涨幅扩大至0.4%，上破1875美元。
美东下午2点半，受美联储主席鲍威尔鹰派言论打压，美股迅速悉数转跌，纳指跌超1%，美债和黄金回吐全部短线涨幅。但鲍威尔排除更大幅度加息之后，美股美债显著反弹：
他开门见山地直呼“美国通胀太高，未来一系列加息适宜”，并坦言“FOMC认为，至少未来两次货币政策会议各加息50个基点是可能的”。
这种鹰派言论快速打压美股。记者会5分钟内，美股悉数转跌，道指跌0.1%，标普大盘跌0.4%，纳指跌幅扩大至超1%。
但记者会20分钟内，美股全线显著反弹，转涨且集体涨超1%。道指涨幅扩大至逾600点或涨1.8%，标普和纳指也均涨超1.7%，但罗素2000小盘股一度跌幅扩大至逾1%。
分析称，这是由于鲍威尔表示“FOMC并没有在积极地考虑单次更大幅度加息75个基点的可能性”。
10年期美债收益率一度日内涨幅重新扩大至4个基点，重新上逼3%的2018年底以来高位。对货币政策更敏感的两年期短债收益率日内涨幅也扩大至近4个基点，上逼2.81%。
不过，记者会20分钟内，美国短债和基债收益率悉数转跌，美债收益率曲线重新陡峭化。10年期收益率下行4.5个基点，下逼2.91%，两年期收益率日内大幅下行16个基点，下逼2.60%。
美元指数一度跌幅砍半，收窄至不足0.1%，上逼103.40。现货黄金基本回吐日内全部涨幅至接近平盘，并失守1870美元整数位。
随后美元指数跌幅加深至0.9%，失守103关口。现货黄金日内涨幅扩大至1%，上破1885美元。
美联储5月FOMC货币政策公布前，美股反弹、美元跌黄金转涨、美债收益率齐涨：
美股周三集体高开，但盘初迅速走低，标普500指数大盘和科技股居多的纳指刷新转跌，道指午盘也转跌。美联储议息决议公布前，标普和道指反弹转涨，纳指也更接近平盘。
决议公布前5分钟，道指涨超百点或涨0.4%，标普涨0.4%，纳指和纳指100也转涨0.3%，价值股居多的罗素2000小盘股指数跌0.5%，表现相对最差。明星科技股仅亚马逊和奈飞跌。
若最终收涨，标普大盘、道指和纳指100均将连涨三日，纳指和罗素小盘股则止步两日连涨。
美债收益率因加息预期普涨。10年期基债收益率最高升5.3个基点，日高一度升破3%，昨日曾为2018年底以来首次突破这一关口。决议公布前5分钟交投2.98%，涨幅收窄至2个基点。
对货币政策更敏感的两年期美债收益率最高升逾7个基点并升破2.84%，决议公布前交投不足2.81%，涨幅收窄至4个基点。5年期和30年期收益率均保持高于3%，5年/10年期曲线倒挂。
衡量美元兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY进一步跌离二十年高位，决议公布前5分钟跌0.1%至103.35，连跌两日但站稳103关口上方，一周前曾升至逼近104的2002年以来最高。
伴随美元走弱，现货黄金原本跌近7美元或跌0.4%，美股午盘后转而微涨，决议公布前5分钟重新微跌，交投1867美元。但美联储激进收紧政策预期仍令金价承压。
有分析称，若美联储FOMC声明措辞偏向鹰派，黄金将进一步下跌，如果前瞻指引保持不变，黄金可能因美元下跌而短线反弹至1880美元。
